国债、地方政府债券发行和市场运行情况(2019年8月)

2019-09-27 17:34:22 来源: 财政部网站

  一、国债

  (一)发行情况。

  1.发行规模。8月,发行国债(指内债,下同)3780.99亿元,同比增加181.32亿元。其中:储蓄国债300亿元,同比减少151.05亿元;记账式国债3480.99亿元,同比增加332.37亿元。

  1-8月,发行国债2.56万亿元,同比增加2573.9亿元。其中:储蓄国债2949.88亿元,同比增加676.71亿元;记账式国债2.26万亿元,同比增加1897.19亿元。

  2.发行期限。8月,国债平均发行期限6.55年,同比延长0.41年。其中:储蓄国债平均发行期限4年,同比延长0.02年;记账式国债平均发行期限6.77年,同比延长0.32年。

  1-8月,国债平均发行期限6.7年,同比延长0.45年。其中:储蓄国债平均发行期限4.01年,同比延长0.01年;记账式国债平均发行期限7.05年,同比延长0.55年。

  3.发行利率。8月,国债平均发行利率2.94%,同比下降28个基点。其中:储蓄国债平均发行利率4.14%,同比上升1个基点。分期限看,3年、5年期储蓄国债发行利率分别为4%、4.27%,与去年8月持平。记账式国债平均发行利率2.84%,同比下降25个基点。分期限看,3个月记账式国债平均发行利率2.3%,同比上升22个基点,6个月、1年、2年、3年、5年、7年、10年、30年期记账式国债平均发行利率分别为2.38%、2.55%、2.65%、2.75%、2.83%、3.06%、3.02%、3.63%,同比分别下降4个、24个、18个、29个、30个、39个、52个、59个基点。

  1-8月,国债平均发行利率3.06%,同比下降36个基点。其中:储蓄国债平均发行利率4.14%,同比上升1个基点。分期限看,3年、5年期储蓄国债平均发行利率分别为4%、4.27%,与去年同期持平。记账式国债平均发行利率2.91%,同比下降43个基点。分期限看,3个月、6个月、1年、2年、3年、5年、7年、10年、30年、50年期记账式国债平均发行利率分别为2.18%、2.32%、2.57%、2.71%、2.81%、3%、3.18%、3.19%、3.87%、4%,同比分别下降65个、70个、53个、36个、51个、38个、45个、42个、25个、13个基点。

  4.投标倍数。8月,记账式国债平均投标倍数3.09倍,同比增加0.92倍。分期限看,3个月、6个月、1年、2年、3年、5年、7年、10年、30年期记账式国债平均投标倍数分别为3.27、2.78、2.83、2.94、3.04、3.2、3.71、2.79、2.73倍,同比分别增加0.66、0.55、0.99、0.77、1.16、1.31、1.46、0.82、1.03倍。

  1-8月,记账式国债平均投标倍数2.76倍,同比增加0.29倍。分期限看,3个月、1年、2年、3年、5年、7年、10年、30年期记账式国债平均投标倍数分别为3.13、2.69、2.47、2.56、2.86、2.69、2.82、2.19倍,同比分别增加0.43、0.43、0.25、0.45、0.04、0.34、0.38、0.17倍,6个月、50年期记账式国债平均投标倍数分别为2.48、1.56倍,同比分别减少0.08、0.68倍。

  8月末,国债余额15.68万亿元,控制在全国人大批准的限额17.52万亿元以内。存量国债平均票面利率3.63%,平均剩余期限7.47年。

  (二)二级市场运行情况。

  1.收益率。8月,国债收益率整体下行。8月末,1年期国债收益率为2.62%,与7月末持平;3年、5年、7年、10年期国债收益率分别为2.78%、2.96%、3.09%、3.06%,较7月末分别下行11个、4个、8个、10个基点。

  2.现券交易。8月,记账式国债现券交易3.52万亿元,同比增加1.39万亿元;换手率(现券交易量/托管总量,下同)0.25倍,同比增加0.08倍。

  1-8月,记账式国债现券交易16.89万亿元,同比增加6.14万亿元;换手率1.2倍,同比增加0.35倍。

  3.国债期货。8月,国债期货成交1.4万亿元,同比增加1038.95亿元。

  1-8月,国债期货成交7.95万亿元,同比增加5057.03亿元。

  4.质押规模。8月末,用于质押的国债余额为4万亿元,同比增加4939.68亿元。

  (三)记账式国债持有者结构情况。

  8月末,银行间市场记账式国债存量约13.8万亿元。其中,商业银行持有9.27万亿元,占比67.18%;境外机构持有1.19万亿元,占比8.62%;非法人产品持有1.03万亿元,占比7.47%;保险机构持有0.35万亿元,占比2.54%;证券公司持有0.17万亿元,占比1.23%。此外,交易所、柜台市场记账式国债存量共0.6万亿元。

  二、地方政府债券

  (一)发行情况。

  1.发行规模。8月,地方政府债券(以下简称地方债券)发行5694.69亿元,同比减少3135亿元。其中:新增债券、再融资债券(发行地方债券偿还到期地方债券)、置换债券分别发行3421.04亿、1670.54亿、603.11亿元。新增债券中,一般债券、专项债券分别发行226.56亿、3194.48亿元。

  1-8月,地方债券发行3.96万亿元,同比增加0.91万亿元。其中:新增债券、再融资债券、置换债券分别发行2.9万亿、0.97万亿、0.09万亿元。新增债券中,一般债券、专项债券分别发行0.89万亿、2.01万亿元。

  2.发行进度。8月,发行新增债券3421.04亿元,占全年新增债务限额3.08万亿元的11.1%。

  1-8月,发行新增债券2.90万亿元,占全年新增债务限额3.08万亿元的94.0%。其中,东部、中部、西部地区新增债券发行量分别完成全年新增债务限额的100%、88.4%、92.5%。截至8月末,北京、大连、上海、广东、广西等24个地区已完成全年新增债券发行任务。

  3.发行期限。8月,地方债券平均发行期限11.12年,同比延长5.05年。

  1-8月,地方债券平均发行期限9.71年,同比延长3.65年。

  4.发行利率。8月,地方债券平均发行利率3.38%,同比下降47个基点,比国债利率平均高26个基点。分期限看,2年、3年、5年、7年、10年、15年、20年、30年期平均发行利率分别为2.99%、3.04%、3.2%、3.33%、3.3%、3.62%、3.65%、3.9%。

  1-8月,地方债券平均发行利率3.46%,同比下降44个基点,比国债利率平均高27个基点。分期限看,2年、3年、5年、7年、10年、15年、20年、30年期平均发行利率分别为2.99%、3.13%、3.28%、3.45%、3.46%、3.77%、3.86%、4.07%。

  5.投标倍数。8月,地方债券平均投标倍数为12.7倍。分期限看,2年、3年、5年、7年、10年、15年、20年、30年期平均投标倍数分别为7.18、13.16、12.61、14.27、10.79、12.56、12.81、14.7倍。分地区看,东部、中部、西部地方债券平均投标倍数分别为12.37、11.79、15.45倍。

  1-8月,地方债券平均投标倍数为16.57倍。分期限看,2年、3年、5年、7年、10年、15年、20年、30年期平均投标倍数分别为16.65、19.19、18.22、16.14、15.51、14.39、13.54、14.95倍。分地区看,东部、中部、西部地方债券平均投标倍数分别为16.83、16.42、16.39倍。

  8月末,地方债券余额21.02万亿元,控制在全国人大批准的限额24.08万亿元之内。存量地方债券平均票面利率3.53%,平均剩余期限5年。

  (二)二级市场运行情况。

  1.现券交易。8月,地方债券现券交易0.85万亿元,同比增加0.35万亿元;换手率0.04倍,同比增加0.01倍。

  1-8月,地方债券现券交易6.84万亿元,同比增加5.29亿元;换手率0.35倍,同比增加0.25倍。

  2.质押规模。8月末,用于质押的地方债券余额为5.89万亿元,同比减少0.41万亿元。

  (三)持有者结构情况。

  8月末,银行间市场地方债券存量为20.58万亿元。其中,商业银行持有18.2万亿元,占比88.6%;政策性银行持有1.70万亿元,占比8.3%;非法人产品持有0.24万亿元,占比1.2%;保险机构持有0.17万亿元,占比0.8%;信用社持有0.13万亿元,占比0.6%;证券公司持有0.1万亿元,占比0.5%。此外,交易所、柜台市场、自贸区市场地方债券存量共0.35万亿元。

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