豆价站稳10美元 豆粕上行空间犹存

2020-10-16 16:56:33 来源:

  摘要:周K线分析,本周豆粕期价震荡剧烈,周度上涨近0.4%,期价最低3188,寻求3200的支持,最高3303,逼近3333。豆粕01走势穿头破脚,显示当前区域接近高位。基于K线组合看,期价3200附近支撑明显,有望成为阶段性低点区域。策略分析,周线角度分析,期价连涨两周,下周积极寻找做多的机会。下周策略:豆粕01合约3200附近建立多单,止损位3155,目标位3333。

  农产品行业信息

  美国农业部(USDA)周二公布的每周作物生长报告显示,截至10月11日当周,美国大豆生长优良率为63%,前一周为64%,去年同期为54%。当周,美国大豆落叶率为93%,前一周为85%,去年同期为81%,五年均值为90%。当周,美国大豆收割率为61%,前一周为38%,去年同期为23%,五年均值为42%。

  中国海关最新统计数字显示,2020年9月份我国大豆进口量为978.9万吨,1-9月份为7,452.9万吨,与去年同期相比增加15.5%。

  美国农业部(USDA)周二公布的数据显示,截至2020年10月8日当周,美国大豆出口检验量为2,157,012吨,前一周修正后为2,004,867吨,初值为1,667,068吨。2019年10月10日当周,美国大豆出口检验量为956,056吨。本作物年度迄今,美国大豆出口检验量累计为9,095,531吨,上一年度同期5,162,862吨。

  大豆受拉尼娜气候趋势影响,南美地区前期降水缺乏,巴西中西部、巴拉圭等高温干燥天气持续,影响大豆播种进度预期。预计本周至未来一周,巴西和阿根廷降水状况或得到有效改观。从天气条件来看,本周巴西南马托格罗索、帕拉纳一带有30mm降水预期,未来一周巴西马托格罗索、米拉斯吉拉斯等产区也有望出现40mm左右降水,与此同时,阿根廷北方大豆带以及布宜诺斯艾利斯等地也有明显降水预期。受降水影响,南美洲气温水平也将出现下降。与常年相比,本周降水预期仍落后平均水平,但一定程度上有助改善墒情状况,促进播种实施。

  玉米上周末,我国东北部分地区出现降水天气,其中内蒙古东部一带出现短时降雪,黑龙江黑河、齐齐哈尔、佳木斯、双鸭山一带有10-15mm降水,辽宁和吉林东部一带也出现短时降水天气,同时受北方寒潮影响,最低气温跌至0℃以下,影响玉米收获,对部分倒伏玉米品质带来局部影响。预计本周我国东北地区将保持晴朗干燥天气,有助春玉米的收获作业。华北、黄淮以及西北地区本周出现数日阴雨寡照,河北南部、河南北部以及山东部分地区本周有短时降水出现,鉴于华北、黄淮夏玉米收获进度较快,预计降水对玉米收获带来的负面影响有限,同时将有助冬小麦的播种。

  中国海关最新统计数字显示,2020年9月份我国食用植物油进口量为92.1万吨,1-9月份为688.7万吨,与去年同期相比增加3.5%。

  国内地区玉米价格大多稳,部分继续涨,全国玉米均价为2378元/吨,较昨日上涨7元/吨。山东地区深加工企业玉米收购价主流区间在2380-2510元/吨一线,较昨日全线继续上涨10-60元/吨,辽宁锦州港600190)口收购20年新季玉米价格上调至2490-2500元/吨,较昨日上涨40-50元/吨,辽宁锦州港口收购20年新季玉米价格维持在2490-2500元/吨,较昨日持平,辽宁鲅鱼圈港口收购2020年新粮价格2500(容重720,水分15%以内,生霉2%,热损1%,杂质1%),较昨日上涨10元/吨,广东港口二等玉米陈粮报价维持在2630元/吨,较昨日持平,吉林四平天成自9月29日开始收购新粮,新玉米开称价格三等维持在2240元/吨,较昨日持平,黑龙江绥化青冈龙凤三等玉米收购价格上调至2180元/吨,较昨日上涨20元/吨。今年主产区玉米减产再加上政策粮减少,市场供应偏紧,交易商对后市普遍看好,囤粮意愿较强,而目前东北粮尚未大量上市,据悉近期华北粮有倒流东北的情况,另外,截止目前华北整体售粮进度偏慢,东北深加工企业库存稳步消耗,且近几月饲料产量稳步增长,9月产量增幅较大,而在原料持续拉涨的背景下,企业建库意愿较强,基本面利多持续发酵,共同提振市场,今日部分地区玉米价格继续上涨10-60元,不过,今日大连盘玉米开盘收跌,且现货价格涨至高位之后,采购方有观望情绪,预计高位成交不多,近期玉米仍将以高位强势格局运行,关注新粮上市。

  (10月16日)沿海豆粕价格3180-3260元/吨一线,较昨日涨10-20元/吨,其中(天津3260,山东3220-3260,江苏3180-3260,东莞3180-3210,广西地区3230-3250)。

  沿海24度棕榈油报价地区价格在6590-6730元/吨,大多跌130-150元/吨,(天津贸易商报6670-6690跌140,日照贸易商6730跌130,张家港贸易商6620跌140,广州贸易商报6590跌150,厦门6650跌60)。沿海一级豆油主流价格7440-7540元/吨,跌50-70元/吨,(天津贸易商7440跌60;广州贸易商7540跌60;张家港贸易商7490跌50;日照贸易商7460跌70)。

  投机资金推升豆价

  10月6日CFTC数据显示,非商业净多持仓持仓进一步攀升,当前达到257283张,高位运行,投机资金看好豆价。我们观察到CBOT豆价一度逼近1100美分/蒲,当前近1050美分/蒲徘徊。投机资金未见有离场的迹象。CBOT豆价突破前期压力,趋势上转强,CBOT豆价的持续攀升,带动港口进口大豆价格一路上行。

  进口大豆库存再创新高

  截止10月14日,港口进口大豆库存高位运行,持续回升,当前786万吨。2016--2019年同期分别为697万吨、688万吨、689万吨和626万吨。当前国内进口大豆港口库存高位运行,同时大豆分销价格持续回升。我们判断,当前全球大豆面临库存转移的格局,后市大豆库存有望从美国转移至我国。

  进口大豆压榨利润良好

  10月,国内豆油和豆粕现货价格继续保持强势,以张家港现货报价为例,当前豆油7430元/吨,豆粕3200元/吨,压榨利润良好。尽管CBOT豆价的持续攀升,带动进口大豆成本一路上行,但现货的强势,给出良好的压榨利润。。

  截止10月14日,进口大豆压榨利润良好,当前压榨利润220,油厂开机意愿强烈。

  饲料产量高位运行 豆粕需求有保证

  2020年9月,饲料总产量2440万吨,环比增长6.2%,同比增长18.1%。从品种看,9月猪饲料产量861万吨,环比增长14.8%,同比增长53.7%,连续4个月同比增长。9月,国内进口大豆月度压榨量进一步攀升,达到910万吨,数据显示豆粕需求良好。需要注意的是,近期生猪养殖利润快速下滑,外购仔猪养殖利润下滑至665元/头,跌幅巨大。

  豆粕库存拐头下行

  截止9月27日,国内豆粕库存出现拐头下行,十一长假对油厂开机率产生一定干扰因素。我们注意到:近期豆粕库存出现拐头下行,当前近104万吨。阶段性豆粕呈现压力下降,关注后市豆粕去库存水平及库存下降的持续性。

  豆粕技术分析

  我们进行豆粕2101合约技术分析:周K线分析,本周豆粕期价震荡剧烈,周度上涨近0.4%,期价最低3188,寻求3200的支持,最高3303,逼近3333。豆粕01走势穿头破脚,显示当前区域接近高位。基于K线组合看,期价3200附近支撑明显,有望成为阶段性低点区域。策略分析,周线角度分析,期价连涨两周,下周积极寻找做多的机会。下周策略:豆粕01合约3200附近建立多单,止损位3155,目标位3333。

  总结以及操作建议

  周K线分析,本周豆粕期价震荡剧烈,周度上涨近0.4%,期价最低3188,寻求3200的支持,最高3303,逼近3333。豆粕01走势穿头破脚,显示当前区域接近高位。基于K线组合看,期价3200附近支撑明显,有望成为阶段性低点区域。策略分析,周线角度分析,期价连涨两周,下周积极寻找做多的机会。下周策略:豆粕01合约3200附近建立多单,止损位3155,目标位3333。操作技巧,我们维持对豆粕看涨的策略不变,但考虑到豆粕期价已经处于高位区域,不建议追涨。盘中有急跌,注意抢反弹。

  研究所沈大尉

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责任编辑:cjh

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