瑞达期货:油厂压榨量有限 豆类总体偏强

2021-04-07 16:43:13 来源: 瑞达期货

  外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二上涨,豆粕上涨。 CBOT5月大豆期货上涨6美分,报每蒲式耳1418.75美分,5月豆粕合约上涨0.1美元,报每短吨406.4美元;5月豆油合约上涨1.1美分,报每磅53.92美分。

  盘面走势:①A2105收盘报5628,较上一交易日-0.37%,成交量96508手,持仓量75457手,3716;A5-9月价差-26;②B2105收盘报4182,较上一交易日1.58%,成交量49521手,持仓量16603手,-260;③M2109收盘报3547,较上一交易日1.4%,成交量1008858手,持仓量1566336手,74884手, 江苏现货与M2105基差-108,与M2109基差-257,M5-9月价差-149;④Y2105合约收盘报8834,较上一交易日1.03%,成交量455003手,持仓量214779手,-7708,Y5-9月价差592

  消息:1、商务部对外贸易司数据显示,3月1-15日进口豆油实际装船 0.60 万吨,同比下降 29.40%

  2、商务部对外贸易司数据显示,3月1-15日进口商报告大豆实际装船 63.03 万吨,同比下降 20.41%

  市场报价:国产大豆价格5740。江苏张家港地区油厂豆粕价格:3290,-10。天津地区经销商报价,一级豆油9460。张家港经销商报价9630。广州贸易商报价9480。(单位:元/吨)

  仓单库存:豆一仓单215手,0手;豆二仓单0手,0手。豆粕仓单3600手,2800。豆油仓单600手,0手。截至4月2日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存77.44万吨,较上周的74.31万吨增加了3.13万吨,增幅在0.3%,较去年同期的27.27万吨增加了183.97%。截至4月2日当周,国内豆油商业库存总量62.26万吨,较上周的的67.31万吨下降了5.05万吨,降幅在7.5%

  主力持仓:豆一2105合约前20名多头49833,2186,空头47804,2356,净持仓2029; 豆二2105合约前20名多头10663,1421,空头9548,541,净持仓1115。豆粕2109前20名多头972222,28598,空头1235874,43275,净持仓-263652。豆油2105合约前20名多头146473,-3565,空头159732,-4278,净持仓-13259。(单位:手)。

  观点总结:豆一:大豆期货价格继续下跌,且对部分看涨者信心有所打击,使得现货市场挺价缺乏支撑,主体看空情绪升温,挺价心理松动,且随着天气渐暖,新一轮的春播即将开始,豆农售粮积极性不断提升,大豆市场供应逐渐增加。而豆制品需求量较前期下降,加上终端市场在买涨不买跌的心理驱使下,观望情绪也开始浓厚,叠加港口分销豆价格占据优势,导致选用进口分销豆替代增多,均给国产大豆带来不利。但是关内地区农户大豆库存基本见底,优质优价现象凸显,加上玉米种植利润可观,今年农户均倾向于播种玉米,种植大豆的较少,均给大豆市场带来利好。综合而言,短期大豆价格或震荡整理。

  豆二:巴西咨询机构AgRural公司周一发布的报告显示,截至4月1日,巴西2020/21年度大豆收获完成78%,比一周前的71%高出7%,但是低于去年同期的83%。阿根廷方面,布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的周报称,截至3月17日的一周,降雨有助于大豆作物状况停止进一步变差,特别是康多巴、圣塔菲中北部以及布宜诺斯艾利斯中部和南部。降水改善对于二季大豆来说很及时,因为目前26.8%的二季大豆处于灌浆期(R5),但是对即将进入成熟期的大豆的影响有限。预计进口豆还是维持高位震荡的走势,盘中顺势操作为主。

  豆粕:美豆种植意向面积显著低于市场预期,加上中国需求旺盛,美国国内压榨需求强劲,市场担忧美豆供应愈加紧张,提振美豆走势。另外,近期阿根廷降雨,影响早期收割的进度,也提振美豆走势。不过巴西预计出口将创纪录,另外咨询机构Agroconsult预计今年巴西大豆产量将达到1.371亿吨,创下历史最高纪录,限制美豆的涨幅。预计美豆维持高位震荡。从豆粕基本面来看,大豆盘面压榨利润亏损,限制大豆的进口量,另外,油厂的开机率有限,4月豆粕货源销售进度较高,提振豆粕价格。同时,随着天气的转暖,水产养殖有所恢复,提振豆粕的需求。不过巴西豆即将大量到港,加上生猪价格持续下跌,限制养殖户的补栏热情,另外,玉米价格过高,饲料企业调整配方,用小麦和稻米替代玉米,而小麦蛋白高,将导致豆粕用量下降,豆粕成交始终未放量,库存再度增加,局部油厂催提中,同时油脂表现强势,买油卖粕套利也利空粕价。短期豆粕依然陷入震荡,方向不明朗,盘中顺势参与为主。

  豆油:美豆种植意向面积显著低于市场预期,加上中国需求旺盛,美国国内压榨需求强劲,市场担忧美豆供应愈加紧张,提振美豆走势。另外,近期阿根廷降雨,影响早期收割的进度,也提振美豆走势。不过巴西预计出口将创纪录,另外咨询机构Agroconsult预计今年巴西大豆产量将达到1.371亿吨,创下历史最高纪录,限制美豆的涨幅。预计美豆维持高位震荡。从油脂基本面来看,由于缺豆以及豆粕胀库的影响,油厂的开机率依然不是很高,上周国内油厂大豆压榨总量154万吨周比降幅1.2%,豆油商业库存也进一步降至62万吨周比降幅近8%,港口食用棕油及菜油库存亦处多年同期低位。不过,南美大豆即将上市,国储菜油拍卖重启,政策调控风险犹在,及马棕季节性增产周期将逐步来临,限制油脂的涨幅。综合来看,反弹力度预计有限,盘中顺势参与为主。

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责任编辑:wtj

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