一、期市盘面概况

　　今日同花顺（300033）商品指数上涨0.84%，上66个品种，43品种上涨，23种下跌。

　　盘面上，黑色、有色表现强势，动力煤一度逼近涨停，刷新历史新高！沪锡、沪镍盘中涨3%，均刷新近两个月新高；原油、燃油、玻璃、纯碱涨幅均超2%；而农产品普遍回落，豆二、纸浆、淀粉跌超1%。

　　二、市场资金动向

　　资金流向出现分歧，部分黑色系、有色品种获得资金青睐！其中，螺纹主力资金净流入逾9亿，位居资金流入的榜首；焦炭、沪铝、热卷流入均近5亿；而农产品普遍遭遇资金流出，豆粕主力资金大幅流出4.39亿。

　　值得留意的是，近期频频创出新高的玻璃，主力资金日内却流出了近4亿，后续可持续关注。

　　三、热点品种分析

　　1、动力煤主合约逼近涨停 刷新历史新高

　　日内黑色系涨多跌少，动力煤走势表现抢眼，盘中涨幅逼近涨停，价格再度刷新历史新高！

　　近段时间，由于安全事故检查、能源反腐整顿及碳中和概念不断落实，各大主产区对煤管票的发放明显趋严。再加上本月煤炭价格持续飙升，不少矿山不到月底就提前用完了本月定量，不得不被迫停产。在现货供应紧缺的背景下，煤价自然容易引发市场炒作。

　　在最新的研报中提到，目前动力煤上已经聚集了大量资金，从盘面走势来看其上升动能依旧很大。同时，突破740附近的压力也等于为后市打开了更多的上涨空间，策略上多单可以继续持有。

　　【解读】走强！单边！强单边！动力煤连阳暴涨4.7%

　　2、沪锡涨超3%领涨有色金属 沪镍、沪铝涨超2%

　　有色金属多数品种上涨，沪锡涨超3%，创逾两个月以来新高；与此同时，沪镍、沪铝涨超2%。

　　光大期货认为，LME锡昨日刷新年内新高，主因马来西亚MSC厂商公告工厂半数炉子需重铸维护，导致工厂生产进度不能满足当前长单需求，预期将需要9个月时间，在今年年底才能完成。MSC生产受疫情和维修双重拖累，将给原本已经十分紧缺的海外市场带来较大压力。

　　同时，申银万国也表示，前期市场报道青山将于十月开始向下游供应镍铁制高冰镍，市场担忧会影响硫酸镍价格，进一步影响镍豆的价格。从实际情况看，镍铁制高冰镍势必对电解镍下游造成挤压，打压镍铁和纯镍价差。基本面方面，中期来看镍矿供应存在较大收缩，未来菲律宾矿山发货逐步增加，二季度后供应预计增加，镍铁价格承压。短期纯镍供应偏紧，预计价格二季度仍有一定反弹机会。

　　3、基本面强势！玻璃、纯碱涨近3%

　　玻璃主力合约早市一路震荡走高，盘中涨幅一度近3%，价格最高涨至2386元/吨，再刷历史新高！而作为上游的纯碱，走势也较为不错，涨幅近3%。

　　当前玻璃、纯碱整体基本面强势，市场需求预期较好，短线仍旧有望继续走强。

　　关于玻璃后市，弘业期货建议玻璃盘面强势，多单继续持有。弘业期货提到，全国浮法玻璃均价在2288元/吨，环比上涨0.14%。华北沙河市场生产企业陆续上调价格，贸易商销售价格跟随上调，下游在五一节前备货市场成交尚好；华南区域个别厂家优惠1-2元/重箱不等，市场成交重心下探，假期临近下游仍刚需拿货；西北市场多数厂家库存低位，有意在节前进行做库操作，整体市场稳中有升。主力合约2109盘面强势，多单持有。

　　而关于纯碱走势，光大期货认为，现货市场报价稳定，但昨日中建材招标价格出炉，价格大多在1920～1930元/吨附近，少量中标货源价格更高，对市场情绪有支撑。基本面因部分企业开工提升，行业开机率提升至85.33%，达到年内最高。需求端因下游玻璃企业原料库存较高，采购积极性较弱，市场成交氛围不佳。期货盘面上，交易所自29日结算起提高交易保证金比例，空头资金离场或有助于纯碱期价继续向上，可考虑日内短多策略，警惕节前最后交易日多头资金离场带来的回落风险。

　　【解读】基本面强势！玻璃、纯碱涨近3% 玻璃再刷历史新高！

　　四、今日重要消息

　　1、steel：螺纹社库八连降，厂库七连降，表需转增

　　据Mysteel库存数据，截至4月29日，螺纹社库八连降，厂库七连降，表需转增，产量连续第六周增加。

　　螺纹产量369.93万吨，较上周增加9.08万吨，增幅2.51%；

　　螺纹社库908.77万吨，较上周减少77.22万吨，降幅7.83%；

　　螺纹厂库352万吨，较上周减少28.21万吨，降幅7.42%；

　　螺纹表需475.36万吨，较上周增加45.74万吨，增幅10.65%。

　　2、一季度全球黄金投资需求下降了71%

　　世界黄金协会(WCG)周四发布的报告显示，一季度全球黄金投资需求下降了71%至161.5吨。“逢低吸纳”使金条和金币投资较上年同期增加36%，至339.5吨。一季度黄金珠宝需求同比增长52%至477.4吨。世界黄金协会称印度和中国是增长的主要发动机。来自中国的黄金珠宝需求增长了212%至191.1吨，创2015年以来新高。

　　3、Datagro：巴西大豆产量预测值提高至1.3614亿吨

　　①预计2020/21年度巴西大豆产量达到创纪录的1.3614亿吨，高于4月初预测的1.3547亿吨。如果预测成为现实，将比2019/20年度的产量提高6%。

　　②本年度巴西大豆播种面积预计为3890万公顷，与3月初的预测一致，比上年增加4个百分点。

　　③截至4月16日，巴西大豆收割工作完成了91.3%，比一周前提高了4.1%，上年同期为95.4%，不过高于五年平均进度89.4%。

　　4、FMG：2021财季迄今铁矿石发货量同比增2%，创纪录高位

　　①全球第四铁矿石产商福蒂斯丘金属集团(Fortescue Metals Group)在其官网上公布第三财季(1―3月)财报，报告显示当季铁矿石出货量为4230万吨，与去年同期创纪录的出货量持平。2021年财季迄今(去年6月至今年3月)，发货量为1.39亿吨，较2020财年同期增长2%；

　　② Fortescue首席执行官Elizabeth Gaines表示，FMG出色的运营表现继续推动强劲的业绩，3月当季出货量4230万吨，为本财年前9个月创纪录的出货量业绩作出贡献。尽管皮尔巴拉的业务受到了暴雨影响，Eliwana矿的投产使得本财季开采和加工的矿石增加。

　　五、机构观点

　　恒泰期货：假期前适当降低仓位，轻仓过节

　　五一假期，中美欧PMI数据、美国ADP就业数据、EIA原油库存等数据发布在即，美国收紧货币的预期仍存，全球流动性的边际变化或将加剧大宗商品的波动，贵金属、原油和有色等工业品及股指期货受外盘影响较大，需防范波动率走高风险。印度疫情急剧恶化，美国天气炒作再起，全球经济复苏预期和生产供应链的受到波及，农产品供需两端矛盾或再度被激化，局势并不明朗。有色品种处旺季后期价格兑现过程,需求复苏略低于市场预期,品种去库节奏各异，整体仍以多头配置为主，重点关注铜、铝多头机会。黑色板块价格多处于历史高位，节前资金避险情绪提升，存在高位回落风险。月底中央政治局会议召开在即，对二季度经济形势和政策的定调值得关注。整体上看，建议假期前适当降低仓位，轻仓过节。

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