【解读】惨烈!中缅合资的最大镍生产基地供电厂被炸 伦镍创11年新高!

2022-01-20 09:58:35 来源: 同花顺期货通

  有色金属迅猛飙升:伦镍创11年新高!

  隔夜,外盘有色呈现出了全线攀升的态势。其中,涨势最为猛烈的伦镍更是以5%的单日涨幅创下来了11年新高!

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  受外围市场带动,国内有色氛围亦是全线飘红。沪镍最高录得175050元/吨,一度涨超7%;沪锡紧随其后。

  那么问题来了,是什么导致了盘面的迅猛飙升?后市我们又该如何看待呢?

  缅甸最大镍生产基地供电厂被炸:我国大使馆已进行投诉

  昨日,市场传出消息称,缅甸实皆省TagaungTaung镍加工厂供电的三个电力塔被炸毁,生产迫使停止。Tigyaing镇人民国防军(PDF)表示,它于1月7日炸毁了塔架。

  该镍项目于2008年7月开工,缅甸第一矿业企业与中国国有企业中国有色金属矿业(CNMC)签订了为期20年的生产分成合同。据合资企业缅甸中色镍业介绍,该项目投资8亿美元,是缅甸最大的镍生产基地,年产镍铁8.5万吨。每天大约有5,000吨镍铁矿石从曼德勒地区 Thabeikkyin 镇的Mt Tagaung矿运到冶炼镍的Tigyaing。据报道,中国驻仰光大使馆已就爆炸事件向平行的民族团结政府投诉,但尚不清楚细节。

  众所周知,缅甸是中国镍铁进口的主要供应国之一,年进口比例占到了我国进口总量的14.06%。事件曝光后,市场对缅甸政治局势的担忧推动了有色盘面的持续走强。――注:由于我国90%的锡矿进口同样是依赖缅甸,故而沪锡的涨势仅次于沪镍。

  现货持续紧缺:镍价基本盘偏强

  事实上,缅甸镍生产基地被炸的消息只能称得上是行情爆发的导火索。盘面持续走强的核心因素依旧是全球性的供应紧缺。

  上图为,去年年初至今的LME镍库存走势图。从图中我们可以明确发现,相较去年26万吨的库存高点,当前LME镍库存仅100万不到,处于历史的绝对低点。而更令市场雪上加霜的是,全球最大的镍供应国、占中国镍铁进口量80%的印尼为了从资源国转为生产国(倒逼外资入境开厂),一直在推动镍铁的出口禁令。在可预见的未来里,全球镍供应量将愈发紧俏。

  在基本面整体趋强的背景下,任意风吹草动都很容易引来资金炒作。突发消息刺激下盘面的飙涨自是意料之外而情理之中了。

  混沌天成期货分析指出,库存与升贴水是反映现货紧缺程度的最直接的指标,从镍的库存和升贴水看,镍的供需现状异常紧缺,这样的状态空头基本无货可交,多头挤兑是推高镍价的重要因素。印尼投产的不确定,占据资源优势,但低品位镍开发,高耗能、高污染,且利润大多留在了NPI产业环节,印尼存在提升镍资源价值的诉求,可能征收镍铁和镍生铁征收出口关税只是开始,背后是镍产业利润重新分配,提升镍资源的价值的诉求,后期不排除会出现另外的限制低品位镍开发的政策,这样的背景下是否顺利投产存在一定干扰,印尼供给的压力仍在预期中。镍豆熔融硫酸镍利润偏低不是阻力,反映的是硫酸镍与前驱体产能匹配关系,并不能反映新能源需求出了问题,并不能形成镍价上涨的阻力。

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