印尼食用油禁令下,全球油脂供应较为紧张

2022-05-19 15:19:06 来源:

  股指

  逻辑:周三A股三大指数期货飘绿。沪深300指数基差为+9.51(前值为+11.49),期货价格变动-0.21%。中证500指数基差为+13.69(前值为+19.34),期货价格变动-0.04%。上证50指数基差为+2.33(前值为+5.14),期货价格变动-0.24%。两市成交额0.77万亿,北向资金净流入8.93亿。投资者对美联储加速紧缩政策仍存担忧,拖累A股行情。财政部表示,今年要实施新的组合式税费支持政策,帮助企业纾困解难。同时,财政部还将谋划好增量政策工具,全力扩大国内需求。

  趋势观点:建议IF、IC、IH以逢低轻仓短多为主。

  原油

  逻辑:周三,SC2206合约小幅下跌,跌幅1.06%,收于711.7元/桶。从持仓量来看,SC2206持仓约1.19万手,日减仓4779手。从仓单的角度来看,5月18日,上期所原油期货仓单录得6083000桶,较上一交易日减少201000桶。库存方面,据美国石油协会报道,美国至5月13日当周API原油库存为-244.5万桶,前值161.8万桶,预期153.3万桶。地缘政治方面,俄乌冲突尚未有明显缓和;瑞典、芬兰相继申请加入北约,地缘紧张局势再度升级。金融属性方面,美元指数高位回调,利于原油价格上涨。短期来看,原油库存超预期下降,叠加地缘冲突升级与美元高位回调的影响,预计短期内油价以高位震荡为主。

  趋势观点:建议以观望为主或轻仓回调做多。

  棉花

  逻辑:周三,棉花期货主力合约CF2209收盘价21285元/吨,较上一交易日下跌145元/吨,跌幅0.68%;持仓量约29.56万手,日减仓7393手。仓单方面,5月18日,郑商所棉花期货仓单录得16583张,较上一交易日增加9张;有效预报784张,仓单及预报总量17367张,折合棉花69.468万吨。现货方面,国内棉花价格稳中有降,虽然湖北、河南、山东、江苏等地区价格维持稳定,但购销氛围清淡;奎屯价格小幅回调。持仓方面,5月18日,交易所前20名期货公司会员持仓,棉花09合约多单持仓21.19万手,空单持仓21.25万手,多空比0.997,净持仓为-5302手。整体来看,若下游需求未有明显改善,则外盘上涨对内盘郑棉的带动力度有限,预计短期内棉花价格以高位震荡为主。

  趋势观点:建议以观望为主。

  棕榈油

  逻辑:周三,棕榈油期货主力合约P2209窄幅震荡,收盘价11514元/吨,较前一交易日结算价上涨20元/吨,涨幅0.17%。现货方面,周三国内24度棕榈油主流成交均价较前一日上涨195元/吨。国内方面,据Mysteel数据统计,截至上周,国内棕榈油周度库存25.89万吨(前值26.54万吨),库存处于历史低位且仍在走低,下游接货以刚需为主。总体而言,尽管当前高价一定程度抑制了棕榈油需求,但在印尼食用油禁令下,全球油脂供应较为紧张,国内期现价差持续走高,棕榈油期价下方支撑较强,预计短期仍将延续高位宽幅震荡,需警惕海外主产国出口政策风险。

  趋势观点:建议以观望为主。

  沥青

  逻辑:周三,沥青期货主力合约BU2209冲高回落,收盘价4364元/吨,较前一交易日结算价上涨5元/吨,涨幅0.11%。供应方面,上周国内石油沥青周度开工率27.1%,开工率虽小幅回升,但仍处于相对低位。库存方面,据Mysteel数据显示,截至5月18日,国内沥青周度社会库存68.01万吨(前值71.1万吨),社会库存连续5周小幅下滑;企业库存79.02万吨(前值83.67万吨),企业库存同样连续5周走低。需求方面,最新数据显示,国内沥青周度出货量26.01万吨(前值23.97万吨),随着国内疫情逐步得到控制,沥青需求有望回升。此外,国际原油高位运行,沥青成本端支撑较强,预计短期内沥青期价将延续高位震荡偏强走势,关注原油价格变动。

  趋势观点:建议以轻仓回调做多为主。

  白糖

  逻辑:周三郑糖期货主力合约上涨后回调,收盘于5935元/吨,变化幅度+0.07%,成交量缩量;持仓方面,前二十会员,持买单量256077手,持卖单量302564手,净持仓-46487手,减少6255手。据钢联数据,白糖市场现货价稳中趋强,白糖加工企业上10-20元/吨,报价5930-6250元/吨,期现货市场基准报价5947元/吨,环比变化+7元/吨,巴西产白糖在国内配额利润610元/吨,环比变化约-4.98%。原油价格回调带动原糖价格上升,且美元升值,进口成本增加,对国内现货起一定支撑作用;需求方面,国内现货市场需求有好转迹象。后续关注巴西主产区制糖进度。

  趋势观点:建议轻仓试多为主。

  生猪

  逻辑:周三生猪期货主力合约震荡为主,收于18980元/吨,变化幅度-1.40%,成交量缩量;持仓方面,前二十会员,持买单量26091手,持卖单量39304手,净持仓-13213手,减少236手。据钢联数据,全国商品猪出栏均价15.68元/公斤,较上一交易日涨0.19元/公斤;重点屠宰企业开工率24.96%,环比变化+1.79%。规模场出栏正常,散户惜售情绪升温,屠宰企业收购按需采购;终端需求处于疲软,但国家将于5月20日开启第八批中央储备冻猪肉收储,或将提振市场。

  趋势观点:建议轻仓谨慎试多为主。

  豆粕

  逻辑:周三豆粕期货变动幅度+0.12%,收4133元每吨。库存方面,马来的库存仍处在近几年的相对低位,难以对价格形成明显的压制。另外,受印尼限制出口的影响,5月马来的出口出现大幅增长,利于后期马来库存的消化。预计油脂涉及的品种总体走势依然难改偏强的走势,短期内或以偏强震荡为主。

  趋势观点:建议以轻仓短多为主。

  刘超 期货投资咨询号:Z0013145

  免责声明:本报告中的信息均来源于公开资料和合法渠道,尽管我们相信报告中资料来源的可靠性,但对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本公司力求分析内容的客观、公正,研究方法专业审慎,分析结论合理。市场行情瞬息万变,报告中的任何观点仅代表报告撰写时的判断,仅供客户参考之用,不作为客户的直接投资依据,据此操作,风险自负。另外,在任何情况下,向客户提供本报告时,与投资者无利益冲突,也不与投资者分享投资收益。

关注同花顺财经(ths518),获取更多机会

0

+1

回复 0 条,有 0 人参与

禁止发表不文明、攻击性、及法律禁止言语

请发表您的意见(游客无法发送评论,请 登录 or 注册 网站)

评 论

还可以输入 140 个字符

热门评论网友评论只代表同花顺网友的个人观点,不代表同花顺金融服务网观点。

最新评论

查看更多评论
  • 攀钢钒钛
  • 赣能股份
  • 京运通
  • 永泰能源
  • 新天绿能
  • 大连重工
  • 上海电气
  • 易成新能
  • 代码|股票名称 最新 涨跌幅