尉俊毅

铁矿

1、工信部部长金壮龙会见沙特工业和矿产资源部部长班达尔·胡莱夫，双方就加强中沙两国工矿领域合作进行交流。

2、厦门市促进房地产市场平稳健康发展领导小组办公室发布关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的通知。在集美区、海沧区、同安区、翔安区购买商品住房，不再审核购房人资格，不再限制上市交易时间。

3、9月11日-17日，中国47港铁矿石到港总量2340.6万吨，环比减少492.0万吨；中国45港铁矿石到港总量2200万吨，环比减少502.8万吨；北方六港到港总量为987.1万吨，环比减少255.4万吨。

青岛港（601298）PB粉现货943（-7），折标准品1000；超特粉现货842（+7），折标准品1088；卡粉现货1027（-13），折标准品996；主流定价品为卡粉现货1027（-13），折标准品996，01主力合约基差124。

夜盘铁矿价格走势偏强。供应端，海外铁矿发运平稳增加，但海外高炉积极增产，海外铁矿消费量有望较快回升分流国内铁矿高供应，同时从近期海外铁矿发运和港口库存数据得到验证。需求端，三季度至今国内建材消费量同比大幅回落，主要原因一是季节性超预期回落，二是建材市场弱需求预期延续导致终端主动降低库存，但在当前建材各环节库存较低情形下，警惕地产预期企稳后会导致建材市场的供需错配。库存来看，进口铁矿港口库存预计季节性累库不及预期，同时当前全产业链铁元素总库存处于过去6年同期最低值，贯穿全年的终端弱需求预期难以对下半年铁矿价格形成趋势性下跌。整体来看，当前铁矿价格阶段性高位，前期盘面低估值基本得到修复，当前基本面没有较大矛盾点，价格有望呈现宽幅震荡走势。

钢材

1、【监管拟设立城中村改造专项借款】在城中村改造支持资金方面，除符合条件的城中村改造项目纳入专项债支持范围外，银行融资方面也有支持措施，即设立城中村改造专项借款。此外，鼓励银行提供城中村改造贷款，专款专用、封闭管理，但需在市场化法治化的原则之下。

2、9月18日唐山丰润区调坯企业生产调控解除。

3、镔鑫通知：2023年9月18日起螺纹25规格加价调整为+70元/吨。

4、国家统计局最新数据显示，2023年8月份，中国钢筋产量为1877.9万吨，同比下降1.7%；1-8月累计产量为15602.8万吨，同比增长1.9%。8月份，中国中厚宽钢带产量为1801.2万吨，同比增长33.2%；1-8月累计产量为13575.2万吨，同比增长12.0%。8月份，中国线材（盘条）产量为1190.6万吨，同比下降2.9%；1-8月累计产量为9489.6万吨，同比增长1.2%。

现货：网价上海地区螺纹3840元（+10），北京地区3790（+40），上海地区热卷3890元（-），天津地区热卷3900元（-）。

上周五夜盘黑色板块仍然走强，成材更是在原料带动下一改往日震荡行情，走出了1%以上的增幅。现货方面18日建筑钢材成交量为18.46万吨，镔鑫螺纹25mm规格加价70元。钢材处于高产量低库存的状态，而品种间也有所分化，螺纹钢低产量低库存，铁水倾向于转产热卷，致使热卷不断累库，热卷压力加大，叠加原料价格不断上涨，抬升成材成本，致使钢材同样走强。但目前来看，钢材缺乏进一步向上或向下突破的驱动。进入9月，前期人们对于“旺季不旺”的预期逐步验证，尽管下游基建、制造业、出口需求始终有支撑，房地产政策刺激纷纷出台，市场销售情况改善；但钢材整体需求在房地产持续趋弱后并未出现趋势性的好转。房地产拿地、新开工的推动仍有待时日，而家电、船舶等产量的减少，也使得需求有一部分的下滑，成材整体下游需求仍然偏弱，未出现趋势性的改善，全国水泥开工也同样下行。目前推动钢材价格变化的重心在于下游需求的实际验证和钢厂的季节性限产情况，若下游需求能够承接目前的高供应，则钢价可能维持高位震荡行情，若需求拐头，钢厂利润压缩，可能出现负反馈的情况。因此短期铁水偏高，成材始终受到原料推动但难破前高，钢材仍处于震荡行情中，但钢材见顶后可尝试做多螺煤比。

单边：短期延续震荡行情，钢价难破前高前低

期权：卖出宽跨式期权组合：卖1份执行价为3600的看跌期权，卖1份执行价为3950的看涨期权继续持有。

1、据中国汽车工业协会统计分析，2023年1至8月，中国新能源汽车销量排名前十位的企业(集团)销量合计为467.5万辆，同比增长53.8%，占新能源汽车销售总量的87%，高于上年同期8.2个百分点。

2、【国家统计局：1-8月中国原煤产量30.5亿吨，同比增3.4%】国家统计局最新数据显示，2023年8月份，中国原煤产量为38217.4万吨，同比增长2.0%；1-8月累计产量305083.9万吨，同比增长3.4%。8月份，中国焦炭产量为4157.9万吨，同比增长6.0%；1-8月累计产量32592.9万吨，同比增长2.3%。

钢联数据日照港（600017）焦炭现贸易现汇出库2220元/吨，港口现货焦炭仓单2417元/吨左右。汾渭数据单一山西煤仓单1900元/吨，汾渭数据测算蒙5沙河驿仓单价格1779元/吨左右，蒙3沙河驿仓单价格1715元/吨左右。

夜盘双焦价格延续前期涨势，焦煤表现强于焦炭。昨日内蒙个别焦企对焦炭价格提出调整，干熄焦上调110元/吨，湿熄焦上调100元/吨，自20日起执行，主流钢厂目前暂无回应。原料端炼焦煤价格的不断攀升，焦企成本水涨船高，亏损范围不断扩大，对焦炭提涨心态迫切。在钢厂铁水产量持续性高位下，对焦炭的需求较好。焦煤方面，今日部分煤价表现上涨50-100元/吨，前期事故煤矿还在恢复阶段，又有新增事故煤矿出现，安全高压下煤矿检查频繁，炼焦煤供应恢复缓慢。叠加近期煤价上涨，促进贸易氛围活跃，煤矿出货顺畅，短期价格依旧偏强。

短期看，煤焦高需求、低库存局面不会改变，供给端还存在扰动，同时国庆假期临近，焦钢企业在假期前会适当补库，在铁水日产下到240万吨（钢联口径）以前，双焦累库的风险不大。预计近日焦炭价格第一轮提涨大概率能够落地。双焦现货基本面较强，预计短期双焦盘面依然会维持高位震荡运行或小幅上涨，但考虑到当前盘面双焦价格都处于升水状态以及下游钢厂利润不佳，追高风险较大。

同时山东焦化厂焦炭产量已接近年度产量控制计划，后面有减产的可能。山西4.3米焦炉预计10月会开始集中淘汰，届时可能会有供需错配情况出现，关注山西焦化（600740）去产能进度。

铁合金

1.当地时间9月18日，根据美国财政部发布的数据，美国国债总额于18日首次超过33万亿美元，中国7月份持有的美国国债为8218亿美元，环比减少136亿美元，为连续第四个月减持。日本7月份持有的美国国债为1.1125万亿美元，环比增加69亿美元。

2.众议院议长麦卡锡的政府拨款方案遭党内强硬派反对。按照该计划，国内政府机构的预算将削减8%，并将恢复在南部边境修建隔离墙。至少有10名强硬派议员已宣布反对这项方案，保守派批评人士要求进行一系列修改，包括更大幅度削减支出，停止为调查前总统特朗普而拨款，并阻止先前的乌克兰援助计划的支出。

3.据报道，在城中村改造支持资金方面，除符合条件的城中村改造项目纳入专项债支持范围外，银行融资方面也有支持措施，即设立城中村改造专项借款。

72%硅铁：内蒙7000（50），宁夏7150（150），青海7100（100）。

6517锰硅：内蒙6770（10），宁夏6790（-10），广西6820（20）。

锰矿天津港（600717）：澳块39（0），加蓬38.8（-0.2），南非半醋酸32.8（-0.2）。

兰炭小料：陕西1250（0），宁夏1200（0），内蒙1150（0）

硅铁主力合约收盘7562，涨幅为1.56%，单日减仓8970手；硅锰主力合约收盘7164，涨幅0.36%，单日减仓11454手。硅铁现货方面，近日兰炭价格连续上调给硅铁成本端坚挺支撑，因此厂家均存在不同程度上涨。市场挺价情绪较浓，在各方利好消息下铁市场偏强震荡。锰硅现货方面，钢招节凑加快，月底双节假期，采购客户目前也有一定提前备货意愿，库存保持低位，市场现货紧张，工厂排单周期较长，且原料端焦炭、锰矿价格呈不同程度反弹，厂家低价不愿出货，市场挺价意愿同样强烈，但贸易商对高价资源接受意愿稍显不足。

单边：震荡偏强，区间操作为主。

王颖颖

伦镍在2万美元附近整理，沪镍测试16万支撑。宏观方面市场静待本周美联储议息会议，但不加息预期超过90%，基本板上钉钉。当前能源成本不断攀升，特别是原油价格持续上涨，推升通胀预期，商品氛围偏多。现货市场金川镍升水近期因刚需拉动出现大涨，十一长假前有备库需求提振，但国产镍成交并不乐观。纯镍中长线供应相对宽松，国内产量叠加进口已经过剩，贸易商镍板库存有积累；但近期镍矿价格坚挺，导致镍铁和MHP价格居高不下，硫酸镍用来生产电镍，价格也持续小幅上涨，与纯镍价差不足2万元/吨。短期国内供需双增，成本提供一定支撑，后续关注宏观情绪和需求。

不锈钢在15500元/吨附近整理。目前原料价格维持高位，钢厂四季度有继续扩产的规划，但亏损情况下可能会推迟，暂时对原料采购意愿不足，特别是需求能否承接高产量高价格还要考验金九银十的成色。9月中下旬已经到了旺季备库的时候，今年长假更长更早，本周是比较重要的观察期。从当前的现货氛围来看，旺季特征并不明显，虽然有一定低位备货的动作，但价格上涨后高位出货的意愿也很强。后市需关注旺季预期能否兑现，以及宏观情绪变化。(以上观点仅供参考，不做为入市依据）

铜

昨天伦铜下跌，宏观方面，美联储政策会议的结果将在周三公布，市场交投较为谨慎。产业方面，昨日LME铜库存增加4200吨，国内方面，随着价格回落，下游成交开始转好，一方面是现在下游库存不高有补库需求，另一方面下游开始分批为十一备货。价格方面来看，本周美联储公布利率会议，美联储大概率不会加息，不过可能维持鹰派，会议开始前市场会较为谨慎。产业方面境外铜库存一直交仓，本周铜价可能会开始回落。不过接近67000-68000的价格，下游采购的意愿很强，加上下游有为十一备货的需求，现货支撑力度会很大，建议回调以后可以买入(以上观点仅供参考，不作为入市依据）

锌

昨夜沪锌窄幅震荡整理，主力2310合约涨95元至21875元/吨，在五日线上方企稳；宏观方面，美国汽车行业大罢工，或将带来美国汽车停产减产的负面反馈；欧洲经济近期负面传闻逐渐升温，欧元区高息抑制经济；国内方面，地产数据维持疲软，基建数据小幅回落，零售数据中的家电类消费也转负，对锌的需求并不友好，形成利空点；产业方面，国内价格上涨后，现货市场观望情绪浓郁，现货市场平淡，周一库存数据显示，环比上周一增加0.73万吨至10.03万吨，交割期间，货源持续流入交割库，且因盘面升水较高，现货市场表现不佳，镀锌开工率上周小幅回落，需求略有走弱，共同导致库存增加，近期进口锌锭陆续到货，市场流通逐渐增加；交易策略方面，目前在能源价格及供给侧减产的提振下，锌价持续上行，但是需求逐渐受到高价抑制，进口窗口开启，库存小幅增加，锌价持续上行的动能减弱，但是在旺季预期及长假备货预期的提振下，预计锌价或将高位震荡博弈（以上观点仅供参考，不做为入市依据）

隔夜沪铝高开高走，小幅走强，主力合约2310合约涨155元/吨至19315元/吨；宏观方面，在国内一系列涉及地产政策的呵护下，房产税立法推迟等，且伴随能源价格上涨，对能源金属有利；产业方面，煤炭价格近期连续上行，港口5500大卡煤价高价部分已报980元/吨，氧化铝价格缓慢上行，成本趋于上行；供应方面，进口持续流入促进库存小幅增加，周一铝锭社会仓库增加2.1万吨至50.9万吨，铝棒库存增加0.7万吨至11.2万吨；下游需求方面，铝棒产量本周进一步减少，周产量减少0.82万吨至33.53万吨；现货市场，日内价格回落后三地成交好转，市场氛围由弱转强，逢低备货的氛围存在；交易策略方面，进口窗口持续开启后国内供应表现宽松，而需求端逢低补库备货氛围良好，节前预计铝价仍将维持宽幅震荡的走势。

氧化铝维持震荡整理，AO2311合约夜盘在原料端烧碱冲击涨停的带动下小幅上涨，涨34元至3068元/吨；近期价格向上的动力主要来自成本上扬以及供需基本面的短期偏紧，近期烧碱、动力煤价格上涨驱动氧化铝成本抬升，而近期供应端略有事故检修约百万吨左右，带来近约200万吨产能的供需差，短期形成小幅短缺；交易策略方面，短期内氧化铝现货市场维持偏紧的局面，带来一定的价格支撑，但是过剩的预期仍然是最大的矛盾，给盘面以压力，所以短期内预计以震荡的思路操作，短期预计震荡区间在3000~3200元/吨之间，操作上背靠震荡区间高抛低吸（以上观点仅供参考，不做为入市依据）

锡

隔夜LME锡报收26195美元/吨，涨幅1.26%。沪锡sn2310合约昨日夜盘报收221520元/吨，较前一交易日上涨1340元/吨。基本面方面，从全球锡行业长期发展来看，锡资源稀缺性日益显现，传统主产区资源品质呈现不同程度下降的趋势，或导致开采成本中枢逐步上移，对锡金属价格有支撑。上周SMM三地社会库存总量9262吨，较前一期大幅去库1051吨，国内方面近期下游焊料企业受十一假期提前备库的影响，其采购量级随沪锡价格回落而大量释放，在锡价相对低位时期，现货市场的买盘力量依然很强。短期供需矛盾或逐渐突显，预计锡价短期偏强运行，后续价格走势仍需关注基本面变化以及佤邦复产时间。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）

铅

隔夜LME铅报收2247.5美元/吨，跌幅0.77%，昨日LME铅库存累库6875吨录得60975吨，LME0-3M升水回落至29美元/吨。沪铅PB2310合约昨日夜盘报收17220元/吨，较前一交易日上涨60元/吨。基本面方面，最新SMM原生铅冶炼厂开工率为56.59%，较前一周上涨1.75个百分点，SMM再生铅四省周度开工率为44.26%，较前一周下滑1.89个百分点。需求方面，高铅价负反馈较明显，电池企业旺季不旺，下游消费情况仍存在差异。库存方面，SMM铅锭五地社会库存总量至8.43万吨，较上周一增加约1.92万吨，铅锭交割累库兑现，社会库存升至一年新高，而交割同样使得现货市场流通货源短期减少，推动铅价延续偏强走势。原料端废电瓶价格仍易涨难跌，近期铅市场多头资金热情不减，短期预计铅价高位波动，后续仍需关注持仓动向及下游蓄电池开工情况。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）

贵金属

昨日，美元小幅走弱，但仍交投于105一线之上，10年美债收益率在高位波动，盘中触及4.415（2007年11月以来的高点）后回落，外盘贵金属获得喘息机会、录得反弹，内盘贵金属由于之前提前透支了上涨空间，现在处于回调之中。昨日海外无重要数据出炉，市场聚焦本周多家央行的利率决议，对于美联储，预计周三将维持利率不变，但仍对未来的再一次小幅加息持开放态度，主要是由于近期油价持续上涨，8月美国CPI反弹，增幅为14个月以来最大，引发通胀持续的担忧；还需要关注美联储对于经济和未来几个季度利率走势的最新预测，这将为未来的货币政策路径提供更多线索。

从技术面看，美元强势，外盘贵金属震荡，伦敦金连续向上突破多条均线，MACD金叉且红柱放大，多头有望继续试探1946附近100日均线均线的阻力，如果顶破，有望进一步反弹；伦敦银站回10日均线，MACD绿柱缩小，看空信号减弱，上方关注30日均线的压制。内盘贵金属在冲高后进行回调，沪金连续两个交易日下跌且下穿5日均线，看多信号削弱，下方关注10日均线的支撑；沪银在高位录得近似黄昏之星的K线，看空信号增加，下方关注5770附近的支撑。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）

碳酸锂

碳酸锂主力合约收于167150元/吨，现货市场SMM均价下跌2500元/吨至18.3万元/吨。需求端表现平平，市场氛围仍因碳酸锂持续下跌而偏悲观，下游企业持观望态度。9月1-10日乘联会数据显示新能源汽车销量在各地促销政策支持下有较好表现，但据称海外电池订单减少，导致电池厂计划进一步减产去库，正极材料也受拖累。供应端，盐湖放货结算价随着工碳价格下跌，即使矿石价格下跌滞后，部分冶炼厂亏损减产，碳酸锂总库存也持续减少，但有低价货源在市场流通，需求又没有起色，现货整体依然承压。从目前形势来看，空方占据优势较大，保持顺势思路，直到现货出现企稳信号。(以上观点仅供参考，不作为入市依据)

宋阳

原油

原油结算价：WTI2310合约91.48涨0.71美元/桶或0.78%；Brent2311合约94.43涨0.50美元/桶或0.53%。SC2311跌10.0至697.7元/桶，夜盘涨1.4至699.1元/桶。Brent首次行价差1.25美金/桶。

五名在伊朗获释的美国人搭机回国，这是长期对立的美国与伊朗达成的一项罕见协议的一部分，五名被关押在美国的伊朗人也将获释，另有60亿美元的伊朗资金被解冻，但美伊关系坚冰能否消融仍未知。

联合组织数据倡议(JODI)公布数据显示，沙特7月原油出口量降至601万桶/日，为2021年6月以来的最低水平，较前一个月的680万桶/日下降约11.6%。

EIA月度勘探报告显示，2023年10月份美国七个关键的页岩油生产区原油产量日均939.3万桶，比修正过的2023年9月份原油日产量数量减少4万桶，2023年9月份原油日产量被修正为943.3万桶，而原先估计为941.5万桶。

德国央行月度经济报告称，由于工业陷入衰退，且民间消费对经济增长的贡献甚微，当前季度德国经济很可能出现萎缩。

油价维持强势，4季度供需紧平衡预期支撑近端价格，Brent近月月差上行至1美金/桶以上。宏观方面市场仍在计价美国经济软着陆的预期，情绪拐点尚未来临。期货端多头头寸较为拥挤，油价预期高位震荡，Brent运行区间上行至95-100美金/桶。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）

沥青

BU11夜盘收4017（+0.20%）。

现货市场，9月18日山东沥青现货3780-3920，华东地区3780-4070，华南地区3880-3940。

成品油基准价：山东地炼92#汽油+20至8968元/吨，0#柴油+22至7963元/吨，山东3#B石油焦价格-145至1918元/吨。

沥青现货延续上涨走势，主力炼厂山东、华南地区小幅推涨，华东地区持稳。华北地区炼厂开工负荷稳定，部分主产90#为主，区内70#沥青资源相对偏紧，个别主力地炼昨日释放11月份合同，套利盘拿货为主；华南地区主力炼厂小幅推涨，区内供应相对平稳，炼厂基本维持产销平衡，下游按需采购，整体交投暂无明显起色。（隆众）

百川盈孚统计，本周一国内沥青炼厂开工较上周四+0.45%至46.87%，炼厂库存-0.48%至34.73%，社会库存-0.33%至31.21%。油价持续走高，沥青估值维持低位，炼厂减产预期持续增强，同时随着近期天气好转，终端需求环比有所改善，现货价格小幅推涨，盘面震荡偏强，主力合约BU2311参考区间3900-4100。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）

纸浆

期货市场：强势运行。SP主力01合约报收5982点，上涨+28点或+0.47%。

SP针叶浆相关：东北地区乌针市场可外售货源稀少，下游纸厂观望气氛浓郁，刚需交投。市场部分含税参考价：乌针、布针5600元/吨。山东地区进口针叶化机浆现货市场可流通货源不多，盘面窄幅上扬50元/吨，业者低价惜售，成交偏刚需。市场部分含税参考价：昆河4350-4400元/吨。（卓创资讯（301299））

CM瓦楞原纸相关：华北地区瓦楞纸市场暂稳整理，明日部分纸厂计划上调50元/吨。自提含税现款现汇市场价：AA级高瓦120g主流成交价2800-2900元/吨，A级高瓦120g主流成交价2700-2750元/吨。（卓创资讯）

OP双胶纸相关：天津地区双胶纸市场订单有限，价格持稳。目前经销商出货含税市场价：70g华夏太阳双胶纸5900元/吨。山东地区双胶纸市场价格仍延续趋强态势，目前经销商含税出货市场价：70g云镜参考5700元/吨。（卓创资讯）

援引白通社消息：白俄罗斯林业部长亚历山大·库利克表示，虽然白俄罗斯被制裁，但白俄罗斯的木材出口已达到历史最高水平。亚历山大·库利克表示，制裁前，每月出口木材6万立方米；2022年7月制裁实施时，出口略有下降；但现在木材出口反弹，达到77,000立方米的历史新高。制裁前，欧盟国家是白俄罗斯木材的主要销售市场，占该国木材出口的56%。停止向欧盟出口木材后，主要消费国为中国（52%，此前为37%）、阿塞拜疆（24%，此前为4%）和俄罗斯（6%）。

7月，日本工业生产指数报收94.3点，同比减产-2.4%，连续9个月边际减产。截至9月13日当周，国内铜版纸工厂库存报收27.9万吨，同比增产+4.7%。SP01合约择机试多，宜在5900点近日高位处设置止损。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）

RU天然橡胶相关：RU主力01合约报收14365点，上涨+80点或+0.56%；日本主力JRU02合约报收236.0点，上涨+2.2点或+0.94%。截至前日12时，云南WF报收12800-13100元/吨，产地标二报收10700-10800元/吨，泰国烟片报收14200-14400元/吨，越南3L报收12000-12050元/吨。

NR 20号胶相关：NR主力11合约报收10925点，上涨+80点或+0.74%；新加坡主力TF01合约报收143.3点，下跌-2.4点或-1.65%。截至前日18时，烟片胶船货报收1580-1600美元/吨，泰标现货或近港船货报收1470-1490美元/吨，马标现货或近港船货报收1470-1490美元/吨，泰混现货或近港船货报收1420-1430美元/吨。人民币混合胶现货报收11600-11650元/吨。

BR丁二烯橡胶相关：BR主力01合约报收13865点，上涨+10点或+0.07%。中石化燕化顺丁报收14000元/吨，中油东北大庆顺丁报收14000元/吨，中油华东大庆报收14200元/吨。华北市场BR9000报收13000-13500元/吨，华东市场BR9000报收13400-13600元/吨。中石化华北丁苯1502报价13700元/吨。江浙丁二烯报收8750-8850元/吨。

援引全印度橡胶工业协会消息：鉴于喀拉拉邦降雨不足，印度的天然橡胶产量可能会在本财年下降5%。喀拉拉邦占橡胶总产量的90%以上。橡胶种植面积将下降10%。与此同时，由于政府一直在种植更多橡胶，可以弥补一些生产损失。东北部的生产也将在一定程度上弥补一部分损失。根据印度气象部门的数据，截至9月13日，喀拉拉邦西南季风降雨缺口为41%。在7月26日至8月23日期间，降雨量短缺逾80%。

截至9月13日当周，国内全钢轮胎产线成品库存报收42天，半钢轮胎产线成品库存报收37天，已连续6周库存持平。援引第三方统计：青岛保税区区内库存（含NR仓单）报收19.41万吨，区外库存报收70.22万吨，合计89.63万吨，同比累库+98.6%，连续3周环、同比去库。RU01合约观望，关注14480点近日高位处的压力；NR11合约观望，关注10980点近日高位处的压力。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）

BR丁二烯橡胶相关：BR主力01合约报收13865点，上涨+10点或+0.07%。中石化燕化顺丁报收14000元/吨，中油东北大庆顺丁报收14000元/吨，中油华东大庆报收14200元/吨。华北市场BR9000报收13000-13500元/吨，华东市场BR9000报收13400-13600元/吨。中石化华北丁苯1502报价13700元/吨。江浙丁二烯报收8750-8850元/吨。

RU&NR天然橡胶相关：RU主力01合约报收14365点，上涨+80点或+0.56%。截至前日12时，云南WF报收12800-13100元/吨，越南3L报收12000-12050元/吨。NR主力11合约报收10925点，上涨+80点或+0.74%；新加坡主力TF01合约报收143.3点，下跌-2.4点或-1.65%。截至前日18时，泰标现货或近港船货报收1470-1490美元/吨。人民币混合胶现货报收11600-11650元/吨。

援引中国工业新闻消息：石油和化工行业景气指数由中国石油和化学工业联合会与山东卓创资讯股份有限公司联合编制，是石油化工行业的微观景气循环监控指标，包括“石油和天然气开采业景气指数”、“燃料加工业景气指数”、“化学原料和化学制品制造业景气指数”、“橡胶、塑料及其他聚合物制品制造业景气指数”4个分指数。从景气指标看，石油和化工行业生产热度、成本利润率、存货周转率的同比增速均实现了较大幅度的提升。生产热度同比增速19.77%，较7月提高6.2个百分点；成本利润率同比增速0.69个百分点，较7月提升9.58个百分点，自2021年12月以来首次转正；存货周转率同比增速5.5%，较7月提升7.96个百分点。

9月至今，中债新综合指数报收123.9点，同比上涨+0.6%，连续11个月边际下滑。8月，上海二手客车成交量报收4.11万辆，近2个月边际减量。BR01合约在手空单宜在14065点近日高位处设置止损。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）

甲醇

期货市场：期货夜盘偏强震荡，最终报收2633（+54/+2.09%）

现货市场：生产地，内蒙南线报价2140元/吨，北线报价2160元/吨。关中地区报价2240元/吨，榆林地区报价2140元/吨，山西地区报价2230元/吨，河南地区报价2350元/吨。

消费地，鲁南地区市场报价2370元/吨，鲁北报价2380元/吨，河北地区报价2360元/吨。西南地区，川渝地区市场报价2400元/吨，云贵报价2200元/吨。

港口，太仓市场报价2590元/吨，宁波报价2650元/吨，广州报价2600元/吨。【重要资讯】

本周期(20230909-20230915)国际甲醇（除中国）产量为1003114吨，较上周减少14100吨，装置产能利用率为76.32%，环比下跌1.07%。本周国际市场装置环比来看，美国Nat上周五停车，目前维持；马油大装置继续停车；文莱装置也暂未给予重启；伊朗装置一切运行稳定。

期货大幅上涨，内地现货市场情绪高涨，厂家库存累库缓慢，西北主流厂家挺价竞拍，成交顺畅，南北线主流竞拍成交价跌至2140-2160元/吨附近，终端下游节前集中采购，贸易商参与积极性提升，多数回补空单，挺价销售，需求支撑力度较强。鲁北地区下游个别企业继续招标采购，地炼利润可观，原料库存中高位，采购量持续维持高位，运费高位坚挺，贸易商转单价格稳定，招标价格上涨，整体价格涨至2410元/吨附近。港口地区库存持续回升，下游刚需持续拿货，斯尔邦MTO负荷提升至95%以上，兴兴周末重启，需求支撑下基差偏强，中性库存下刚需消耗，不过进口增量预期较强，港口市场整体情绪尚可。近日，煤价受供应影响坚挺上涨，甲醇价格坚挺，煤制甲醇利润高位，装置开工率不断提升，河南、关中等地长停装置陆续开车，供应增量预期明显，但部分装置运行不稳定，阶段性故障停车检修频发，同时开工升至高位，进一步提升空间有限，大宗商品表现良好，期货暂以低多思路为主，（以上观点仅供参考，不做入市依据）。

尿素

期货市场：尿素期货盘面宽幅震荡，最终报收2270（+22/+0.98%）。

现货市场：交割区出厂价坚挺上涨，成交一般，河南小颗粒出厂报2580-2600元/吨，山东小颗粒出厂报2590-2610元/吨，河北小颗粒出厂2530-2560元/吨，山西中小颗粒出厂报2440-2500元/吨，安徽中小颗粒出厂报2620-2640元/吨，新疆中小颗粒出厂报2260-2300元/吨，内蒙出厂报2340-2410元/吨。

2023年第37周(20230908-0915)，东北尿素到货量：3.65万吨，较上周增加1.05万吨，环比上调40.38%。本周到货量有所增加，主因部分周边区域工厂价格下调，本地市场采购意愿增加。

国内主流地区尿素现货出厂报价整体坚挺上涨，不过实际成交略有转弱，市场情绪表现平稳，下游拿货略有减少，企业收单表现一般，整体成交量有所下滑，山西地区收单依旧火爆，河南、山东企业收单有所减少。今日，市场整体情绪u略分化，山西地区情绪高涨，山东、河南地区情绪降温，但整体企业待发异常充裕，预计短期内尿素出厂报价坚挺运行为主。一方面，临沂与宁陵地区复合肥厂连续开工，农业刚需采购，贸易商及终端积极拿货，不过昨日印度开标价格偏低，国内出口利润十分有限，出口对国内影响有限，但当前正值国内秋季肥生产旺季，复合肥厂集中拿货，对价格仍有一定支撑。另一方面，当前原料煤价格坚挺，现货价格高企，煤制尿素利润可观，当前内蒙、西南、新疆停产较多，不过前期部分停车装置陆续恢复，日均产量16.3万吨附近，利空消息影响消退，国内市场情绪表现高涨，下游开始集中拿货，厂家收单成交环比大幅好转，出厂报价坚挺上涨。整体而言，当前政策面利空消息频发，打压市场情绪，但中下游开始集中拿货，近日厂家收单大幅改善，叠加尿素厂发生安全事故，短期对期货盘面情绪有一定影响，暂时观望为主。（以上观点仅供参考，不做入市依据）。

煤炭

9月18日，港口市场5500大卡市场报价950-980元/吨，5000大卡市场报价840-860元/吨，4500大卡有报价730元/吨左右。内蒙地区煤5500大卡价格660-710元/吨，5000大卡价格530-580元/吨，4500大卡价格440-460元/吨。榆林地区非电企业用煤6000大卡价格790-840元/吨，5800大卡价格750-800元/吨；山西非电企业用煤5500大卡市场报价710-760元/吨，5000大卡市场报价600-650元/吨，4500大卡市场报价510-560元/吨。

原煤生产有所加快，进口保持快速增长。8月份，生产原煤3.8亿吨，同比增长2.0%，增速比7月份加快1.9个百分点，日均产量1233万吨。进口煤炭4433万吨，同比增长50.5%，增速比7月份回落16.7个百分点。1—8月份，生产原煤30.5亿吨，同比增长3.4%。进口煤炭3.1亿吨，同比增长82.0%。

周末至今，神华再次上调坑口外购价格，市场情绪持续高涨，坑口价普涨为主。坑口煤炭产量陆续恢复，但需求旺盛，坑口价坚挺上涨。受晋蒙地区安全大检查影响，部分煤矿停产，坑口煤价坚挺为主，但随着煤矿陆续复工复产，下游需求尚可，坑口价偏稳为主。港口市场情绪略有改善，大秦线运量恢复正常，但呼局批车数持续低位徘徊，发运意愿低迷，港口调入低位，港口库存降至1920万吨附近，结构性缺货凸显，支撑港口煤价。主产地供应恢复至高位水平，鄂尔多斯（600295）和榆林地区日均产量均恢复至7月份高点，而前期安检影响逐渐消退，供应恢复，坑口价暂稳运行。产地发运港口持续倒挂，呼局批车数持续低位，大秦线运量恢复，港口调入偏低，港口库存持续去库，可售货源略显紧张，但终端电厂日耗高位回落，沿海电厂日耗降至同期水平，电厂库存去库缓慢，且大量进口煤叠加长协供应，电厂市场煤采购意愿不高，且迎峰度夏将过去，下游需求有所转弱，不过受限于市场煤量有限，贸易商囤货惜售情绪高涨，非电需求强劲，港口煤价仍有上行空间。（以上观点仅供参考，不做入市依据）。

PX

昨日PX2405主力合约日盘收于9346（-122/-1.29%），夜盘收于9354(+8/+0.09%)。PX中国CFR收盘价1149美元/吨，环比下降11美元/吨，PX韩国CFR收盘价1126美元/吨，环比下降11美元/吨。

PX彭州石化75万吨/年PX装置9.10日附近停车检修2个月；浙江石化9月11日歧化检修降荷；福化集团一套80万吨PX装置目前已经重启出产品。

昨日PX期现货价格回落，亚洲PX对石脑油价差438美元/吨。9月PX检修装置不多，PX进口量预计维持偏低水平，下游PTA加工费估值偏低，产量提升有限，聚酯开工走弱。随着美国夏季出行旺季的结束，汽油消费有下滑预期，汽油的价格可能有走弱的风险，对PX价格带来压制，中长期来看，由于px新增产能投放不及下游，px供需将呈现紧平衡，对PX利润带来支撑。(以上观点仅供参考，不做入市依据)

PTA

昨日TA2401主力合约日盘收于6320（-68/-1.06%），夜盘收于6330(+10/+0.16%)，PTA主港基差01合约+15，10月MOPJ目前估价在711美元/吨CFR，PX中国CFR在1149美元/吨，环比下跌11美元/吨。

CCF：江浙涤丝昨日产销整体偏弱，至下午3点半附近平均估算在4成左右，直纺涤短昨日产销偏弱，平均45%。

昨日PTA基差环比走弱，PTA现货加工费压缩至108元/吨附近，下游聚酯产销弱势。供应方面，虹港石化250万吨PTA装置已重启，该装置9.10附近停车检修，嘉通能源250万吨PTA装置上周末负荷已提升，目前正常运行，该装置9.10附近降负至5成运行。10月逸盛海南200万吨PTA装置有投产预期，亚运会即将到来，部分聚酯工厂限产，PTA供需小幅走弱，成本偏强，产业链库存不高，价格预计偏强震荡。(以上观点仅供参考，不做入市依据)

PF

昨日PF2311主力合约日盘收于7864（-46/-0.58%)，夜盘收于7870(+6/+0.08%)。现货方面半光1.4D直纺涤短江浙商谈7800-8050出厂或短送，福建主流半光1.4D现款短送报8200元/吨，山东、河北主流7900-8100元/吨送到，三房巷（600370）基差11合约-40元/吨。

江浙涤丝昨日产销整体偏弱，至下午3点半附近平均估算在4成左右，直纺涤短昨日产销偏弱，平均45%。

供应方面，仪化120吨/天水刺生产线恢复，短纤开机负荷提升至85%，下游涤纱开机率整体稳定，原料价格上涨下短纤成本支撑强，供需缺乏向上驱动，价格震荡。(以上观点仅供参考，不做入市依据）

MEG

昨日EG2401期货主力合约日盘收于4396(+30/+0.69%)，夜盘收于4409（+13/+0.30%)。现货基差在01合约贴水140-145元/吨附近，10月下期货基差在01合约贴水95-100元/吨附近。

CCF：截至本周一，华东主港地区MEG港口库存约111.8万吨附近，环比上期减少6.0万吨。

昨日乙二醇现货价格小幅抬升，基差变动不大。供应方面，上周乙二醇开工小幅下降，下游聚酯开工维持高位小幅回落，上游方面受晋蒙地区安全大检查影响，部分煤矿停产，坑口发运下降，港口库存低位，价格支撑较强，原油价格重心抬升，乙二醇边际去库，估值偏低，成本端向下传导带动价格小幅抬升，短期价格震荡偏强，中期供需相对平衡，但去库力度不足，上方空间有限。(以上观点仅供参考，不做入市依据）

EB

昨日EB2310主力合约日盘收于9467（-262/-2.69%)，夜盘收于9472(+5/+0.05%)。现货方面江苏苯乙烯现货自提价格9700元/吨，环比下跌275元/吨，9月下纸货10合约+210，10月下纸货10合约+35，11月下纸货11合约+30，华东纯苯现货均价8520元/吨，环比下跌250元/吨。

据隆众资讯统计，截止本周一，江苏纯苯港口样本商业库存总量7.78万吨，较上期库存6.68万吨增加1.10万吨，环比上升16.47%；较去年同期库存5.26万吨上升2.52万吨，同比上升47.91%。江苏苯乙烯港口样本库存总量4.3万吨，较上期增0.12万吨，环比+2.87%。商品量库存在3.3万吨，较上期增0.17万吨，环比+5.43%。

上游方面纯苯到港增多，港口库存环比回升，昨日苯乙烯现货价格回落，基差相对稳定。近期苯乙烯供需双增，旺季和节前备货需求下，硬胶开工率支撑较强，硬胶利润亏损收窄。苯乙烯港口库存仍处于历史低位，价格预计震荡偏强。(以上观点仅参考，不做入市依据）

液化气

PG10夜盘收5678（+0.30%）。

现货市场，9月18日华南国产气均价+0至5480，进口气均价-20至5520，华东民用气主流成交5100-5400元/吨，山东民用气基准价-20至5360元/吨，醚后碳四基准价+30至6230元/吨。

昨日华南主营炼厂持稳出货，码头成交多出现松动，市场情绪观望入市意愿不强，好在成本端支撑，潮汕地区有涨，整体来看市场横盘整理为主。

昨日华东市场涨跌互现，市场氛围不一。虽然国际原油走势坚挺，不过卖方有意维持低库运行，操作多谨慎，预计今日华东市场或整理为主。

山东昨日出货表现尚可，下游深加工化工需求高位存支撑，且原油收盘上涨，但鉴于下游利润欠佳，预计今日走势坚挺，稳中不排除小推。昨日醚后市场主流稳中上行，成交整体转淡，下游利润缩减抵触情绪明显。预计今日醚后市场稳中下行为主。

现货价格窄幅波动，盘面前期小幅走弱，基差较前期略有反弹。华南进口利润偏低，内外盘价差中性偏高，盘面估值偏高。短期海外成本维持高位，外盘上行驱动仍存，PG预计高位震荡。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）

纯碱

1)期货市场：纯碱期货主力01合约收于1873元/吨（+32/+1.74%），夜盘收于1867元/吨（-6/-0.32%），01-05价差收至141（+12/+9.3%）。

据隆众资讯，国内纯碱市场走势稳定，价格大稳小动，个别企业轻质价格下滑。装置运行基本稳定，江苏华昌、陕西兴化设备恢复，其他的窄幅波动。企业库存依旧较低，订单支撑。下游需求表现维稳，执行订单，有企业询货，假期前期做准备。市场情绪一般，恐高心态，贸易商出货，听闻有贸易商价格优惠，企业目前相对平衡。

新产能投放预期逐步兑现，检修企业恢复，暂无新增计划，预计下周产量将恢复至65万吨，但也考虑到下游的补库行为和临近节日，预计短期库存在平衡左右，低库存预计维持到十月初。贴水和低库存限制进一步下降空间，01合约在1800点位表现出较强的博弈性，等待产业端反馈形成进一步驱动。后期库存累库速度较快，远月仍偏空对待，但在短期内库存低位加大贴水的情况下，价格仍有反复，关注进口及新产线投产情况。(以上观点仅供参考，不做入市依据)。

玻璃

1)期货市场：玻璃期货主力01合约收于1708元/吨（+1/+0.06%），夜盘收于1716元/吨（+11/+0.64%），01-05价差为114（-2）。

2)现货市场：玻璃现货均价增加7至2058元/吨，沙河对应交割品价格为1926元/吨，湖北大板市场价维稳至2040元/吨，浙江维稳至2180元/吨。

据隆众资讯，华北市场周末部分小板价格下调，市场延续不温不火。华东市场出货及价格稳定，市场采购情绪无好转随采随用。华中市场价格基本持稳，多地拿货情绪偏弱，产销一般。华南市场周末江门信义一线600复产点火，厂家多数维稳操作，采购较前期稍有走弱。

沙河受促销政策影响产销过百，当前厂家库存处于中性水平，下游需求未见明显好转，深加工订单天数为17.8天，环比下降0.4天，市场有季节性的期待，但目前尚未兑现。中下游观望情绪较浓，对需求成色仍有担忧，阶段性补库在没有进一步的需求端利好刺激下，暂时回归常态，观察供给端降价政策是否能刺激下游进行一轮补库。后期纯碱价格下降对玻璃成本支撑减弱，仍需观察旺季需求成色，观望为主。(以上观点仅供参考，不做入市依据)。

工业硅

期货市场：18日工业硅盘面震荡上行，主力合约2311收盘14995（+240，+1.63%），成交53249手，持仓97647手，增3147手。

现货市场：昨日工业硅各牌号上涨500-700元不等，云南工业硅出厂通氧553#14900-15000涨100，421#成交15800-16000平；下游多晶硅致密料81元/千克平，铝合金华东ADC12 19600跌50，华东地区有机硅DMC15050元/吨（净水含税）平。

1、合盛昨日报价工业硅99硅报价15000元/吨，553#报价15000，421#报价15500。

昨日盘面猛烈上行，受国庆假期来临影响，现货价格不断趋高，厂家端保持高开工率可能性较大，目前硅厂签单基本已至远月，整体去库较为良好，多头情绪较浓，宏观利好增多，现货流通偏紧，仓单压力仍存，预计价格近期将维持震荡，但整体中枢上行。（观点仅供参考，不作为买卖依据）。