[隆众聚焦]:24年PP扩能刷新历史峰值 供需差继续走扩

2024-02-08 16:48:29 来源: 隆众资讯

  导语:2023年中国聚丙烯新增产能480万吨/年为历年来扩能峰值,未来一大波新增产能依然在路上,在需求增速不及供应增速背景下,供应端进入全面过剩阶段。

  据隆众数据不完全统计,2024-2025年新增产能将再度刷新历史峰值,其中2025年或将成为扩能最多的一年,新增产能在1015万吨/年。由于新装置投产存在较多不确定性,当年实际兑现率或存在较大波动,远期投产推迟甚至搁浅的情况较为普遍。随着聚丙烯进入全面过剩,企业长期或较长期陷入亏损成为常态,降负减产成为常规操作,产能利用率下降趋势明显。

  2024年中国聚丙烯扩能详表

  单位:万吨/年

区域

省市

生产企业

原料工艺

产能

预计投产时间

华南

福建

福建中景石化有限公司(老线改造升级)

PDH制

30

2024年1月

华南

广东

中国石油天然气股份有限公司广东石化分公司

油制

20

2024年1月

华南

广东

惠州立拓新材料有限责任公司

丙烯制

30

2024年3月

华南

福建

泉州国亨化工有限公司

PDH制

45

2024年3月

华东

安徽

安徽天大石化有限公司

丙烯制

15

2024年3月

华北

天津

中石化英力士(天津)石化有限公司

油制

35

2024年3月

华北

山东

金能科技603113)股份有限公司

PDH制

45

2024年3月

西北

甘肃

华亭煤业集团有限责任公司

煤制

20

2024年3月

华南

福建

福建中景石化有限公司

PDH制

60

2024年3月

华北

山东

金能科技股份有限公司

PDH制

45

2024年8月

华北

山东

山东裕龙石化有限公司

油制

40

2024年9月

华北

山东

山东裕龙石化有限公司

油制

40

2024年9月

华北

山东

山东裕龙石化有限公司

油制

40

2024年9月

华北

山东

山东裕龙石化有限公司

油制

40

2024年12月

华北

山东

山东裕龙石化有限公司

油制

30

2024年12月

华东

江苏

江苏延长中燃化学有限公司

PDH制

30

2024年12月

华北

山东

利华益维远化学股份有限公司

PDH制

20

2024年6月

华南

广东

东华能源002221)(茂名)有限公司

PDH制

40

2024年12月

华北

山东

山东金诚石化集团有限公司

PDH制

30

2024年5月

华南

福建

福建永荣新材料有限公司

PDH制

80

2024年12月

华东

江苏

江苏新海石化有限公司

PDH制

30

2024年12月

华北

内蒙古

兖矿集团内蒙古荣信化工有限公司

煤制

45

2024年12月

华东

浙江

中石化镇海炼化分公司Ⅱ期

油制

50

2024年12月

华南

广东

埃克森美孚(惠州)化工有限公司

油制

47.5

2024年12月

华南

广东

埃克森美孚(惠州)化工有限公司

油制

48

2024年12月

  2024年,中国聚丙烯继续在高扩能路上,预计新增产能在910.5万吨/年,但存在较多推迟的情况,预计实际兑现率在一半左右。在供应量增长400-500万吨情况下,叠加2023年新投产装置稳定运行,供应压力骤增,需求增速在8%左右。

  单位:万吨

项目

2019年

2020年

2021年

2022年

2023年

2024年E

产能

2502

2882

3216

3496

3976

4931.5

产量

2239.99

2581.59

2926.89

2965.45

3193.59

3548.72

产能利用率

89.53%

89.58%

90.89%

84.82%

80.32%

72.62%

进口量

522.3

655.52

479.81

451.09

411.68

347.86

出口量

40.46

42.51

139.11

127.24

131.22

166.42

表观消费量

2721.83

3194.6

3267.59

3289.3

3474.05

3730.16

下游消费量

2721.83

3194.6

3267.59

3317.05

3499.96

3782.19

供需差

-481.84

-613.01

-340.7

-351.6

105.31

280.81

  据隆众数据测算,2023年成为国内聚丙烯供应全面过剩拐点年,未来供应大幅增长将加剧这一矛盾,供需差持续走扩,聚丙烯行业格局快速生变。国内聚丙烯供应过剩成为常态,供需平衡成为动态,产能过剩带来直接影响是价格重心持续下移,生产企业深度亏损、产能利用率持续下降,或伴随部分落后产能被动淘汰。

  随着中国聚丙烯供应格局大幅扩张,行业格局将迎来剧变,首先带来国内供应格局竞争呈现加剧态势,市场价格围绕成本端波动,甚至面临部分落后装置被淘汰局面;其次在全球行业地位得以提升,随着未来行业向着多元化、高端化、差异化发展,将从大而不强走向大而强,全球资源流向也将迎来新的转变;再次中国从净进口国向净出口国逆转,但终端制品出口依然占据主导地位,聚丙烯原料出口仍面临成本高企及产品结构单一的困境。

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