恒力期货碳酸锂日报20240229

2024-02-29 11:12:22 来源: 恒力期货

投资咨询业务资格

证监许可【2012】338号

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投资咨询号

2024.02.29

董嘉奕

F03119656

Z0019597

  行情逻辑

  碳酸锂:

  【方向】:偏多。

  【行情】:2024年02月28日,碳酸锂各合约高开高走,持仓量持续增加,盘中主力合约一度站上110000/吨上方。临近午盘价格有所回落,持仓量亦出现下降。下午合约价格维持弱势整理,至尾盘持仓量再度减少。最终主力合约报收于108000元/吨。主力LC2407合约持仓量减少1917手,至190062手。LC2403合约持仓量减少508手,至7268手。期限结构呈弱势Contango形态。现货方面,国内工电碳价格加速上涨,工碳涨幅更大。LC2407主力合约基差为-10000元/吨,近月LC2403合约基差为-6450元/吨(SMM口径)。

  【逻辑】:供给方面,虽然部分头部企业生产依然在进行,但是在江西锂云母环保督察趋严,有不少尾矿处理问题的企业缩减了产量。而青海地区的环保督增强了后市供给缩减的担忧。反应在现货方面则为现货价格加速上涨,主流企业挺价意愿强烈。交割库仓单注销速度加快。此外,澳洲锂精矿进口价格亦出现了反弹。需求方面,市场对中央新一轮汽车以旧换新等刺激政策出台的预期以及有关部门对今年汽车出口的支持力度或将形成较正面的市场情绪。

  【策略】:建议短期谨慎偏多。可考虑短期建立持有多头头寸,或购买LC2404合约相应的认购期权;上游生产企业建议暂缓套保卖出。短期价格或继续向上突破。

  【关注】:澳洲各矿山产量情况、上下游开工情况、仓单注销对市场的影响。

  盘面回顾:

  1、LC2403合约上涨2300元/吨,涨幅2.25%,报收于104450元/吨。

  LC2404合约上涨1750元/吨,涨幅1.65%,报收于107500元/吨。

  LC2407主力合约上涨1350元/吨,涨幅1.25%,报收于108000元/吨。

  2、根据SMM数据,今日电池级碳酸锂现货均价报98000元/吨,较上一交易日上涨900元/吨;工业级碳酸锂现货均价报91750元/吨,较上一交易日上涨1400元/吨。电池级氢氧化锂(微粉)平均价报93300元/吨,较上一交易日上涨1450元/吨;电池级氢氧化锂(粗颗粒)平均价报87400元/吨,较上一交易日上涨1450元/吨;工业级氢氧化锂价报79550元/吨,较上一交易日上涨1450元/吨。

  3、根据钢联数据,锂辉石精矿6%(CIF中国)报925美元/吨,较上一交易日上涨10美元/吨;国内锂云母精矿(3.5-4%)价格报1550元/吨度,与上一交易日持平;国内锂云母精矿(2-2.5%)价格报850元/吨度,与上一交易日持平。

  4、根据广期所的数据,2024年02月28日,碳酸锂注册仓单0吨,注销334吨,累计注册仓单为15355吨。

  期市要闻:

  1、长江有色:经中央环保督察后青海盐湖地区被指出多处盐湖资源存在无序开采、违法取水、侵占草地等行为,后续将面临整改计划,或进一步压缩锂盐产能供应预期。

  2、第一财经:中央环保督察组或将于三月进驻江西,江西省内各地正在展开环境整治全面排查。此次环保督察,源起于较早前有关部门组织的环保巡察过程中,发现江西省内存在污水违规排放、危险污染违规物堆放等环境风险,反馈报告主要涉及九江、南昌等地。与前日网传“四部委四月份赴宜春进行碳酸锂行业环境督察”的传言信息有所不同,上述环保巡察报告并未涉及宜春地区。为应对中央环保督察组来赣工作,宜春市环保部门于几天前在宜丰县召开了应对和部署会议。此次会议主要内容并未涉及永兴材料002756)。

  3、江特电机002176):目前尚未接到任何环保检查的通知,企业正常生产。

  4、湖南裕能301358):短期内碳酸锂价格主要受到春节、期货等因素影响存在波动的风险。公司原材料保持在正常库存水平,适量库存有利于正常生产经营活动的开展。。

  5、欣旺达300207):公司10万吨锂电池回收利用及新型储能智造项目开工。该项目投资62亿元建设,企业创新采用带电裂解技术,使锂镍钴锰等稀有金属回收率显著提升,成本较传统工艺降低40%,同步规划年产5GWH的集装箱储能系统,达产后年可实现产值40亿元。

  6、永泰能源600157):公司年产10GWh锂电储能项目开工。该项目计划总投资38亿元,其中一期总投资18亿元,建设模组线、PACK装配线、集成系统线、新型工艺MW级储能系统集成及配套核心零部件生产基地,建成后可实现年产能10GWh储能及相关核心零部件配套生产。

  7、玻利维亚政府:2023年玻利维亚的锂产量与2022年相比增加了54%,达94.5吨碳酸锂,高于2022年的616.7吨。

  8、海南矿业601969):氢氧化锂项目与马里锂矿项目将陆续于2024年内建成投产,其中锂矿项目预计将在2025年为海南矿业贡献业绩。

  9、深圳新星603978):公司六氟磷酸锂一期生产线产能3,000吨/年,二期生产线产能2,000吨/年,月产能约416吨。

  10、 沃尔沃汽车宣布停止为极星提供资金之后,极星汽车官方今日突然宣布获得了 9.5亿美元外部融资,从而填补了资金缺口。

  11、 美国联邦通信委员会(FCC)主席将提议将汽车制造商纳入电信法规范之内。

  12、 长安汽车董事长朱华荣与高合汽车创始人丁磊进行了会面,双方正洽谈,或将达成收购协议。

  13、 苹果公司取消了长达十年的电动汽车计划,放弃了该公司历史上最雄心勃勃的项目之一。

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