中国期货业协会最新统计资料显示，以单边计算，2026年2月全国衍生品市场（含期货、期权）整体运行平稳，呈现“期货稳量提质、期权活跃度激增”的结构性特征。经合并计算，当月全国衍生品市场总成交量达510,848,237手，总成交额为570,334.59亿元，月末总持仓量为50,713,561手，较去年同期分别变动-11.54%、6.03%和9.28%；1-2月累计成交量1,436,230,371手，累计成交额1,593,652.67亿元，整体市场规模稳步扩容，交易活跃度呈现差异化分化态势。
一、期货市场交易情况
2月全国期货市场延续稳健运行态势，成交量为405,255,125手，成交额为567,659.82亿元，同比分别下降15.13%和增长5.57%，成交额逆势增长凸显期货市场定价功能与避险价值持续释放。从累计数据来看，1-2月全国期货市场累计成交量1,138,809,069手，累计成交额1,585,786.09亿元，为全年市场平稳运行奠定基础，后续需持续跟踪同比变动趋势。
表1-中国衍生品市场2026年2月份期货市场规模
上海期货交易所（上期所）作为国内期货市场核心阵地，2月成交量130,621,597手，成交额268,377.21亿元，分别占全国期货市场的32.23%和47.28%，同比分别下降5.83%和增长54.17%，成交额大幅增长主要得益于贵金属（881169）、能源（850101）化工（850102）期货品种的避险需求提升。2月末上期所持仓总量10,152,538手，较去年同期增长8.76%；1-2月累计成交量396,168,556手，累计成交额805,884.16亿元，分别占全国期货市场的34.79%和50.82%，市场主导地位稳固。
上海国际能源（850101）交易中心（能源（850101）中心）2月成交量6,819,751手，成交额14,311.51亿元，分别占全国期货市场的1.68%和2.52%，同比分别下降39.09%和38.21%，主要受国际能源（850101）价格波动趋缓、市场交投节奏放缓影响。2月末能源（850101）中心持仓总量457,958手，较去年同期下降9.87%；1-2月累计成交量17,231,105手，累计成交额34,907.87亿元，分别占全国期货市场的1.51%和2.20%，市场规模保持稳定。
郑州商品期货交易所（郑商所）2月成交量120,629,078手，成交额43,291.03亿元，分别占全国期货市场的29.77%和7.63%，同比分别下降23.45%和34.31%，主要受农产品（850200）期货品种季节性交投清淡影响。2月末郑商所持仓总量12,950,424手，较去年同期增长15.47%，持仓增长反映市场对农产品（850200）远期价格预期的关注度提升；1-2月累计成交量343,226,834手，累计成交额120,526.32亿元，分别占全国期货市场的30.14%和7.60%，农产品（850200）期货定价功能持续发挥。
大连商品交易所（大商所）2月成交量123,004,915手，成交额53,856.07亿元，分别占全国期货市场的30.35%和9.49%，同比分别下降15.08%和21.34%，工业品（850100）期货交投活跃度有所回落。2月末大商所持仓总量15,872,094手，较去年同期增长8.94%，持仓规模稳步提升；1-2月累计成交量315,453,484手，累计成交额141,274.44亿元，分别占全国期货市场的27.69%和8.91%，在工业品（850100）期货领域的核心地位凸显。
中国金融期货交易所（中金所）2月成交量12,609,113手，成交额173,880.43亿元，分别占全国期货市场的3.11%和30.63%，同比分别下降24.92%和13.39%，主要受股市波动趋缓、套期保值需求阶段性回落影响。2月末中金所持仓总量1,756,168手，较去年同期增长16.58%，反映机构投资者风险管理需求持续存在；1-2月累计成交量31,076,583手，累计成交额436,034.06亿元，分别占全国期货市场的2.73%和27.50%，金融期货的避险功能仍发挥重要作用。
广州期货交易所（广期所）2月表现亮眼，成交量11,570,671手，成交额13,943.57亿元，分别占全国期货市场的2.85%和2.46%，同比分别增长38.31%和161.53%，成为当月期货市场增长亮点，主要得益于新品种上市后的市场关注度提升。2月末广期所持仓总量1,260,514手，较去年同期增长59.52%，持仓增速显著高于行业平均水平；1-2月累计成交量35,652,507手，累计成交额47,159.25亿元，分别占全国期货市场的3.13%和2.97%，市场潜力持续释放。
二、期货市场交易情况
2月全国期权市场表现活跃，成交量105,593,112手，成交额2,674.77亿元，同比分别增长8.69%和149.74%，成交额大幅增长凸显期权作为精细化风险管理工具的需求激增。1-2月全国期权市场累计成交量297,421,302手，累计成交额7,866.58亿元，市场活跃度较去年同期显著提升，期权市场与期货市场的协同效应进一步增强。
表2-中国衍生品市场2026年2月份期权市场规模
上期所期权业务表现突出，2月成交量30,180,477手，成交额1,490.10亿元，分别占全国期权市场的28.58%和55.71%，同比分别增长39.70%和423.60%，主要得益于上期所期货品种对应的期权合约交投活跃，与期货市场形成有效联动。2月末上期所期权持仓总量1,311,456手，较去年同期增长8.59%；1-2月累计成交量85,191,806手，累计成交额4,299.26亿元，分别占全国期权市场的28.64%和54.65%，成为期权市场的核心增长极。
能源（850101）中心期权业务稳步发展，2月成交量1,125,265手，成交额93.84亿元，分别占全国期权市场的1.07%和3.51%，同比分别增长27.03%和162.42%，与能源（850101）期货品种协同发展，进一步完善能源（850101）衍生品风险管理体系。2月末能源（850101）中心期权持仓总量48,988手，较去年同期增长24.26%；1-2月累计成交量3,606,264手，累计成交额219.77亿元，分别占全国期权市场的1.21%和2.79%，市场规模逐步扩大。
中金所期权业务呈现“量减价增”态势，2月成交量5,718,000手，成交额628.56亿元，分别占全国期权市场的5.42%和23.50%，同比分别下降16.12%和增长33.50%，反映期权合约的定价效率提升。2月末中金所期权持仓总量552,560手，较去年同期增长13.57%；1-2月累计成交量17,303,583手，累计成交额1,998.57亿元，分别占全国期权市场的5.82%和25.41%，为金融市场提供精细化风险管理支持。
大商所期权业务有所回落，2月成交量23,766,369手，成交额115.21亿元，分别占全国期权市场的22.51%和4.31%，同比分别下降21.81%和10.89%，主要受对应期货品种活跃度回落影响。2月末大商所期权持仓总量2,257,872手，较去年同期下降18.67%；1-2月累计成交量65,669,002手，累计成交额306.82亿元，分别占全国期权市场的22.08%和3.90%，后续需依托期货品种优势，提升期权业务活跃度。
广期所期权业务实现爆发式增长，2月成交量8,336,163手，成交额223.63亿元，分别占全国期权市场的7.89%和8.36%，同比分别增长217.61%和1644.38%，增长势头极为显著，主要得益于新品种期权的推出的市场参与热情提升。2月末广期所期权持仓总量506,275手，较去年同期增长34.63%；1-2月累计成交量23,992,405手，累计成交额687.11亿元，分别占全国期权市场的8.07%和8.73%，成为期权市场的重要增长亮点。
郑商所期权业务平稳运行，2月成交量36,466,838手，成交额123.43亿元，分别占全国期权市场的34.54%和4.61%，同比分别增长4.72%和下降10.38%，成交量稳步增长但成交额有所回落，主要受合约价格波动影响。2月末郑商所期权持仓总量3,586,714手，较去年同期下降7.02%；1-2月累计成交量101,658,242手，累计成交额355.05亿元，分别占全国期权市场的34.18%和4.51%，在农产品（850200）期权领域占据重要地位。
三、总结
整体来看，2月末全国期货市场持仓总量42,449,696手，较去年同期增长11.93%，持仓规模稳步提升，反映市场参与主体信心充足、参与意愿持续增强，期货市场作为风险管理工具的核心价值得到进一步认可。
2月末全国期权市场持仓总量8,263,865手，较去年同期下降5.48%，持仓结构呈现阶段性调整，主要受部分品种期权合约到期影响。结合期货市场数据，当月全国衍生品市场月末总持仓量达50,713,561手，较去年同期增长9.28%，整体市场运行稳健，市场参与韧性凸显，衍生品市场的风险管理与定价功能得到充分发挥。
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