海内外铝价集体上涨。

昨日晚间(3月4日)铝价异动，截至23时，LME铝盘中最高价为3418美元/吨，创2022年5月以来新高；近期，海内外铝价持续上涨，年初以来累计上涨超12%。沪铝夜盘最高上涨3.61%，年初以来上涨超8%。

消息面上，据路透社报道，巴林铝业公司(Alba)3月4日宣布对其合同援引不可抗力条款，一位发言人表示，因为霍尔木兹海峡的局势导致其运输中断。巴林铝业公司是世界上最大的铝冶炼厂之一，根据其网站信息，2025年生产了162万吨铝。

我国长期以来是铝工业大国，产量和消费（883434）居世界前列。中研普华数据显示，2024年中国铝行业整体市场规模已达2.3万亿元，预计2025年将增长至2.5万亿元，年复合增长率保持在8%左右。

近几年，随着供给端持续改革，严控新增电解铝产能，市场供需情况持续改善，铝行业运行态势良好。安泰科统计，截至2025年底，全国电解铝建成产能4483万吨/年，全年产量4423万吨，较上年增长1.8%，持续接近国内电解铝4500万吨左右产能天花板。

从需求面上来看，新能源汽车（885431）、光伏装机、特高压（885425）电网及储能（885921）行业快速发展，有望推动铝需求保持高速增长。据SMM预测，2026年中国铝消费（883434）总量为4707万吨，较2025年的4623万吨，同比增长1.8%，以新能源汽车（885431）、光伏、储能（885921）及特高压（885425）电网为代表的产业所驱动的新兴需求，有望支持铝价上行。

中信建投证券（HK6066）认为，美伊冲突爆发，避险情绪有望推动贵金属（881169）价格继续上行，而中东六国约700万吨电解铝，特别是伊朗近80万吨电解铝将面临原料输入和成品输出的双向威胁，而全球铝库存抗冲击能力不强，铝价趋于上涨。

铝产业个股年初以来平均上涨超12%

据证券时报.数据宝统计，A股中属于铝行业的上市公司共有31家，年初以来平均上涨12.7%，海星股份（603115）、南山铝业（600219）、怡球资源（601388）、焦作万方（000612）累计涨幅均超过30%。

海星股份（603115）年初以来累计上涨60.29%居于首位，公司在投资者问答平台上表示，公司主营产品电极箔是铝电解电容器的核心原材料，可广泛应用于消费电子（881124）、工业控制、新能源发电（884150）、新能源汽车（885431）、航空航天（563380）、云计算（885362）、大数据、AI服务器等等诸多领域中。

17股获机构评级

从机构关注度来看，目前共有17股获得机构评级，机构评级股年初以来16股实现上涨，平均上涨19.25%，表现好于行业均值。天山铝业（002532）、中国铝业（601600）、云铝股份（000807）评级机构家数居前，分别为14家、13家、10家。

天山铝业（002532）在投资者问答平台上透露了自有矿山情况。公司在中国广西、几内亚以及印尼布局了铝土矿资源。在广西地区的铝土矿项目已取得采矿权证，即将进入实质性开采阶段；在几内亚的铝土矿项目已进入生产开采阶段，所产矿石正持续发运回国；印尼铝土矿项目正在进行前期勘探并逐渐展开开采工作。

从业绩上来看，17股发布了2025年度业绩预告，按预告净利润下限计算，其中9股预计实现归母净利润同比增长，宁波富邦（600768）、怡球资源（601388）、顺博合金（002996）预计增幅超200%。

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