3月23日，国盛证券（002670）发布了一篇汽车行业的研究报告，报告指出，油价上涨强化出海（885840）逻辑，重视整车配置机会。

3月16日—3月22日，SW汽车板块整体-4.40%，板块排名16/31，上证指数（1A0001）-3.38%，深证成指（399001）-2.90%，沪深300（399300）指数-2.19%。

油价上涨预计加速新能源（850101）出海（885840）。根据乘联会数据，3月第一周/第二周批发日均3.1万辆/5.8万辆，零售日均3.1万辆/4.5万辆，随着假期结束及新车上市，终端数据环比大幅改善。此外受中东形势影响，海外油价上涨，对新能源（850101）车需求有望提升，车企出海（885840）有望加速。考虑包括电池、存储等成本影响，车企盈利水平及当前销售均处在年内低点，预计随着新车上市及行业销售节奏回暖，叠加出海（885840）贡献，3-6月整车板块边际改善确定性强。

宇树IPO受理，GTC大会超百款机器人亮相，国内外产业有望共振。3月，英伟达（NVDA）(NVDA.US)GTC大会现场展示超百款机器人，几乎包括所有主流研发企业；宇树科技（300674）IPO获受理，材料显示2025年公司实现营收和利润高增，并募资42亿元加码研发与制造。2026年是机器人产业化的重要节点，optimus、小鹏iron等机器人有望年内陆续进入规模量产，布局丝杆、减速器（886008）、电机等核心环节公司有望受益。

北美缺电促进业绩与估值双升。2026商用车补贴政策延续，力度不减利好内需，重卡在海外市场也有望持续突破。随着美国数据中心在建项目高速增长，供电缺口放大，柴发、燃气轮机、SOFC及燃气发电机组需求提升，带动国产核心链公司业绩与估值共振。