市场综述

Market Overview

4月1日，午市收盘，国内期货主力合约跌多涨少，集运欧线、SC原油跌近13%，燃油跌超11%，乙二醇（EG）跌近9%，甲醇、低硫燃料油（LU）、纯苯跌超8%，苯乙烯（EB）跌超7%，对二甲苯（PX）跌超6%，PTA、沥青、液化石油气（LPG）、焦煤跌超5%。涨幅方面，沪银涨近5%，钯涨近4%，沪金涨超3%，铂涨超2%。

沪深300（399300）股指期货（IF）主力合约涨1.58%，上证50（1B0016）股指期货（IH）主力合约涨1.59%，中证500（399905）股指期货（IC）主力合约涨1.73%，中证1000（399852）股指期货（IM）主力合约涨1.86%。

数据来源：同花顺（300033），东证期货

品种观点

Futures Review

期指板块 Stock Index Futures

IH：美伊缓和出现，关注年线位置

黑色板块 Black Products

铁矿：到港待观望，金融属性略有支撑

有色板块 Non-ferrous Metal

氧化铝：关键支撑下破，回归弱势区间震荡

黄金：伊朗总统表态，市场风险情绪回落

白银：中东局势再现变化，风险压力骤降

农产品 Agricultural Products

豆一：前期偏强结构被打破

豆二：美豆种植意向低于市场预估，但季度库存数据高于市场预估

能源化工 Energy and Chemical Industry

丙烯：美伊有望停火，维持高位盘整

沥青：国内沥青厂家继续维持低产状态，且暂无增产提产计划

原油：油价出现较明显下跌，因美国和伊朗均表示计划结束战争

LPG：原油带动LPG内外盘价格出现回调

玻璃：产销偏弱，盘面仍在承压

纸浆：偏弱但不宜追空

尿素：供需两旺，价格维持震荡

甲醇：高位震荡，短线偏弱

市场动态

Market News

国内宏观 DomesticMacro Economy

中国央行：今日开展5亿元7天期逆回购操作，因今日有785亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼780亿元。中国 3 月官方制造业 PMI 录得 50.4，预期 50.4，前值 49；非制造业 PMI 录得 50.1，预期49.9，前值 49.5。二者均超预期，且站上荣枯线，国内经济景气水平回升。4 月 1 日起，由中国人民银行、国家外汇管理局联合发布的《关于境内企业境外上市资金管理有关问题的通知》正式落地实施，优化境内企业境外上市相关资金管理，进一步提升跨境融资便利度。新规统一了本外币资金管理要求。境外上市募集资金、减持或转让股份等所得可以外币或人民币调回，使用更加方便。关于大众关心的 H 股“全流通”，上市主体对境内股东的分红款，可以在境内以人民币形式派发，流程更加顺畅。

国际宏观 International Macro Economy

据CME“美联储观察”：美联储4月加息25个基点的概率为1.6%，维持利率不变的概率为98.4%。美联储到6月累计降息25个基点的概率为3.9%，维持利率不变的概率为94.6%，累计加息25个基点的概率为1.5%。美联储施密德：通胀存在切实风险，将停滞在接近 3%的水平。通胀对美联储而言是更为突出的风险，绝不能对通胀预期掉以轻心。美国总统特朗普表示，预计美国将在两到三周内结束对伊朗的战争，暗示美国已基本实现其军事目标，并将霍尔木兹海峡问题的解决留给其他国家。