4月10日，工业和信息化部在湖北省武汉市召开2026年全国电子信息制造业高质量发展行业会议。会议强调，坚持问题导向，认真分析当前产业面临的形势挑战，针对性提出发展路线图，坚决破除光伏行业“内卷式”竞争，提升重点产业链供应链韧性与安全水平。这一消息对多晶硅市场形成了冲击，多家上市公司冲击涨停，自3月份以来多晶硅一路下跌，硅料现货价格跌至35000元/吨附近，已经跌破完全成本价，此次会议召开延续去年反内卷会议的重点，保证行业不大幅亏损，多晶硅价格受此消息PS2605合约在盘中涨停，涨幅9%。

自 3 月以来，市场对多晶硅出口退税政策将于4月1日起取消持续升温，叠加下游光伏组件环节价格持续走弱、终端装机需求阶段性放缓，产业链整体采购情绪趋于谨慎，企业普遍以按需采购、低库存运行为主，硅片环节排产环比明显下滑，对上游原料的需求支撑进一步走弱，现货价格承压尤为显著.在此背景下，硅料价格自前期高位持续回落，市场成交重心不断下移，而期货价格对利空反应更为敏感，率先跌破头部硅料企业36000元/吨的现金成本线，行业陷入大面积亏损状态，企业生产经营压力急剧加大，产业链上下游利润分配严重失衡，非理性降价带来的负向反馈逐步显现。针对行业过度竞争、价格持续下探的局面，国家相关部门及时组织召开行业协调会议，再度明确提出要遏制行业无序“内卷”，引导产业链回归理性发展。市场随之传出本次会议达成价格共识、将硅料价格底部锚定在50000元/吨的传言，但该传言可信度较低。一方面，去年监管层已对多家光伏企业涉嫌联合控价、操纵市场行为开展反垄断调查，而彼时硅料价格正处于50000元/吨以上高位，政策层面已明确反对价格垄断与人为抬价，难以再度默许高价区间形成；另一方面，政策核心导向是维护价格有序运行、保障产业链各环节合理盈利空间，而非强行推高价格，兼顾上下游健康发展。

数据来源：同花顺（300033），瑞达期货（002961）

数据来源：SMM，瑞达期货（002961）

数据来源：同花顺（300033），瑞达期货（002961）

本次行业会议的召开，本质上是针对多晶硅价格持续非理性下跌、全行业陷入深度亏损局面的一次及时纠偏。当前产业链已陷入“降价→排产下滑→需求走弱→进一步降价”的负向循环，企业现金流承压、开工率持续走低，若任由恶性竞争延续，不仅会重创上游产能，还将冲击整个光伏产业链的稳定与全球竞争力。因此行业当前的核心诉求，是实现良性可持续发展，而非通过无序内卷、低价倾销换取短期市场份额，最终导致全行业共输的局面。后续随着西南地区丰水期逐步来临，水电成本下降将带动多晶硅生产端成本有所回落，行业综合成本中枢预计将运行在36000–42000元/吨区间。在此区间之上，产业链利润分配相对均衡，上下游可实现良性运转，政策大概率保持中性、不做额外干预；但如果价格继续跌破36000元/吨下限，导致行业大面积持续亏损、产能无序出清，则有可能触发更强力度的行政引导、行业协调乃至针对性稳价措施。对投资者而言，若硅料价格回落至 36000元/吨以下，已明显跌破行业刚性成本支撑，属于政策底与成本底双重加持的区间，可视为逢低布局多单的战略性机会。从更长期的产业逻辑来看，本轮 AI 产业高速发展正带动全球算力需求持续爆发式增长，而电力是算力基础设施的核心支撑，能源（850101）需求结构将持续向清洁化、低碳化转型。光伏作为全球最具经济性的清洁能源（850101）之一，长期成长空间清晰、需求韧性极强，绝非简单的夕阳产业。多晶硅作为光伏产业链最上游的关键基础原料，直接决定产业链供给能力与成本水平，在长期需求稳步扩张、供给端逐步出清的格局下，价格重新跌回历史极端低位的概率极低。随着行业秩序逐步修复、供需回归平衡，多晶硅板块的中长期配置价值与价格修复空间依然值得重点期待。