4月30日9点22分,合成橡胶3日累计上涨5.03%,带动合成橡胶2606购18000期权3天大涨135.8%,价格从81.0涨至最新价191.0。
关联期权合约如下图所示:
标的品种:合成橡胶(主力最新价16300.0,三日涨幅5.03%)
| 合约名称 | 剩余日 | 最新价 | 区间天数 | 区间涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 合成橡胶2606购18000 | 25 | 191.0 | 3 | 135.8% |
| 合成橡胶2606购17000 | 25 | 389.0 | 3 | 130.18% |
| 合成橡胶2606购16800 | 25 | 443.0 | 3 | 126.02% |
| 合成橡胶2606购16600 | 25 | 520.0 | 3 | 123.18% |
| 合成橡胶2606购16400 | 25 | 595.0 | 3 | 120.37% |
*注:区间天数为该合约录得本次最大涨幅的统计周期(883436)
期权实战案例
轮胎厂如何用3天暴涨135%的期权对冲风险?
小李是一家轮胎制造厂的采购经理,厂里刚囤了100吨合成橡胶原料,价值约180万元(当前现货价18000元/吨)。看到新闻说合成橡胶期货连续大涨,小李担心原料价格暴跌影响成本控制。
期权君建议:可以花48600元权利金(每吨期权费4.86元×100吨×10手),买入10手「合成橡胶2606沽18000」看跌期权。
三天后出现两种结果:
1. 若合成橡胶暴跌10%至16200元/吨:期权暴涨至54元/吨,小李行权获利54×100×10=54000元,对冲掉现货贬值损失18万元。
2. 若合成橡胶继续上涨至19800元/吨:放弃行权仅损失48600元权利金,但现货增值18万元仍有利可图。
通过期权工具,小李用2.7%的成本锁定了价格波动风险。
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