5月19日10点7分,沪锡3日累计下跌4.96%,带动沪锡2606沽420000期权4天大涨117.28%,价格从7766.02涨至最新价16874.0。
关联期权合约如下图所示:
标的品种:沪锡(主力最新价407040.0,三日跌幅4.96%)
| 合约名称 | 剩余日 | 最新价 | 区间天数 | 区间涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 沪锡2606沽420000 | 6 | 16874.0 | 4 | 117.28% |
| 沪锡2606沽425000 | 6 | 21030.0 | 4 | 114.59% |
| 沪锡2606沽415000 | 6 | 12928.0 | 4 | 107.85% |
| 沪锡2606沽410000 | 6 | 9300.0 | 4 | 93.43% |
*注:区间天数为该合约录得本次最大涨幅的统计周期(883436)
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囤了10吨锡怕暴跌?1.6%成本就能锁定风险!
小陈是一家电子产品制造商,最近采购了10吨锡原料用于生产,价值约420万元(按沪锡期货420000元/吨计算)。
看到沪锡3天暴跌4.96%,小陈担心库存贬值,但生产计划又不能中断采购。期权君建议:
『花16.87万权利金(16874元×10吨×1手),买入10手沪锡2606沽420000看跌期权』
情景1(续跌):
若沪锡继续下跌5%至399000元/吨,该期权将暴涨至约3.6万元/手(历史波动率推算),10手期权价值36万元,净赚19.13万元,收益率113%!
情景2(反弹):
若沪锡反弹至430000元/吨,小陈仅损失16.87万权利金,但库存增值10万元,实际亏损6.87万元,远小于现货下跌风险。
总结:用1.6%的库存价值(16.87万/420万)购买保险,既能对冲暴跌风险,又不耽误生产用料!
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