5月21日21点5分,合成橡胶3日累计下跌4.82%,带动合成橡胶2606沽15800期权3天大涨372.22%,价格从180.0涨至最新价850.0。
关联期权合约如下图所示:
标的品种:合成橡胶(主力最新价15000.0,三日跌幅4.82%)
| 合约名称 | 剩余日 | 最新价 | 区间天数 | 区间涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 合成橡胶2606沽15800 | 4 | 850.0 | 3 | 372.22% |
| 合成橡胶2606沽13400 | 4 | 4.0 | 2 | 100% |
*注:区间天数为该合约录得本次最大涨幅的统计周期(883436)
期权实战案例
橡胶厂如何用3天暴涨372%的期权对冲风险?
老王是橡胶制品(881266)厂的采购经理,厂里刚囤了100吨合成橡胶原料,价值约158万元(按现价15800元/吨计算)。最近合成橡胶期货连续下跌,老王担心原料贬值影响企业利润。
期权君建议:可以花54000元权利金(180元/吨×100吨×3吨/手),买入10手「合成橡胶2606沽15800」看跌期权。
三天后出现两种结果:
1. 行情暴跌:合成橡胶跌至15000元/吨,期权暴涨至850元/吨。老王行权获利(850-180)×100×3=201000元,完全覆盖原料贬值损失(15800-15000)×100=80000元后,还净赚121000元!
2. 行情上涨:若合成橡胶涨至16000元/吨,老王放弃行权损失54000元权利金,但原料增值(16000-15800)×100=20000元,实际风险可控。
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