6月29日，非金属材料（881167）盘中下跌3.54%，相关成分股中，力量钻石（301071）(301071)下跌9.76%，联瑞新材（688300）(688300)下跌7.74%，石英股份（603688）(603688)下跌4.50%，合盛硅业（603260）(603260)下跌3.84%，长江材料（001296）(001296)下跌3.11%。
上周A股冲高回落，海外市场冲高回落的走势压制了A股资金的风险偏好，上证指数（1A0001）、深证成指（399001）同步下跌1.55%，创业板指（399006）下跌1.37%，仅科创50（1B0688）逆势大涨6.32%，成为全市场唯一强势宽基，凸显科技赛道极致结构性行情。从行业角度看，A股行情极致撕裂，涨跌赛道高度集中，仅七大行业收红，其余多数板块深度调整。涨幅榜前五行业分别为半导体（881121）(+6.69%)、电子化学品（881172）(+5.32%)、证券(+4.25%)、非金属材料（881167）(+1.12%)、保险(+0.33%)，其中半导体（881121）(+6.69%)、电子化学品（881172）、非金属材料（881167）领涨两市，核心受益于海外存储龙头业绩超预期，AI存储供需缺口持续发酵，带动芯片材料、设备、封装等上游全线走强，也是科创50（1B0688）逆势走高的核心驱动力。
天风证券（601162）研报指出，市场震荡调整，结构性机会与调整风险并存。本周权益市场整体延续震荡格局，市场结构性分化特征显著，多数宽基指数持续调整，部分高位板块波动放大，整体上符合模型前期预测。从本周的行业板块聚类图上看，优势板块玻璃玻纤（884059）、非金属材料（881167）等仍然属于通信、电子集群，属于集群内部板块轮动；行业主线轮动模型和择时模型则维持通信、电子的主线地位和看多观点。
西南证券（600369）研报指出，玻璃纤维行业供需格局已现改善拐点，2024年产能调控后，2025年上半年产量仅增长约4.9%，供给端持续收敛；需求端受益于风电（885641）新增装机达120GW(同比高增50%)、新能源汽车（885431）及家电等下游景气上行，带动玻纤价格持续回升，行业呈现量价齐升态势，盈利水平稳步恢复。
华创证券研报指出，2026年大宗商品市场有望摆脱2024—2025年的供给过剩状态，逐步走向供需平衡，这一转变由供给侧主动调整与新兴产业需求崛起共同驱动；其中铜等有色金属（1B0819）在绿色转型和AI基建拉动下需求强劲，叠加供给趋紧，铜价大概率维持高位运行，能源（850101）、农产品（850200）等品类亦有望在供给收缩、需求回暖及天气因素影响下迎来价格改善。相关个股：
力量钻石（301071）(301071)，公司是国内领先的人造金刚石制造商，核心产品为高热导率、高硬度的CVD/HPHT金刚石单晶及散热片，深度切入AI芯片热管理供应链；
联瑞新材（688300）(688300)，公司专注电子级球形氧化铝与硅微粉研发生产，技术覆盖HBM封装、高速覆铜板等高端场景，是国产高端填料进口替代核心标的；
石英股份（603688）(603688)，公司为全球高纯石英砂龙头，唯一通过TEL半导体设备（884229）认证，10万吨高纯砂产能落地，深度绑定半导体（881121）刻蚀/扩散设备用石英部件需求；
合盛硅业（603260）(603260)，公司是全球工业硅与有机硅（884211）双龙头，依托煤电硅一体化实现成本优势，并加速布局碳化硅衬底材料，切入第三代半导体（885908）上游；
长江材料（001296）(001296)，公司为国内铸造用覆膜砂领军企业，技术覆盖新能源汽车（885431）轻量化铸件配套，客户涵盖比亚迪（002594）、一汽、潍柴等头部主机厂及Tier1供应商。
