重点关注——纯苯、沪镍
● 纯苯：中国纯苯港口库存进一步下滑，基差走强；而国内石油苯开工仍在低位，仍迟迟未兑现汽油胀库带来的减油增化的预期，但市场交易后续炼厂重整开工回升及国产纯苯开工回升的预期；海外方面，韩国纯苯发货量有所回升，但美汽油偏强，纯苯美韩价差扩大，或分流中国货源。下游开工延续淡季，CPL开工持续低位盘整，下游PA6及锦纶开工低位拖累；苯酚开工小幅回落，关注下游PC开工反弹持续性；苯胺开工回落，下游MDI库存压力大而拖累开工；己二酸开工回落，下游PA66开工再度下降；仅苯乙烯开工见底回升。
● 沪镍：当前镍处于政策面与基本面博弈状态。政策方面，关注印尼中期配额调整，印尼能矿部公开表示，暂无正式配额调整，仍待官方评估审核。目前印尼所有RKAB配额均已审批完毕，印尼矿企需于7月提交修订申请。淡水河谷（VALE）拟申请上调RKAB开采配额，PT COR计划修订补充配额至400万吨。印尼矿业部长表示，若价格有利，印尼或将放宽矿业产量配额。印尼政府取消矿业利润分成计划。印尼成立国企DSI统筹棕榈油、煤炭（850105）及铁合金(含镍铁，不含镍生铁)出口全流程。基本面方面，供应端，硫磺价格开始回落，虽中东协议达成，但短期价格中枢仍难以下降，MHP生产有所受阻，价格维持强势。需求端，不锈钢消费（883434）进入淡季，钢厂采购意愿较弱，实际成交仍然有限，尚未放量，当前以消耗前期集中补库带来的库存为主，对高价镍铁接受度有限；新能源（850101）方面，新能源汽车（885431）产销符合预期，但处于消费（883434）淡季，环比改善有限，5月三元正极材料产量环比增6.43%，贡献需求增量，但现货方面，下游企业采买意愿偏弱，以刚需采购为主。国内镍库存维持累库状态，对价格上方空间形成压制。
● 美伊冲突出现缓和信号，关注中国6月官方PMI
● 中观：上游价格延续回落态势
● 股指：市场成交稳住3万亿，医药生物领涨
● 国债：全线收涨
● 航运：7月上半月运价逐步修正，关注马士基7月下半月第一周开价意愿
02
● 原油：美伊将在多哈举行技术性谈判
● 燃料油：高硫燃料油市场偏弱运行
● 液化石油气：盘面震荡运行，需求端反馈兑现
● 石油沥青：沥青现货大体持稳，近端市场支撑仍存
03
● 甲醇：现货基差仍强，但伊朗装船量快速回升
● 聚酯:低供应下PTA基差走强，关注成本支撑
● 乙二醇:主港库存进一步下降，国内供应维持低位
● 纯苯苯乙烯：纯苯港口库存延续下降，基差走强
● 丙烯：供应端装置波动，下游刚需跟进
● 聚烯烃：现货成交放量，关注美伊会谈进展
● 尿素：新单成交好转
● 氯碱：山东烧碱主力下游下调采购价
04
● 市场风偏收紧贵金属延续偏弱震荡
● 铜：市场挺价意愿相对较强关注美国关税方面事宜
● 铝：社会库存去库速度不改
● 锌：冶炼或通过压产来缓解矿供应紧缺
● 铅：持货商挺价下游谨慎铅价难有靓丽表现
● 镍不锈钢：静待印尼政策窗口期，镍不锈钢窄幅僵持
● 工业硅&多晶硅：复产预期逐渐兑现，库存持续累积
● 碳酸锂：多空信号交织，关注枧下窝复产进度
05
● 钢材：淡季弱势，价格跟随原料
● 铁矿石：发运环比下降，铁矿震荡运行
● 焦煤焦炭：蒙古罢工发酵，双焦大幅上涨
● 动力煤：月底供应收缩，煤价震荡偏弱
● 玻璃纯碱：现货产销不佳，玻碱窄幅震荡
● 锰硅硅铁：双硅现货平稳，盘面震荡偏弱
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● 油脂：美面积报告前夕，油脂震荡运行
● 油料：豆一淡季承压，花生供需博弈
● 饲料：下游库存持续上升，豆粕延续震荡
● 养殖：市场有好转，冻品仍偏高
● 果蔬品：苹果低位震荡，红枣天气扰动反弹
● 软商品：市场情绪回暖，板块止跌反弹
07
● 国债板块增仓首位，基本金属板块减仓首位
