7月1日，主力合约 Si2609震荡运行，收于8375元 / 吨，较上一收盘价跌0.12%。现货端，昨日部分规格现货价格下跌100元/吨。供应方面，上周整体开工率小幅提升至32.2%，其中，云南与四川地区分别增开4、8台炉子，关注西南地区丰水期复产情况及北方地区新增产能兑现情况。需求方面，近期多晶硅企业对工业硅采购需求疲软；有机硅（884211）单体厂开工率约61.16%，行业计划以检修降负为主；铝合金端产量变化有限，难以带来明显需求增量。库存方面，工业硅社会库存连续增加，仓单库存也趋势性积累。成本方面，上周工业硅成本变化不大，但后续西南地区电价存在继续下调趋势。综合而言，西南地区供应逐步增加，库存持续性积累，低估值水平下短期价格或窄幅震荡，警惕大厂突发检修或政策消息带来利多扰动。区间操作思路，主力合约 Si2609 参考区间（8200，8800）。
螺纹钢：现货整体成交偏弱，但热卷受到制造业需求带动相对偏强，季节性淡季南方进入梅雨季节，国内外宏观扰动偏多，在钢铁（850106）行业稳增长和反内卷政策预期仍存的背景下。黑色整体供应后期有减少的预期，铁水产量随着限产结束，铁水逐步回升，需求强度很弱，导致累库压力较大，短期内预期带动下走势偏弱，钢材出口许可证制度出台，基本面矛盾不突出。山西煤矿特大安全事故发生后，预计黑色产业（850104）链短期内均受影响，原料煤焦供应端同比减少。
玻璃：季节性淡季，库存压力偏大，现货一直处于低位，目前市场有冷修进展整体比市场预期偏慢，玻璃产量环比下降不明显，关注后续冷修进展。
纯碱（884022）方面产业季节性检修影响短期产量，但产能过剩相对严重，库存处于高位，需求端光伏和浮法玻璃走弱，产量偏稳定，纯碱（884022）基本面中长期看依旧偏弱。
