7月7日9点34分,棕榈油上涨1.2%,棕榈油2608购9200期权大涨32%,价格从62.5涨至最新价82.5。
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关联期权合约如下图所示:
标的品种:棕榈油(主力最新价9309.0,涨幅1.2%)
| 合约名称 | 剩余日 | 最新价 | 涨跌幅(昨收) |
|---|---|---|---|
| 棕榈油2608购9200 | 9 | 82.5 | 32% |
| 棕榈油2608购9300 | 9 | 49.5 | 32% |
期权实战案例
棕榈油期权大涨32%,养猪人的“跌价险”你买了吗?
老王:我养了160头生猪,马上要出栏了,现在毛猪价格在18元/公斤附近晃悠。听说最近棕榈油都涨了1.2%,把看涨期权带飞了32%,可我这心里反而更慌了,万一猪价突然塌了,我这半年白忙活了。
期权君:别慌,你可以给生猪上个“跌价险”。按现在行情,买入一张行权价18600元/吨的生猪看跌期权,权利金大约200元/吨。生猪合约乘数是16吨/手,一张权利金=200元/吨×16吨=3200元。你160头猪约160吨,买10张够用了,总共花3200×10=32000元。
结果1(跌了):猪价真跌到17000元/吨,期权涨到1600元/吨。你平仓赚(1600-200)×16×10=224000元,净赚224000元,完美对冲猪价下跌损失。
结果2(涨了):猪价涨到20000元/吨,你放弃行权,只亏32000元权利金,但160头猪多卖了(20-18)×160×1000=320000元,整体还是大赚。
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