央广网北京7月16日报道(记者高敏)据中央广播电视总台经济之声《交易实况》报道，7月15日，A股弱势整理，但大消费（883434）板块逆势走强。其中，白酒（881273）作为领涨核心，板块成分股全线飘红。食品饮料、家用电器（885543）、酒店餐饮、一般零售等板块都表现活跃。
消息面上，国家统计局当日公布的数据显示，6月社零总额同比增长1%，较5月显著回升，实现转正。日前，国务院正式批复了《扩大消费（883434）“十五五”规划》。和讯公司投资顾问王帅分析，大消费（883434）板块集体走强，政策利好与数据回暖是直接催化，同时也得益于市场资金的再平衡以及行业基本面的改善。前期涨幅较大的科技板块近期集中调整，部分资金选择从高位拥挤的方向转向估值和机构持仓都较低的消费（883434）板块。消费（883434）部分细分方向出现改善，如白酒（881273）行业主动去库存、稳价格、促动销。市场开始交易消费（883434）板块最困难阶段逐步过去的预期。
大消费（883434）板块能否持续获得资金回流？王帅认为，7月15日的上涨更多是一个修复信号，但板块全面反转还需要持续验证。接下来重点关注两个时间点：第一，7月至8月，关注业绩改善是低基数带来的，还是销量、价格和利润真正修复；第二，9月至10月，关注中秋、国庆旺季的白酒（881273）、食品饮料、旅游等消费（883434）需求验证。如果中报低预期或旺季动销未改善，板块可能只是低位修复。另外，如果科技板块重新企稳，部分资金也可能回流科技。
四川钱坤证券投资咨询公司投资总监尹鹏飞也提醒，虽然大消费（883434）板块经历回调后当前整体估值处于低位，整体市盈率在15倍左右，但更重要的是关注业绩能否持续改善。如果公司利润没有增长，股价较低，市盈率对比一季度还会偏高。往后看，消费（883434）板块或明显分化，内需拉动或出海受益的方向业绩有望向好。
在投资布局上，尹鹏飞建议区别对待不同细分方向：第一，优先关注家电出海。近期全球多地持续高温，黑色家电（881132）、白色家电（881131）全面出海，现金回流。第二，农林牧渔领域关注生猪板块。存栏母猪、能繁母猪、仔猪三个指标均出现下降，猪肉（885573）存在一定的反弹预期；第三，白酒（881273）。年底旺季可能出现一波上涨，但去库存进度偏慢，当前位置定义为反弹，估值偏低，反弹之后持续向上的概率不大。
