7月23日，小金属概念（885552）盘中上涨3.10%，相关成分股中，博迁新材（605376）(605376)上涨10.00%，永杉锂业（603399）(603399)上涨6.66%，盛新锂能（002240）(002240)上涨6.55%，国城矿业（000688）(000688)上涨5.94%，赣锋锂业（002460）(002460)上涨4.51%。
据富宝铁合金报道，品类走势分化，中重稀土（884215）关注度升温。近日稀土（884215）废料市场持续交投平淡，含税货源收紧，未税货源交易近乎停滞。持货商面临库存压力与交易倒挂困境，多数回收企业暂缓报价，静待再生废料相关政策推进，市场陷入交易僵局。
据富宝铁合金报道，中重稀土（884215）方面，镝、铽品种在本月10日终结月初单边上涨行情，当前高位企稳，氧化铽均价682.5万元/吨，氧化镝均价141.5万元/吨。价位站稳高位后询盘降温，持货商依托库存与成本惜售挺价，议价空间狭小，下游畏高观望、暂缓拿货。铒、钬、钆品类涨势突出，市场关注度持续走高，询盘活跃；氧化铒均价62.5万元/吨，触及年内高点，氧化钬均价62万元/吨，交投火热，目前货源库存呈现趋紧态势。
国信证券（002736）研报指出，2026年小金属（881170）行业呈现供需紧平衡与战略价值凸显的特征，钼金属2025年全球消费（883434）约30.3万吨、同比增长4.31%，2026年1-5月钼铁钢招数据同比增8%，而供给端2026-2028年复合增速仅1.2%，供需持续偏紧；锗供给高度集中于中国(占全球产量67.9%)，在AI驱动光纤需求爆发背景下，预计年需求增速超15%；钨受开采配额约束，2025年第一批指标同比下降6.5%，战略属性进一步强化。
长江证券（000783）研报指出，当前小金属（881170）行业正经历从流动性压制向基本面驱动的切换，上半年板块受美伊冲突与联储鹰派加息预期双重压制，但当前地缘影响趋缓、油价与通胀回落，压制因素已边际缓和；AI基建资本开支高景气正优化供需格局，钼受益于补库需求及‘以钼代钨’打开成长空间，钽因AI芯片高功耗带动聚合物钽电容增量需求(如英伟达（NVDA）GB200大量采用)，锡则随价格调整加速库存去化，若加息预期缓解，弹性可期。相关个股：
博迁新材（605376）(605376)，公司是国内MLCC用镍粉龙头企业，主营纳米级金属粉体材料研发与销售，核心产品镍粉、铜粉等广泛应用于电子元器件及光伏电池；
永杉锂业（603399）(603399)，公司聚焦锂盐生产与销售，依托垂直整合产业链和稳定锂矿石供应，在国内锂盐制造领域具备显著成本优势；
盛新锂能（002240）(002240)，公司拥有高品位木绒锂辉石矿及“非洲+四川”双资源基地，覆盖锂资源开发、采选及锂盐加工一体化；
国城矿业（000688）(000688)，公司以四川党坝高品位锂辉石矿为核心资源，正推进配套锂盐冶炼项目，加速向“锂矿采选+锂盐加工”一体化转型；
赣锋锂业（002460）(002460)，公司为全球锂业前三强，业务贯穿锂资源开发、盐湖提锂（885922）、锂盐加工至电池制造与回收，构建全链条闭环生态。
