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8月下游用钢行业边际回暖，结构分化延续。钢结构海外订单亮眼，基建及新能源（850101）需求支撑，计划用钢占四大行业超五成；工程机械（881268）生产回暖，去库加快，出口与基建对冲地产拖累；家电受淡季影响用钢略降，但海外需求表现较好；汽车新能源（850101）引领复苏，产销环比上涨，弱势调整基本结束。整体看，各行业呈现温和修复态势，头部企业优势稳固。
【核心观点】
1、 【钢结构行业】
调研数据显示，8月份整体节奏相较上月表现稍好，其中主要新增订单以海外项目为主，行业整体季节性分化相对明显，部分资源可用天数出现小幅下滑。目前企业原料库存环比增长3.36%，原料可用天数环比下降1.23%，原料日耗环比增加4.66%。钢结构行业整体情况表现稍好。
2、【机械行业】
调研数据显示，8月份工程机械（881268）行业订单表现较上月好转，前期订单库存资源有所消耗，去库化加快，8月份生产节奏有所加快。目前工程机械（881268）行业原料库存环比增长3.72%，原料可用天数环比下滑0.79%，原料日耗环比上涨4.54%。工程机械（881268）行业整体用钢量消化小幅放缓。
3、【家电行业】
调研数据显示，8月家电行业整体订单情况相对较好，但相较于上月来说稍显逊色，除国内进入季节性消费（883434）旺季需求出现增加以外，海外市场需求由于气候变化影响得到提升，海外订单表现亮眼。目前家电行业原料库存环比下降1.48%，原料可用天数下滑2.27%，原料日耗环比增加0.82%。家电行业整体用钢量有所放缓。
4、【汽车行业】
调研数据显示，8月汽车行业整体订单表现相较一般，整体资源消化仍以新能源（850101）为主，传统能源（850101）订单仍围绕去库为主，部分车企订单压力较大，原料采购节奏相对较缓。汽车行业整体用钢量表现一般。
二、下游终端行业市场
1、钢结构行业海外订单亮眼
数据来源：钢联数据
调研数据显示，8月份整体节奏相较上月有所加快，其中主要新增订单以海外项目为主，行业整体季节性分化相对明显，部分资源可用天数出现小幅下滑。目前企业原料库存环比增长3.36%，原料可用天数环比下降1.23%，原料日耗环比增加4.66%。钢结构行业整体情况表现较好。
从用钢表现来看，8月钢结构行业整体情况相对不错，其中行业生产节奏及相关情绪表现稍好。86家样本企业下月计划用钢总量达85.8万吨，占四大行业总需求的52.1%，企业平均用钢量9988吨/家，这一数据既体现出钢结构行业在下游用钢中的重要地位，也反映出行业内企业普遍具备较大的生产规模，尤其是头部企业的用钢需求对整体行业拉动作用显著。
订单层面，该行业新增订单环比上涨的企业近2成，虽然增幅不大，但在当前市场环境下，实现环比正增长已属不易，这背后得益于国内基建项目的稳步推进——当前钢结构行业整体呈现小幅稳步上行态势，核心逻辑在于传统地产用钢收缩的同时，新能源（850101）、基建、工业厂房、装配式建筑（885760）等领域形成了新的需求支撑。一方面，风电（885641）、光伏、储能（885921）等新能源（850101）项目持续放量，带动高强钢、中厚板等钢结构用材需求增长；另一方面，稳增长背景下交通基建、市政工程、产业园区建设稳步推进，钢结构凭借施工快、跨度大、绿色可回收的优势，在公共建筑、工业厂房及装配式领域渗透率不断提升。叠加行业自身供给侧优化、高端钢材应用普及、头部企业集中度提高，以及海外工程与模块化建筑出口带来的增量，共同推动钢结构行业摆脱单一依赖地产的传统格局，实现结构性改善与温和复苏，整体维持稳中向好的小幅上升趋势。
在生产饱和度方面，钢结构行业整体呈现以稳为主的运行格局。据相关数据显示，77.3%的企业生产负荷处于一般水平，16.0%的企业产能不饱和，仅6.9%的企业达到满负荷生产状态。这一结构分布相对合理，既反映出行业内多数企业生产安排较为均衡，未因订单集中出现产能紧张与供给瓶颈，也未发生大范围设备闲置、产能利用率偏低的情况，行业整体生产节奏平稳有序，为后续用钢需求的持续稳定释放提供了坚实支撑。
短期来看，8月份钢结构行业预计延续增长态势；8月可以作为全年的一个关键节点，钢结构用量有望进一步提升。从全年维度看，本地装配式建筑（885760）中钢结构应用比例将持续提高，叠加高端制造、海上钻井平台等领域需求扩容，将持续为钢结构行业带来增量支撑，推动行业整体稳步向好。
数据来源：钢联数据
目前房地产（881153）行业周期（883436）影响依旧，虽短期住房政策提出部分支持，但仍需时间传导，短期变化并不大。
1-6月份，全国房地产（881153）开发投资38074亿元，同比下降18.0%；其中，住宅投资29300亿元，下降17.8%。
1-6月份，房地产（881153）开发企业房屋施工面积554049万平方米，同比下降12.5%。其中，住宅施工面积384453万平方米，下降12.9%。房屋新开工面积23239万平方米，下降23.4%。其中，住宅新开工面积16900万平方米，下降24.1%。房屋竣工面积17221万平方米，下降23.7%。其中，住宅竣工面积12148万平方米，下降25.3%。
1-6月份，新建商品房销售面积40140万平方米，同比下降11.6%；其中住宅销售面积下降12.4%。新建商品房销售额37945亿元，下降13.6%；其中住宅销售额下降13.7%。
6月末，商品房待售面积76315万平方米，同比下降0.9%。其中，待售3年以下面积56167万平方米，下降3.5%。
1-6月份，房地产（881153）开发企业到位资金40233亿元，同比下降20.2%。其中，国内贷款5716亿元，下降31.7%；自筹资金14740亿元，下降16.4%；定金及预收款12442亿元，下降15.8%；个人按揭贷款5137亿元，下降24.9%。
2、八月份工程机械行业订单表现分化
调研数据显示，八月份工程机械（881268）行业订单表现分化，生产节奏有所回暖。8月行业原料库存环比上升3.72%，原料可用天数环比下降0.79%，原料日耗环比上升4.54%，整体用钢量消化节奏加快，生产端活跃度有所提升。工程机械（881268）行业8月用钢表现呈现“环比回暖、同比仍有支撑”的特点，行业需求进入修复阶段。从用钢规模看，56家样本企业下月计划用钢仍保持较高体量，平均用钢量仅次于钢结构行业，作为传统用钢大户的市场地位稳固；企业个体差异方面，头部主机厂凭借订单储备和产能优势，用钢需求显著高于中小型零部件企业，分化格局延续。订单层面，行业短期压力有所缓解，环比与同比表现分化。新增订单环比层面，91%的企业订单持平，仅少量企业订单出现增减，整体环比波动温和，未出现大面积下滑；同比数据方面，超89%的企业订单持平或增长，订单平均同比增长表现稳健。国内端：房地产（881153）投资增速仍处低位，对挖掘机、起重机等设备需求形成压制，但水利（885572）、交通等国家级基建项目的设备采购需求，部分对冲了地产端的拖累。海外端：出口市场保持稳定增长，企业凭借高性价比产品在海外市场获取订单，进一步支撑了同比表现。更新需求：设备更新需求尚未大规模释放，但前期去库后，部分企业开始适度补库，为后续需求释放预留空间。
生产饱和度上，不饱和企业占比仍处高位，饱和企业占比较低，多数企业处于“一般”状态；行业心态表现上，仅少量企业持悲观态度，绝大多数企业心态维持“一般”水平，反映出行业对短期需求修复持谨慎乐观预期。这种格局说明：头部企业凭借品牌、技术和规模优势，生产相对稳定；中小型企业在市场需求修复初期仍面临订单不足、设备利用率偏低的问题，后续行业整合与优胜劣汰趋势仍将延续。
数据来源：钢联数据
数据来源：钢联数据
据中国工程机械（881268）工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2026年6月销售各类挖掘机25445台，同比增长35.3%。其中：国内销量10898台（含电动挖掘机65台），同比增长33.9%；出口14547台（含电动挖掘机34台），同比增长36.4%。
2026年1-6月，共销售挖掘机152320台，同比增长26.4%。其中：国内销量79025台（含电动挖掘机186台），同比增长20.4%；出口73295台（含电动挖掘机135台），同比增长33.5%。
2025年，工程机械（881268）全行业营收8749亿元，比2024年的8165亿元增7.15%。截至2025年底，工程机械（881268）行业主要产品保有量约为909~988万台，比上年底增6.5%。
数据来源：钢联数据
近日，中国工程机械（881268）工业协会发布了2026年6月“工程机械（881268）市场指数”最新数据。数据显示：6月，我国工程机械（881268）主要产品月平均工作时长为73.8小时，同比下降4.48%，环比下降4.61%。其中：挖掘机58.1小时。6月，我国工程机械（881268）主要产品月开工率为51.1%，同比下降5.83个百分点，环比下降1.25个百分点。其中：挖掘机51.6%。
3、家电行业订单用钢需求有所调整
调研数据显示，8月行业原料库存环比下降1.48%，原料可用天数环比下降2.27%，原料日耗环比上升0.82%，整体用钢量消化节奏较7月有所放缓，行业进入阶段性需求平稳期。
家电行业8月用钢仍保持“企业数量少、单厂规模大、集中度高”的特征，作为传统用钢大户的市场地位稳固。从用钢规模看，20家样本企业的单厂平均用钢量仍居四大行业首位，龙头生产基地凭借产能优势，对冷轧板、镀锌板等钢材的采购需求仍保持较高水平；但受季节性消费（883434）淡季影响，整体用钢总量较7月略有收缩。
订单层面，行业呈现“环比小幅波动、同比韧性仍存”的态势。新增订单环比层面，受国内高温季结束、消费（883434）需求进入淡季影响，订单整体小幅波动，未出现大幅增长；同比表现仍保持韧性，订单平均增长维持在相对稳健水平。8月家电市场进入传统淡季，除厨电、小家电（881173）等细分品类保持稳定需求外，大家电需求有所回落，促消费（883434）政策的边际效应逐步减弱，企业订单增长动力有所放缓。全球供应链稳定仍在延续，中低端家电产品在新兴市场的份额持续提升，海外订单表现亮眼，部分对冲了国内需求的下滑压力。季节性因素：国内季节性消费（883434）旺季结束，空调（884113）等制冷产品需求回落，企业生产节奏逐步向秋季新品切换，订单结构出现调整。生产饱和度上，饱和企业占比仍处较高水平，不饱和企业占比与7月基本持平，多数企业处于“一般”状态；行业心态表现上，企业对下半年“金九银十”消费（883434）旺季保持谨慎乐观，整体未出现大面积悲观情绪。这种格局说明：头部家电企业凭借品牌、渠道和产品创新优势，仍能稳定获取国内外订单，生产负荷维持高位；中小型企业因产品同质化、技术短板等问题，订单不足的压力仍在，行业集中度进一步提升的趋势未变。
数据来源：钢联数据
据产业在线最新发布的三大白电排产报告显示，2026年8月空冰洗（884112）排产合计总量为2833万台，较去年同期生产实绩下降6.3%。分产品来看，8月份家用空调（884113）排产1073万台，较去年同期生产实绩下滑16.7%；冰箱排产877万台，较去年同期生产实绩微增0.7%；洗衣机排产883.0万台，较去年同期生产实绩增长2.3%。
据产业在线最新发布的三大白电排产报告显示，2026年8月空冰洗（884112）排产合计总量为2833万台，较去年同期生产实绩下降6.3%。分产品来看，8月份家用空调（884113）排产1073万台，较去年同期生产实绩下滑16.7%;冰箱排产877万台，较去年同期生产实绩微增0.7%;洗衣机排产883.0万台，较去年同期生产实绩增长2.3%。
产业在线家用空调（884113）最新排产报告显示，2026年8月家用空调（884113）内销排产587万台，较去年同期内销实绩下滑24.1%。排产数据较前期又有小幅下调，一方面是受到终端需求不振影响。在连续的台风天气影响下，广东、广西、福建等华南地区天气未达高温制约了终端市场的销量。与此同时，国补退坡以及前置化消耗也使得当年内销市场在高基数下增长承压。另一方面，进入8、9月，大部分压缩机及空调（884113）企业即将开启设备检修及工厂休假安排，受放假影响，排产规模有不同程度的小幅下调。渠道方面，库存高企，经销商补库意愿不强，随着冷年开盘的弱化，补库压货的方式也难以为继。
产业在线最新冰箱排产报告显示，2026年8月冰箱内销排产370万台较去年同期内销实绩下降4.6%。当前终端消费（883434）信心偏弱，渠道补货态度谨慎，8月冰箱内销排产延续司比回落态势，行业同步推进去库存与产品结构优化。终端层面，618促销拉动不及预期，渠道库存压力尚未缓解
产业在线最新洗衣机排产报告显示，2026年8月洗衣机内销排产385万台，较去年同期内销实绩下滑1.0%。8月洗衣机行业内销排产规模继续下行，同比降幅相比前期有所收窄。当前工业库存和渠道库存均处于高位。渠道方面，经销商对后市预期保守，优先去库存、减少提货，仅在618促销节点少量补库。8月虽即将进入旺季，但渠道补货需求未见起色，企业排产环比持续走弱，延续行业存量缩量竞争格局。
4、汽车行业新能源引领结构优化凸显
汽车行业8月用钢表现呈现边际回暖、弱势修复的特征，用钢规模依旧处于四大行业低位，但环比改善明显，行业短期市场压力有所缓释。从用钢规模看，行业样本企业整体计划用钢量稳步回升，单厂平均用钢规模仍低于工程机械（881268）、家电等行业，核心原因依旧是调研样本以汽车零部件企业为主，单厂用钢体量普遍低于整车厂。但随着8月车企生产节奏小幅提速，整车厂排产回暖，向上游传导需求，带动零部件企业钢材采购意愿小幅提升，行业用钢疲软态势得到一定改善。
原料端数据来看，8月汽车行业原料库存环比下降0.63%，原料可用天数环比下降2.62%，原料日耗环比小幅提升1.31%，库存去化、日耗回升，印证行业生产、用钢需求的边际修复态势。
订单层面，汽车行业前期下行压力显著缓解，整体呈现环比修复、同比稳健的态势。8月行业新增订单环比告别7月大幅下滑的走势，多数企业订单保持平稳或小幅回升，行业整体需求调整态势接近尾声。这一改善主要得益于两方面核心因素：一是国内汽车消费（883434）市场回暖，8月车企开启秋季新品预热、终端促销力度加码，叠加消费（883434）扶持政策持续落地，消费（883434）者购车意愿有所提升，新能源汽车（885431）产销持续扩容，有效对冲了燃油车市场的弱势表现；二是行业库存压力逐步缓释，经过前期持续去库，车企及零部件企业库存水位回归合理区间，企业主动缩减去库力度、恢复正常生产采购，带动新订单及钢材采购需求回暖。
同比维度来看，行业订单依旧维持正增长，核心支撑动力仍来自新能源汽车（885431）产业的高速发展，新能源汽车（885431）电池壳、车身结构件、底盘部件等高强度钢耗材需求持续释放，持续对冲传统燃油车需求下滑的压力，保障行业整体订单韧性。
生产饱和度方面，8月汽车行业生产状态稳步改善，行业分化格局持续收敛。相较于7月，行业饱和企业占比小幅提升，不饱和企业占比有所回落，超七成企业生产状态维持“一般”水平，整体生产节奏趋于平稳。当前行业经营压力呈现结构性分化，头部整车及核心零部件企业依托新能源（850101）订单储备、规模化生产优势，生产饱和度持续修复，利润空间相对稳定；而中小零部件企业仍面临产品同质化、配套订单不稳定的问题，叠加钢材、芯片等原材料价格波动影响，成本压力依旧存在。整体来看，随着行业需求持续修复，汽车行业生产利用率稳步提升，行业弱势调整阶段基本结束，后续将依托新能源（850101）赛道持续实现稳步复苏。
数据来源：钢联调研
据中国汽车工业协会分析，2026年6月，中国汽车产量为276万辆，环比增长5.50%，同比下跌1.20%；销量为281万辆，环比增长6.90%，同比下跌3.20%。上半年累计产量1499.3万辆，累计销量1501.7万辆。整体来看，6月产销环比均呈现上涨态势，但同比数据略有下滑。
其中，新能源汽车（885431）产销量分别完成743.8万辆和744.6万辆，同比分别增长6.7%和7.3%；6月新能源汽车（885431）新车销量达到汽车新车总销量的近60%。
在出口方面，1至6月份，汽车出口509.6万辆，同比增长65.3%。其中新能源汽车（885431）出口235.5万辆，同比增长1.2倍。
数据来源：钢联数据
数据来源：钢联数据
5、总结
1、钢结构：8月钢结构行业用钢表现良好，样本企业计划用钢占四大行业超五成。新增订单近两成环比上涨，受益基建及新能源（850101）等需求支撑。生产以稳为主，产能分布合理，短期及全年行业均有望稳步向好。
2、机械行业：8月工程机械（881268）行业生产回暖，用钢消化加快，需求进入修复阶段。样本企业计划用钢量高，头部与中小企业分化明显。订单环比平稳、同比稳健，基建与出口支撑需求，行业整体谨慎乐观，整合趋势延续。
3、家电行业：8月家电行业用钢集中度高，单厂用钢量居首，受淡季影响总量略降。订单环比波动、同比有韧性，海外需求对冲国内淡季。生产以一般为主，企业对旺季谨慎乐观，行业集中度持续提升。
4、汽车行业：8月汽车行业用钢边际回暖、弱势修复，环比改善明显。原料库存去化、日耗提升，订单环比修复、同比稳健，新能源（850101）为主要支撑。生产饱和度改善，行业分化收敛，弱势调整基本结束，后续有望稳步复苏。
