当日主要新闻关注
1)国际新闻
法国7月CPI同比增长2.1%，预期1.8%，前值1.8%。
2）国内新闻
中国7月官方制造业PMI为49.2，预期50.2，前值50.3，景气水平有所回落。
3）行业新闻
国家发展改革委国民经济综合司副司长周宏伟在新闻发布会上表示，近期，我委正在会同有关部门抓紧研究制定扩大内需战略实施方案（2026-2030年）。下一步，国家发展改革委将会同有关部门，以更大力度、更实举措有效扩大国内需求。
品种日度观点汇总
主要品种收盘评论
1）金融期货
【股指】
股指：股指大幅高开后有所回落，传媒板块领涨，银行板块领跌，市场成交额2.56万亿元。资金方面，7月30日融资余额减少367.91亿元至25845.22亿元。7月以来A股市场快速调整由多重外部与预期因素共振驱动，一方面市场担忧全球AI产业资本开支周期（883436）阶段性放缓；另一方面海外科技龙头集体大幅回调、韩国市场高杠杆ETF 集中平仓带来的负反馈扩散，进一步放大了市场短期恐慌情绪。但从产业底层逻辑判断，AI产业长期发展进程并未终结，行业成长空间依旧广阔，中长期维度持续看好科技主线投资价值。
【国债】
国债：普遍上涨。本周央行加大公开市场操作力度，逆回购净投放8215亿元，但月末Shibor有所回升，继浙江之后，云南、贵州等全国多地城商行（884251）、农商行（884252）、村镇银行密集下调中长期存款利率，提升利率债的配置性价比。美国第二季度GDP初值年化环比增长1.5%，低于第一季度的2.1%和市场预期。美联储7月FOMC会议决定，将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%之间不变，为年内连续第五次“按兵不动”，但美联储内部分歧加大，三名票委支持加息。国内经济呈现结构性分化特征，6月规模以上工业企业利润同比增长15.1%，上半年电子行业利润大幅增长96.9%，保持较快增长，但内需偏弱，当前国内房地产（881153）仍处于调整阶段，7月份三大PMI指数也较上月有所回落。中央政治局会议明确下半年要实施好适度宽松的货币政策，加大逆周期（883436）调节力度，综合运用并适时调整货币政策工具，预计央行将继续坚持支持性的货币政策立场，市场资金利率大概率重回均衡偏松区间，国债期货价格有望继续上行。
2）能化
【原油】
原油：原油下跌2.66%。美军于美国东部时间29日20时开始对伊朗发动空袭，从而结束了美军自24日开始的短暂停火。消息称，此次空袭是对伊朗前一日企图袭击驻中东美军的回应。此前，美军于24日起暂停对伊朗已持续13天的空袭，此后数日美军未发动新的袭击。美军中央司令部还说，美军继续严格执行对伊朗的海上封锁，截至29日，美军已迫使20艘商船改变航线，令2艘船只丧失航行能力，并对2艘船只进行了登船检查。沙特阿拉伯于周四宣布成立多国海上防御联盟，旨在保护红海、曼德海峡和亚丁湾航运通道。
【甲醇】
甲醇：甲醇下跌1.47%。国内煤（甲醇）制烯烃装置平均开工负荷在75.75%，环比上升0.83个百分点。本周期（883436）内受西部一体化装置开车影响，导致国内CTO/MTO开工整体上行。截止7月30日，国内甲醇整体装置开工负荷为75.28%，环比下降0.35个百分点，较去年同期提升4.05个百分点。前期到港船货集中卸货入库，因此沿海整体甲醇库存显著累积。截至7月30日，沿海地区甲醇库存在72.85万吨，相比7月23日宽幅上升15.78万吨，涨幅为27.65%，同比下降20.38%，整体沿海地区甲醇可流通货源预估26.45万吨附近。据卓创资讯（301299）不完全统计，预计7月31日至8月16日中国进口船货到港量为53.85万-54万吨。
【对二甲苯】
对二甲苯：今日主力合约涨0.39%。现货价格下跌，纸货8月在1069有卖盘报价，9月在1044/1047商谈。据CCF，截止7月30日，PX负荷58.6%，周环比-1.4个百分点。辽阳石化70万吨7月底检修一周，福化集团160万吨重启推迟，中金石化160万吨和威联石化预计8月上旬重启，8月负荷将回升。综合来看，PX当前需求偏弱，8月供需双增，但是下游PTA重启计划不及预期，使得PX去库预期下修，另外终端需求恢复力度也存较大不确定性，因此，PX加工差仍将承压，绝对价格跟随成本波动。中长期，在成本走弱和供应回升的双重作用下，价格将震荡回落。关注中东局势演变和上下游装置动态。
【PTA】
PTA：今日主力合约涨0.31%。现货价格下跌，现货市场商谈氛围一般，现货基差略走强，报盘谨慎，下周递盘在09+140~145附近。据CCF，截止7月30日，PTA负荷63.4%，环比+4.2个百分点，同比-11.9个百分点。装置陆续重启，开工震荡回升但空间预计有限。综上，PTA当前供需双弱，使得价格承压，加工费回落。8月，由于中东局势动荡使得上下游开工存在较大不确定，但总体上将供需双增，延续去库。PTA加工费预计震荡偏强，绝对价格由成本主导，短期偏强震荡。中长期，随着装置重启和成本走弱，预计价格震荡下行。关注中东局势演变、装置动态和需求变化。
【乙二醇】
乙二醇：今日主力合约跌1.63%。现货价格下跌，基差偏弱。现货基差在09合约升水250-270，商谈5243-5263。8月下期货基差在09合约升水260-265，商谈5253-5258。9月下期货商谈在09合约升水80-95。装置陆续重启，开工预计低位震荡回升。据CCF，截止7月30日，乙二醇综合开工率62.1（+1.02）%，其中，油制开工率58.29（+1.21）%，煤制开工率69.22（+0.62）%。据CCF，截止7月27日，乙二醇华东主港库存46.3（+0.6）万吨，进口到货，港口库存继续窄幅回升，绝对库存将维持低位。综合来看，乙二醇短期内开工维持低位及进口到货有限，港口延续去库对价格有支撑，当前中东局势反复，在成本端对乙二醇价格形成了扰动，但是通过船期测算，8月乙二醇将维持去库，支撑其价格表现相对偏强。中长期，随着开工回升和进口趋于恢复，并且成本仍有走弱预期，预计乙二醇价格震荡偏弱。关注中东局势演变和上下游装置动态。
【玻璃纯碱】
玻璃纯碱（884022）：玻璃期货收阳。数据方面，上周玻璃生产企业库存6958箱，环比下降51万重箱。纯碱（884022）期货回落，本周纯碱（884022）生产企业库存170.6万吨，环比增加5.6万吨。展望后市，目前玻璃的生产企业库存仍处于高位，未来有待进一步消化。纯碱（884022）而言，行业利润端处于低位，供需偏宽的格局下中期仍有一定的库存消化压力。不过，盘面角度连续下跌之后，更需要关注短期供给端收缩带来的基本面改善效果，总体而言，玻璃后市跌速或逐步放缓。
【聚烯烃】
聚烯烃：聚烯烃整理运行。线性LL，中石化平稳，中石油平稳。拉丝PP，中石化部分上调50，中石油平稳。基本面角度，目前聚烯烃供需面角度终端开工率处于低位，供需处于淡季，下游农膜开工率有所回升。成本端，前期国际原油反弹，带动聚烯烃同步反弹。本周消息面上美伊似乎重回谈判节奏，油价回落聚烯烃跟随。总体而言，进入8月，需求和成本托底下限。供给也有恢复。价格总体或跟随成本波动。
【天胶】
天胶：国内外新胶开割推进，胶水产量持续释放，近期降雨仍影响割胶节奏，但割胶推进整体较为顺利。泰国原料胶价格走低，保税区库存小幅回升，需求端夏季偏淡，轮胎开工走低，短期天胶基本面仍需关注新胶产出推进与气候扰动博弈，预计胶价震荡偏弱。
3）金属
【贵金属】
贵金属（881169）：贵金属（881169）冲高回落。美联储7月议息会议维持利率不变，但美伊冲突反复扰动通胀前景，油价再度走高，短期市场交易主线仍围绕美联储货币政策展开，实际利率偏高叠加强势美元持续压制贵金属（881169）估值。中长期维度看，贵金属（881169）价格中枢具备持续上行基础：全球地缘政治风险中枢抬升，政治经济秩序重构仍在持续，同时美国财政压力加剧，去美元化进程将持续推进，全球央行增持黄金储备的趋势延续，中国央行连续20个月增持黄金。白银、铂金、钯金兼具金融与工业双重属性，整体跟随贵金属（881169）板块运行，向上弹性打开依赖工业需求的配合。
【铜】
铜：日间铜主力合约收涨0.74%。精矿供应延续紧张状态，冶炼利润处于盈亏边缘，冶炼产量虽环比回落，但总体延续高增长。国家统计局数据显示，电网投资正增长，电源光伏和风电（885641）新增装机负增长，汽车产销和地产负增长，家电排产下降。短期铜价可能偏弱波动。关注美元、铜冶炼产量和下游需求等变化。
【锌】
锌：日间锌主力合约收涨0.77%。锌精矿加工费持续低位，精矿供应阶段性紧张。据上海有色网数据，国内锌冶炼产量可能下降。中钢协统计的镀锌板库存总体高位。基建投资累计增速放缓，汽车产销和地产负增长；家电排产下降。受预期冶炼产量下降影响，短期锌价可能偏强波动。建议关注美元、冶炼产量和下游需求等变化。
【铝】
铝：沪铝上涨0.19%。LME铝库存跌破27万吨，低于2022年8月的库存低位，为1998年以来的库存新低，同时国内社库继续加速去库中，全球库存处于低位为铝价下方提供支撑。但中东已开始复产，印尼新建产能也在加速投产中，海外铝供给缺口整体是在往收窄的方向在走。国内自5月以来开启去库，按往年的去库季节性表现来看，8月、9月或逐渐有所累库，库存支撑的持续性或有弱化。同时，铝材出口在沪伦比修复后预计也将回落，整体趋势性上行还是缺乏显著驱动，预计沪铝偏向有支撑下的弱驱动，区间思路对待或更为适合。
4）农产品
【生猪】
生猪：全国生猪均价微涨至10.33元/kg，供需两端博弈加剧。供应端，养殖企业月末出栏节奏出现分化，河南头部企业出现明显增量，而山东、四川等地则因前期价格持续走弱及气温偏高导致生长速度放缓，出现阶段性缩量出栏；东北、辽宁等地多维持正常节奏。屠企收购难度局部增加，尤其山东市场受外围价格偏强及供应减量影响，猪价表现出偏强运行迹象。需求端依旧疲软，终端白条走货平平，屠企开工率维持低位，短期缺乏持续利好支撑。目前月末效应带来的供应收缩对价格形成短期支撑，但整体供强需弱格局未改，预计短期内猪价将以窄幅震荡调整为主，需关注月初养殖端出栏节奏变化。
【蛋白粕】
蛋白粕：今日豆粕偏弱震荡。根据最新作物生长报告，美豆优良率继续下调。截止7月26日当周美国大豆（885810）优良率为63%，市场预期为64%，前一周66%，上年同期70%；开花率为80%，此前一周66%，去年同期74%，五年均值74%；结荚率为47%，此前一周32%，去年同期39%，五年均值39%。虽然美豆优良率下调，但由于天气预报显示美国中西部短期将迎来大范围降雨，对正处于结荚关键期的大豆（885810）作物至关重要，前期高温干旱形成的天气升水被迅速挤出美豆期价出现回落。国内方面，连粕跟随美豆偏弱调整，豆粕加速累库趋势未变仍将对价格行程一定压制。
【油脂】
油脂：今日油脂偏弱运行。根据SPPOMA数据显示，2026年7月1-25日马来西亚棕榈油产量环比上月同期减少0.11%；出口方面，据船运调查机构SGS公布数据显示，预计马来西亚7月1-25日棕榈油出口量为912365吨，较上月同期减少17.93%。产地增产季供应压力仍存，受到原油扰动影响油脂板块有所波动。整体来看厄尔尼诺预期下远月棕榈油和菜油供应都将受到影响，中长期油脂价格仍有支撑。
【白糖】
白糖：郑糖主力日内再度下探。目前仍处于巴西糖压榨高峰期，且目前巴西乙醇折糖价为13美分/磅左右，低价醇对糖价有所拖累，从而压制国际糖价。国内方面，库存压力较大、叠加国际糖价持续走弱，近期5月份进口糖和进口糖浆预拌粉量仍较大，预计国内糖价上方压力较大，偏弱运行为主。
【棉花】
棉花：郑棉主力延续偏弱运行。短期市场关注国内棉花商业库存去库节奏，当前库存持续稳步去化，整体去库速率符合季节性规律，但市场呈现总量充足、高等级优质棉结构性紧缺格局。与此同时，市场已全面启动2026/27新棉预售。当前下游纺织处于传统淡季，纺企维持按需刚需采购，叠加储备棉轮出正式落地，阶段性供给增量预期压制上行空间，短期维持震荡偏弱走势。
5）黑色
【双焦】
双焦：今日双焦盘面延续弱势，焦煤总持仓环比继续增加。本周矿山焦煤产量仍处低位，矿山大面积复产仍未出现，政策层面对焦煤供给存在强约束，7月下旬蒙煤通关量环比基本持平、仍处同期最高水平，因焦化厂利润快速下滑，焦化厂的焦炭产量环比回落，同时钢厂铁水产量与盈利率环比继续下行，双焦刚需进一步下降。综合来看，随着淡季的深入，焦化厂与钢厂的利润持续走弱，双焦需求进一步承压、对盘面走势构成压制。后市重点关注矿山生产节奏与铁水产量降幅。
6）航运
【集运欧线】
集运欧线：EC上涨3.13%。马士基开舱第33周，至鹿特丹大柜报价4600美元，持平前一周，淡季预期进一步修复，再加上市场深贴水和近期现货指数SCFIS欧线均高于预期，处于传统淡季的8月-10月估值修复。参考去年马士基的淡季报价，wk31-wk34大柜周降幅在100-200美元之间，运价加速调降起始于第35周，也就是8月下旬。另一方面，近十年来，在传统8月至9月期间的季节性淡季中持稳甚至上涨的分别是在2020年和2021年，对应的是全球性的港口拥堵和需求强劲，目前欧线尚未看到扭转季节性的强驱动。整体来看，当前市场是在淡季悲观预期先行后的持续修复，深贴水下进入淡季运价实际下行空间与预期之间的博弈，现货运价下行趋势仍在继续。
当日主要品种涨跌情况
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