8月5日10点6分,鸡蛋上涨1.3%,鸡蛋2609购4200期权大涨75.61%,价格从20.5涨至最新价36。
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关联期权合约如下图所示:
标的品种:鸡蛋(主力最新价4063.0,涨幅1.3%)
| 合约名称 | 剩余日 | 最新价 | 涨跌幅(昨收) |
|---|---|---|---|
| 鸡蛋2609购4200 | 13 | 36 | 75.61% |
| 鸡蛋2609购4200 | 13 | 35.5 | 73.17% |
| 鸡蛋2609购4100 | 13 | 69 | 66.27% |
期权实战案例
关税风暴来袭,多晶硅老板如何用9000元护住22万现货?
老王:我手里压着5吨多晶硅现货,价值约22万元(单价4.4万/吨)。最近老美加征光伏关税的消息满天飞,我彻夜难眠,生怕价格暴跌,这批货就砸手里了。
期权君:别慌,你可以买个“保险”。现在买入10张浅虚值的多晶硅看跌期权,权利金单价300元/吨,只需花费10张 × 300元/吨 × 3吨/手 = 9000元。
结果1(大跌):8月5日,市场恐慌情绪蔓延,多晶硅期货暴跌。看跌期权隐含波动率飙升,权利金从300元/吨暴涨至750元/吨。老王果断平仓,获利10张 × (750-300)元/吨 × 3吨/手 = 13500元,净赚13500元,收益率150%!现货的亏损被完美对冲。
结果2(大涨):关税警报解除,多晶硅价格反弹,老王放弃行权,最多只亏9000元权利金,而手中5吨现货增值了上万元,整体依然盈利。
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