08月10日，A股市场上铝板块出现异动，盘中一度上涨2.04%，怡球资源（601388）、丽岛新材（603937）、鑫铂股份（003038）等涨幅均超3%。
| 名称 | 涨幅% | 现价 |
|---|---|---|
| 怡球资源（601388） | 4.28% | 3.41 |
| 丽岛新材（603937） | 4.22% | 11.62 |
| 鑫铂股份（003038） | 3.53% | 11.14 |
| 南山铝业（600219） | 3.10% | 4.99 |
| 明泰铝业（601677） | 3.02% | 17.4 |
机构最新观点
华泰证券（601688）、东吴证券（601555）认为电解铝供应约束仍然较强，供需格局偏紧将支撑铝价维持高位。
1.华泰证券（601688）：印尼电力软约束导致铝产能释放偏慢，全球供需维持短缺
基于印尼电力基础设施薄弱对电解铝产能布局的软约束，下调全球2026-2028年电解铝供应预测至7382/7747/8095万吨，需求端考虑光伏、汽车等板块修复，预计2026-2028年全球供需平衡为-101.3/-34.3/+32.7万吨，2027年供需维持短缺，铝价仍将维持高位，市场不宜过度悲观。
2.东吴证券（601555）：市场存在三大预期差，铝价于2026下半年具备企稳上行动力
市场充分定价海外电解铝产能扩张与铝企盈利收缩预期，但存在三大关键预期差：一是铝土矿海外供给约束强化，需给予一体化企业集中性溢价；二是海外电解铝供给增速面临AI数据中心电力需求挤压，成本中枢上移将制约产能投放进度；三是国内电解铝产能天花板约束仍具效力，铝企盈利有望打破周期（883436）性轮回。短期来看，基于铜铝比价牵引、全球铝锭库存低位及国内快速去库，铝价于2026下半年具备企稳上行基础。
商品价格监测
现货方面，据同花顺（300033）iFinD数据显示，截至8月7日，铝现货日内上涨0.57%，价格已涨至3279.50美元/吨，近一周累计上涨2.61%，近一月累计上涨4.41%。
| 日期 | 最新价 | 增减 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|
| 8月7日 | 3279.50 | 18.50 | 0.57% |
| 8月6日 | 3261 | 32 | 0.99% |
| 8月5日 | 3229 | -42 | -1.28% |
| 8月4日 | 3271 | 11 | 0.34% |
| 8月3日 | 3260 | 64 | 2.00% |
品种产业链
铝产业链上游为铝土矿开采和氧化铝提炼，中游通过电解制得原铝，下游广泛应用于建筑型材、汽车轻量化、包装材料及电力电缆等领域。我国铝土矿依赖进口，再生铝回收利用是重要补充，形成“资源-冶炼-加工-回收”的闭环产业链。
关联个股
| 简称 | 市盈(TTM) | 总市值 | 公司亮点 |
|---|---|---|---|
| 云铝股份（000807） | 6.691 | 964.09 亿 | 主营电解铝、铝加工制品的大型铝业集团 |
| 南山铝业（600219） | 13.014 | 574.19 亿 | 国内高端铝加工行业领军企业，已覆盖铝加工全产业链 |
| 海星股份（603115） | 118.839 | 188.30 亿 | 电极箔全球市占率第一，国内少数具备低中高压全系列电极箔生产能力的厂商之一，已切入AI服务器/数据中心用铝电解电容器市场 |
| 银邦股份（300337） | 39.698 | 86.96 亿 | 我国铝压延加工行业领先企业之一，铝钢复合材料在国内电站空冷行业市占率50%以上 |
| 顺博合金（002996） | 8.436 | 42.64 亿 | 国内再生铝行业领先企业 |
