本报讯 （记者舒娅疆）投资者利用AI工具生成并发布虚假信息、扰乱期货市场，对此，监管部门“重拳出击”，形成强有力的市场震慑。
近日，四川证监局披露了一起处罚案例，1997年出生的个人投资者孙哲元，使用AI编造多篇关于纯碱（884022）生产的虚假文章并公开发布，并在传播期间交易纯碱（884022）期货获利8.5万元。四川证监局没收其违法所得，并处以40万元罚款，合计罚没约48.5万元。
经四川证监局查明，孙哲元控制使用百度（BIDU）百家账号“帝侃”，依托网络传闻、利用AI工具生成多篇关于纯碱（884022）生产的虚假文章并公开发布，主要涉及两个虚假信息。
2023年11月28日，“帝侃”账号连续发布4篇内容相似的文章，称内蒙古某股份有限公司（以下简称“A股份公司”）纯碱（884022）生产锅炉发生故障，使生产线陷入停滞，修好至少需要半年。截至发布次日，上述4篇文章在百度（BIDU）百家平台合计阅读量2061次，其中一篇文章阅读量1749次。
2023年11月30日，“帝侃”账号连续发布13篇内容相似的文章，称阿拉善地震导致A股份公司工厂受损。截至发布次日，上述13篇文章在百度（BIDU）百家平台合计阅读量6733次，其中一篇文章阅读量为2219次。
上述文章都是孙哲元根据网络上有关A股公司的传闻报道利用AI工具生成并发布的，均为虚假信息。
相关文章发布后1天的阅读量较大、传播范围较广，有投资者就虚假信息相关内容在深交所互动易平台向A股份公司提问核实情况，还有投资者就孙哲元发布虚假信息向12386平台进行举报。后续A股份公司委托律师事务所向孙哲元出具《律师函》，称自2023年起，孙哲元以名为“帝侃”的百度（BIDU）百家账号先后在百度（BIDU）百家编造发布图文、视频虚假信息，要求孙哲元立即停止捏造传播虚假信息。孙哲元编造、传播上述虚假信息的行为对投资者具有明显误导性，扰乱了期货市场。
值得关注的是，孙哲元在编造并传播虚假信息期间存在交易纯碱（884022）期货合约的行为，扣除手续费后实际获利约8.5万元。
四川证监局认定，孙哲元的上述行为，违反了《期货和衍生品法》第十六条第一款“禁止任何单位和个人编造、传播虚假信息或者误导性信息，扰乱期货市场和衍生品市场”的规定，构成《期货和衍生品法》第一百二十七条第一款所述的违法行为。
案件审理过程中，孙哲元提出多项申辩，认为自身违法行为轻微未造成危害后果、无主观过错、交易盈利与虚假信息无关，同时以自身长期患有精神疾病、调查超期等为由，请求不予处罚。
经复核，四川证监局局认为当事人的申辩理由不能成立。当事人孙哲元未经核实即编造并公开传播多篇虚假信息，主观故意明显，客观上破坏了期货市场正常信息传播秩序；编造传播虚假信息期间进行的期货交易获利，依法应认定为违法所得；当事人未举证证明其在违法行为期间属于不能辨认或控制自己行为的精神病人；案件未超法定办案期限，当事人违法行为在二年内被发现，符合有关行政处罚追责期限的规定，四川证监局于2026年1月22日向当事人出具《立案告知书》，不存在超法定办案期限的情形。
综上，四川证监局对当事人的申辩意见不予采纳。根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《中华人民共和国期货和衍生品法》第一百二十七条第一款的规定，四川证监局决定：对孙哲元没收违法所得8.5万元，并处以40万元罚款。
