【板块异动】乳业股集体爆发！一鸣食品、皇氏集团涨停，原奶价格拐点已至？

08月12日，A股市场上乳品（884125）板块出现异动，盘中一度上涨2.15%，一鸣食品（605179）、皇氏集团（002329）强势涨停、骑士乳业（885462）、品渥食品（300892）等涨幅均超3%。

乳品板块之一鸣食品大涨解读

1、据2026年8月12日异动公告，公司主要从事新鲜乳品（884125）与烘焙食品的研发、生产、销售及连锁经营业务，目前生产经营情况正常，未发现对公司股价产生影响的媒体报道或热点概念事项，公司基本面未发生重大变化。

2、据2025年年报，公司是国内“低温乳制品+烘焙食品+米制鲜食”协同发展的龙头企业，深耕长三角市场二十余年，依托“奶吧+现烤”的特色模式，深度契合早餐、社区日常消费（883434）核心场景。

3、据2025年年报，公司锚定2030年实现华东地区“一鸣真鲜奶吧”门店数量突破6600家的战略目标，构建“奶吧渠道为核心、全渠道协同发展”的格局。

机构最新观点

方正证券（601901）认为原奶价格首次同比转正终结长期下跌，乳品（884125）产量微增，但终端消费（883434）短期承压，深加工品类景气度相对领先。

1.方正证券（601901）：原奶价格企稳回升，深加工品类景气居前，冰品受天气扰动承压

7月生鲜乳均价3.05元/公斤，同比+0.3%，终结自2022年2月以来连续下跌走势。乳品（884125）产量及进口数量均同比微增。品类表现上，奶油、黄油等深加工品类销额增速领跑，奶粉中长期维持双位数增长；而冷饮冻食受天气扰动，旺季销额跌幅扩大至13.6%，份额流失突出；纯牛奶、酸奶短期销额同比均下滑。

2.方正证券（601901）：乳品（884125）终端短期普遍承压，奶粉中长期景气向好，冷饮份额下滑显著

6月生鲜乳均价3.03元/公斤，同比微跌0.3%，价格持稳。乳制品终端销售短期整体承压，但中长期内部分化显著：奶粉全周期（883436）实现份额改善，中长期维持双位数增长；冷饮冻食短期销额跌幅扩大至12.75%，份额同比大幅下滑1.31pct，为当期份额流失最突出品类；低温纯牛奶与低温酸奶保持增长，份额全线抬升。

商品价格监测

生鲜乳是乳品（884125）加工的核心原料，乳品（884125）是以生鲜乳为基底经杀菌、发酵等工艺制成的各类成品。

现货方面，据同花顺（300033）iFinD数据显示，截至8月7日，生鲜乳(原奶)现货价格已涨至3.06元/公斤，近一月累计上涨0.66%。

品种产业链

生鲜乳是乳业（885462）产业链的源头，上游依赖奶牛养殖与饲料供应，下游则连接乳品（884125）加工，用于制造液态奶、奶粉、奶酪等终端产品，是连接牧场与餐桌的核心原料。

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