2026年7月，国内棉价窄幅盘整，国际棉价震荡上行，内外棉价差显著收窄，随着传统旺季临近，下游纱线报价总体趋稳。我国纺织服装出口额连续三个月上涨，其中，6月出口创年内新高。受供需格局偏紧影响，上半年我国棉花、棉纱进口量同比显著增加，增幅分别为103%和56%。
一、供需状况
（一）全球棉花供需预测
国际棉花咨询委员会（ICAC）2026年7月份发布的数据显示，2025/26年度，全球棉花期初库存1691.1万吨，环比持平，同比增加27.1万吨；产量2647万吨，环比增加10.0万吨，同比增加85.9万吨；消费（883434）2522.9万吨，环比减少10.1万吨，同比增加36.1万吨；期末库存1815.2万吨，环比增加20.1万吨，同比增加124.1万吨；期末库存消费（883434）比71.95%，环比上升1.08个百分点，同比上升3.95个百分点（详见附件1）。
2026/27年度，全球棉花期初库存1815.0万吨，环比增加20.1万吨，同比增加123.9万吨；产量2588.7万吨，环比增加10.0万吨，同比减少58.3万吨；消费（883434）2550.6万吨，环比增加22.8万吨，同比增加27.7万吨；期末库存1853.0万吨，环比增加7.2万吨，同比增加37.8万吨；期末库存消费（883434）比72.65%，环比下降0.37个百分点，同比上升0.70个百分点（详见附件1）。
（二）国内棉花供需状况
国家棉花市场监测系统数据显示，截至8月6日，全国加工率为100%，同比持平；销售率为99.4%，同比提高1.7个百分点。国家统计局数据显示，2026年1-6月，我国纺纱产量1083.6万吨，同比减少56.2万吨，减幅4.9%。
二、进出口贸易
（一）棉花进出口
1．中国棉花进口
2026年6月，中国棉花进口10.98万吨，环比减少0.30万吨，减幅2.66%，同比增加8.24万吨，增幅300.73%。2026年1-6月，中国棉花进口93.47万吨，同比增加47.47万吨，增幅103.20%。
2026年1-6月，中国棉花进口主要来源地为：巴西54.3万吨，同比增加30.11万吨；美国10.83万吨，同比增加1.07万吨；澳大利亚9.79万吨，同比增加5.83万吨；中亚五国6.77万吨，同比增加5.45万吨；土耳其4.37万吨，同比减少0.02万吨。
2．越南棉花进口
2026年5月，越南棉花进口18.48万吨，环比增加0.48万吨，增幅2.67%，同比增加2.85万吨，增幅18.23%。2026年1-5月，越南棉花进口75.59万吨，同比增加0.11万吨，增幅0.15%。
2026年1-5月，越南棉花进口主要来源地为：美国44.04万吨，同比增加7.57万吨；巴西18.75万吨，同比减少10.29万吨；澳大利亚6.35万吨，同比增加1.72万吨；阿根廷1.92万吨，同比增加1.16万吨；非洲法郎区1.51万吨，同比增加0.50万吨；土耳其1.19万吨，同比减少0.37万吨。
3．孟加拉国棉花进口
2026年5月，孟加拉国棉花进口12万吨，环比减少1.69万吨，减幅12.34%，同比增加2.64万吨，增幅28.21%。2026年1-5月，孟加拉国棉花进口57.04万吨，同比减少4.21万吨，减幅6.87%。
2026年1-5月，孟加拉国棉花进口主要来源地为：巴西28.4万吨，同比增加5.39万吨；美国9.79万吨，同比增加3.56万吨；印度8.23万吨，同比减少5.36万吨；非洲法郎区6.02万吨，同比减少4.50万吨；土耳其1.83万吨，同比减少0.88万吨。
4．美国棉花出口
2026年6月，美国棉花出口27.11万吨，环比减少4.72万吨，减幅14.83%，同比增加5.14万吨，增幅23.40%。2026年1-6月，美国棉花出口173.47万吨，同比减少4.42万吨，减幅2.48%。
2026年1-6月，美国棉花出口主要目的地为：越南59.3万吨，同比增加12.32万吨；巴基斯坦22.77万吨，同比减少10.13万吨；土耳其17.25万吨，同比减少11.61万吨；孟加拉国11.73万吨，同比增加3.86万吨；中国10.18万吨，同比增加2.59万吨；印度10.02万吨，同比增加2.01万吨；印度尼西亚7.74万吨，同比增加1.80万吨；墨西哥5.9万吨，同比减少0.77万吨。
5．巴西棉花出口
2026年6月，巴西棉花出口21.7万吨，环比减少7.42万吨，减幅25.48%，同比增加8.42万吨，增幅63.40%。2026年1-6月，巴西棉花出口181.38万吨，同比增加32.02万吨，增幅21.44%。
2026年1-6月，巴西棉花出口主要目的地为：中国40.13万吨，同比增加26.27万吨；孟加拉国33.1万吨，同比增加7.56万吨；土耳其25.27万吨，同比增加1.70万吨；巴基斯坦24.01万吨，同比减少7.95万吨；越南21.83万吨，同比减少3.38万吨。
6．澳大利亚棉花出口
2026年6月，澳大利亚棉花出口12.88万吨，环比增加8.43万吨，增幅189.44%，同比增加0.96万吨，增幅8.05%。2026年1-6月，澳大利亚棉花出口30.72万吨，同比增加3.60万吨，增幅13.27%。
2026年1-6月，澳大利亚棉花出口主要目的地为：中国12.68万吨，同比增加7.51万吨；越南6.58万吨，同比增加1.86万吨；印度尼西亚3.37万吨，同比减少0.58万吨；马来西亚3.28万吨，同比增加1.21万吨；孟加拉国1.81万吨，同比减少4.02万吨。
7．印度棉花出口
2026年5月，印度棉花出口1.77万吨，环比减少0.50万吨，减幅22.03%，同比减少0.33万吨，减幅15.71%。2026年1-5月，印度棉花出口9.28万吨，同比减少5.86万吨，减幅38.71%。
2026年1-5月，印度棉花出口主要目的地为：孟加拉国8.23万吨，同比减少5.36万吨；越南0.48万吨，同比减少0.17万吨；印度尼西亚0.39万吨，同比减少0.18万吨。
（二）棉纱进出口
1．中国棉纱进口
2026年6月，中国棉纱进口16.81万吨，环比减少0.42万吨，减幅2.44%，同比增加5.91万吨，增幅54.22%。2026年1-6月，中国棉纱进口104.68万吨，同比增加37.70万吨，增幅56.29%。
2026年1-6月，中国棉纱进口主要来源地为：越南49.95万吨，同比增加10.10万吨；印度15.47万吨，同比增加11.39万吨；巴基斯坦12.54万吨，同比增加4.04万吨；中亚五国7.66万吨，同比增加5.85万吨；马来西亚5.35万吨，同比增加0.71万吨；孟加拉国5.19万吨，同比增加1.03万吨。
2．越南棉纱出口
2026年5月，越南棉纱出口10.82万吨，环比增加0.38万吨，增幅3.64%，同比增加2.51万吨，增幅30.20%。2026年1-5月，越南棉纱出口50.25万吨，同比增加7.72万吨，增幅18.15%。
2026年1-5月，越南棉纱出口主要目的地为：中国33.52万吨，同比增加8.47万吨；韩国5.32万吨，同比增加0.74万吨；孟加拉国0.58万吨，同比减少0.07万吨。
3．印度棉纱出口
2026年5月，印度棉纱出口10.99万吨，环比增加0.63万吨，增幅6.08%，同比增加2.04万吨，增幅22.79%。2026年1-5月，印度棉纱出口55.12万吨，同比增加6.31万吨，增幅12.93%。
2026年1-5月，印度棉纱出口主要目的地为：孟加拉国19.76万吨，同比减少4.24万吨；中国14.17万吨，同比增加10.86万吨；埃及3.36万吨，同比减少0.16万吨；越南2.84万吨，同比增加0.62万吨。
4．巴基斯坦棉纱出口
2026年5月，巴基斯坦棉纱出口2.33万吨，环比减少0.82万吨，减幅26.03%，同比增加0.72万吨，增幅44.72%。2026年1-5月，巴基斯坦棉纱出口14.12万吨，同比增加4.47万吨，增幅46.32%。
2026年1-5月，巴基斯坦棉纱出口主要目的地为：中国11.47万吨，同比增加4.59万吨；孟加拉国0.88万吨，同比减少0.03万吨；欧盟0.71万吨，同比增加0.07万吨；日本0.31万吨，同比减少0.03万吨。
（三）纺织品服装进出口
1．中国纺织品服装出口
2026年6月，中国纺织品服装出口289.48亿美元，环比增加35.67亿美元，增幅14.05%，同比增加18.30亿美元，增幅6.75%。其中，纺织品出口139.05亿美元，环比增加9.40亿美元，增幅7.25%，同比增加15.67亿美元，增幅12.70%；服装出口150.43亿美元，环比增加26.28亿美元，增幅21.17%，同比增加2.63亿美元，增幅1.78%。
2026年1-6月，中国纺织品服装出口1449.63亿美元，同比增加18.51亿美元，增幅1.29%。其中，纺织品出口750.72亿美元，同比增加26.81亿美元，增幅3.70%；服装出口698.91亿美元，同比减少8.30亿美元，减幅1.17%。
2026年1-6月，中国纺织品服装出口主要目的地为：美国238.74亿美元，同比增加26.36亿美元；欧盟196.36亿美元，同比减少1.06亿美元；越南88.54亿美元，同比减少0.18亿美元；日本72.34亿美元，同比减少0.93亿美元；中亚五国49.14亿美元，同比减少16.89亿美元；孟加拉国48.93亿美元，同比增加2.50亿美元。
图26 中国纺织品服装出口额月度统计图
2．越南纺织品服装出口
2026年5月，越南纺织品服装出口34.18亿美元，环比减少3.06亿美元，减幅8.22%，同比减少8.61亿美元，减幅20.12%。2026年1-5月，越南纺织品服装出口183.83亿美元，同比减少7.40亿美元，减幅3.87%。
2026年1-5月，越南纺织品服装出口主要目的地为：美国69.07亿美元，同比减少2.58亿美元；欧盟21.12亿美元，同比增加0.44亿美元；日本17.71亿美元，同比减少2.16亿美元；韩国16.08亿美元，同比减少1.62亿美元；中国13.85亿美元，同比增加0.32亿美元。
3．孟加拉国纺织品服装出口
2026年5月，孟加拉国纺织品服装出口38.87亿美元，环比减少10.13亿美元，减幅20.67%，同比减少6.48亿美元，减幅14.29%。2026年1-5月，孟加拉国纺织品服装出口233.72亿美元，同比减少17.26亿美元，减幅6.88%。
2026年1-5月，孟加拉国纺织品服装出口主要目的地为：欧盟126.66亿美元，同比减少12.12亿美元；美国32.18亿美元，同比减少2.68亿美元；英国17.35亿美元，同比增加0.69亿美元；加拿大7.14亿美元，同比减少0.45亿美元；日本5.83亿美元，同比减少0.55亿美元；印度4.13亿美元，同比减少0.09亿美元；土耳其3.72亿美元，同比减少0.49亿美元。
4．印度纺织品服装出口
2026年5月，印度纺织品服装出口30.21亿美元，环比增加1.34亿美元，增幅4.64%，同比减少1.52亿美元，减幅4.79%。2026年1-5月，印度纺织品服装出口151.42亿美元，同比减少9.14亿美元，减幅5.69%。
2026年1-5月，印度纺织品服装出口主要目的地为：美国38.17亿美元，同比减少8.84亿美元；欧盟33.57亿美元，同比减少1.19亿美元；英国9.8亿美元，同比增加0.32亿美元；孟加拉国9.77亿美元，同比减少1.54亿美元；阿联酋7.93亿美元，同比减少1.83亿美元；中国5.53亿美元，同比增加3.12亿美元。
5．土耳其纺织品服装出口
2026年6月，土耳其纺织品服装出口24.93亿美元，环比增加1.83亿美元，增幅7.92%，同比增加3.56亿美元，增幅16.66%。2026年1-6月，土耳其纺织品服装出口144.48亿美元，同比减少2.32亿美元，减幅1.58%。
2026年1-6月，土耳其纺织品服装出口主要目的地为：欧盟71.22亿美元，同比减少2.71亿美元；美国11.51亿美元，同比增加0.54亿美元，同比增加0.50个百分点；英国9.38亿美元，同比减少0.46亿美元；伊拉克4.66亿美元，同比增加0.25亿美元；中亚五国4.43亿美元，同比减少1.13亿美元。
6．美国纺织品服装进口
2026年6月，美国纺织品服装进口93.5亿美元，环比增加6.96亿美元，增幅8.04%，同比增加2.00亿美元，增幅2.19%。2026年1-6月，美国纺织品服装进口518.79亿美元，同比减少42.42亿美元，减幅7.56%。
2026年1-6月，美国纺织品服装进口主要来源地为：越南89.26亿美元，同比增加2.99亿美元；中国79.52亿美元，同比减少30.57亿美元；印度45.43亿美元，同比减少14.21亿美元；孟加拉国41.38亿美元，同比减少2.37亿美元；欧盟34.33亿美元，同比增加2.21亿美元。
7．欧盟纺织品服装进口
2026年5月，欧盟纺织品服装进口99.78亿美元，环比减少9.51亿美元，减幅8.70%，同比减少5.64亿美元，减幅5.35%。2026年1-5月，欧盟纺织品服装进口547.08亿美元，同比减少12.82亿美元，减幅2.29%。
2026年1-5月，欧盟纺织品服装进口主要来源地为：中国169.88亿美元，同比增加6.31亿美元；孟加拉国87.11亿美元，同比减少12.06亿美元；土耳其56.54亿美元，同比减少3.92亿美元；印度35.82亿美元，同比减少1.70亿美元；巴基斯坦27.52亿美元，同比减少3.73亿美元。
8．日本纺织品服装进口
2026年6月，日本纺织品服装进口24.2亿美元，环比增加2.24亿美元，增幅10.20%，同比增加0.81亿美元，增幅3.46%。2026年1-6月，日本纺织品服装进口152.72亿美元，同比减少1.09亿美元，减幅0.71%。
2026年1-6月，日本纺织品服装进口主要来源地为：中国75.47亿美元，同比增加0.60亿美元；越南24.9亿美元，同比减少1.23亿美元；欧盟8.87亿美元，同比减少0.47亿美元；柬埔寨7.6亿美元，同比增加0.49亿美元；孟加拉国6.72亿美元，同比减少0.70亿美元；缅甸6.68亿美元，同比增加0.64亿美元。
9．印度纺织品服装进口
2026年5月，印度纺织品服装进口7.67亿美元，环比增加0.49亿美元，增幅6.82%，同比增加0.24亿美元，增幅3.23%。2026年1-5月，印度纺织品服装进口39.39亿美元，同比增加4.10亿美元，增幅11.62%。
2026年1-5月，印度纺织品服装进口主要来源地为：中国18.54亿美元，同比增加2.87亿美元；孟加拉国4.13亿美元，同比减少0.09亿美元；欧盟3.67亿美元，同比减少0.09亿美元；越南2.42亿美元，同比增加0.37亿美元。
三、价格走势
（一）国内棉价窄幅波动 国际棉价震荡上涨
截至7月31日，国家棉花价格B指数17448元/吨，较上月下跌142元/吨；郑棉期货主力合约15780元/吨，较上月下跌300元/吨；国际棉花M指数（折1%关税人民币进口成本）14708元/吨，较上月上涨633元/吨；ICE棉花期货主力合约结算价81.79美分/磅，较上月上涨4.99美分/磅；内外棉价差为2740元/吨，环比缩小775元/吨（表1、图45、图46）。
（二）进口纱价格走势强于国产纱
截至7月31日，中国32支普梳纯棉纱23330元/吨，较上月上涨60元/吨；印度32支普梳纯棉纱23335元/吨，较上月上涨217元/吨；越南32支普梳纯棉纱22854元/吨，较上月上涨208元/吨；印度尼西亚32支普梳纯棉纱22854元/吨，较上月上涨131元/吨；巴基斯坦21支普梳纯棉纱21007元/吨，较上月下跌325元/吨（表2、图47）。
（三）纱棉价差扩大 棉涤价差缩小
2026年7月，国内棉价窄幅波动，价格略有下降，棉纱价格稳中有升，涤纶短纤价格持续上涨，致纱棉价差扩大，棉涤价差缩小。截至7月31日，国内纱棉价差5882元/吨，环比扩大202元/吨；棉涤价差9901元/吨，环比缩小439元/吨（表3、图48）。
