【观点】广州期货：多晶硅强预期与弱现实博弈，期价震荡偏强

8月12日，主力合约PS2609震荡偏强，收于38210元/吨，较上一收盘价涨0.05%。现货端，据SMM数据，N型料价格连续上涨至38500-39500元/吨。供应方面，上周整体开工率继续增至37.3%，龙头企业复产量级大于其他企业检修量级，供应端整体延续边际增加趋势。需求方面，据SMM调研，由于利润亏损与库存压力，8月硅片综合减产幅度或在2GW左右，硅片厂对多晶硅采购仍以刚需谨慎采购为主。库存方面，受会议影响，近日现货市场以观望为主，多晶硅生产厂家库存28万吨，环比增加0.4万吨。综合而言，近期会议消息频出，强化反内卷政策情绪，但多晶硅供需矛盾短期难有明显改善，若后续政策实际执行情况不及预期，期价将回归弱现实定价，建议谨慎看待短期期价上方空间，警惕消息面扰动。操作上建议前期多单择高止盈，主力合约PS2609参考区间（32000，40000）。