7月份,我国全面进入主汛期,受今年厄尔尼诺效应影响,全国多地极端天气频发,直接制约相关工程的施工进度。原料端铁矿石价格继续震荡下行,成本支撑松动,国内钢材市场延续弱势,价格继续震荡下行。
进入8月份,国内钢材市场在需求季节性回暖预期逐渐升温、成本端有所修复、库存持续高位的背景下继续窄幅震荡运行。
一、7月份国内市场钢价指数均值环比明显下降
据钢铁（850106）协会监测,7月份,CSPI平均值为91.75点,环比下降1.55点,降幅为1.67%;同比下降1.04点,降幅为1.12%。其中,CSPI长材指数平均值为92.59点,环比下降2.24点,降幅为2.36%;同比下降2.22点,降幅为2.35%。板材指数平均值为90.60点,环比下降1.18点,降幅为1.28%;同比下降0.50点,降幅为0.55%。
截至2026年7月末,中国钢材价格指数(CSPI)为91.07 点,环比下降1.50 点,降幅为1.62 %;比上年末下降0.80点,降幅为0.87 %;同比下降4.80点,降幅为5.01%。(见下图)
1-7月份,CSPI平均值为92.41点,同比下降1.17点,降幅为1.25 %。
(一)长、板材月末价格环比均下降,长材环比降幅较大
截至7月末,CSPI长材指数为91.57点,环比下降2.14点,降幅为2.28 %;CSPI板材指数为90.13点,环比下降1.09 点,降幅为1.19 %;与上年同期相比,CSPI长材、板材指数分别下降5.97点和下降4.37点,分别下降6.12 %和4.62 %。
1-7月份,CSPI长材指数平均值为94.32点,同比下降1.25点,降幅为1.31 %;板材指数平均值为90.66点,同比下降1.23点,降幅为1.34 %。
CSPI长材和板材价格指数走势图
中国钢材价格指数(CSPI)变化情况表
(二)八大钢材品种月平均价格均继续下降
7月份,监测的八大钢材品种平均价格均下降。长材品种中高线价格下降较大,降93元/吨,指数降幅为2.73%,板材品种中热轧卷板价格下降较大,降59元/吨,指数降幅为1.72%。(见下表)
主要钢材品种价格及指数变化情况表
(三)近期中国钢材价格指数窄幅震荡运行
1-2月,国内钢材市场价格呈现“稳中偏弱、窄幅震荡”的运行态势。3-4月震荡上行,至4月末,中国钢材价格指数首次超过去年同期。5月份,国内钢材市场走出了冲高回落的运行态势。6月份,需求季节性收缩,库存开始累积,行业淡季特征进一步显现,国内钢材市场价格整体承压下行。7月份,全国全面进入主汛期,国内钢材市场延续弱势,价格震荡下行,进入8月,国内钢材市场在需求季节性回暖预期升温、成本端有所修复、库存持续高位的背景下窄幅震荡运行。(见下表)
CSPI近月各周价格指数变化情况表
(四)各地区钢材价格指数均值环比均继续下降
分地区来看,7月份,CSPI全国六大地区钢材价格指数平均值环比均下降,降幅均不低于1.5%。其中,降幅较大的为西北地区,降幅为1.92%,华北地区降幅最小,为1.50%。
7月份,西部(陕晋川甘论坛)螺纹钢价格指数平均值为3129元/吨,较上月降2.84%。
CSPI分地区钢材价格指数变化情况表
二、国内市场钢材价格变化因素分析
(一)三大用钢支柱全面走弱,“需求收缩”是行业面临的核心矛盾
1-7月份,全国固定资产投资(不含农户)260328亿元,同比下降6.7%,降幅继续扩大。其中,基础设施投资同比下降3.6%,增速较1-6月份下降1.2个百分点,基建投资持续负增长,传统“稳增长”引擎托底作用进一步削弱。制造业投资同比下降1.7%,降幅较1-6月份扩大0.5个百分点,延续了下滑趋势。房地产（881153）开发投资同比下降19.2%,降幅较1-6月份扩大1.2个百分点,房地产（881153）仍在艰难筑底。
1-7月份国民经济运行总体平稳,延续动能向新、结构向优发展态势。7月份,制造业采购经理指数(PMI)为49.2%,比上月下降1.1个百分点,景气水平有所回落,跌入收缩区间,其中,生产指数为49.9%,比上月下降1.5个百分点,制造业生产活动有所放缓,新订单指数为48.5%,比上月下降2.7个百分点,制造业市场需求回落。工业（600528）增加值方面,1-7月份,全国规模以上工业（600528）增加值同比增长5.3%,增速较1-6月份小幅下降。
从汽车制造业来看,据中国汽车工业（600528）协会分析,7月,汽车市场进入传统销售淡季,客流与订单自然回落,叠加全国持续高温及部分区域台风、洪涝灾害影响线下销售等因素,销量环比呈现季节性回落,同比微降。1-7月,汽车产销分别完成1756.7万辆和1760.2万辆,同比均下降3.7%,降幅比1-6月份进一步收窄。
从房地产（881153）业来看,房地产（881153）三项核心指标降幅同步扩大,未见企稳信号。1-7月份全国房地产（881153）开发投资同比下降19.2%,降幅进一步扩大;1-7月份,房屋新开工面积同比下降24.0%,降幅较1-6月份扩大0.6个百分点;1-7月份,新建商品房销售面积同比下降11.8%,降幅比1-6月份扩大0.2个百分点。总体看,三项核心指标(投资、新开工、销售)降幅同步扩大,说明房地产（881153）市场还在探底过程中,新开工深度负增长直接压制螺纹钢等长材需求。
总结来看,今年1—7月,我国国民经济运行总体平稳,但与钢铁（850106）行业紧密相关的经济指标增速持续放缓,钢铁（850106）行业面临的是“需求端全面走弱”带来的系统性压力——地产深度探底、基建持续负增长、制造业转弱三者叠加,供需矛盾进一步深化。房地产（881153）投资、新开工、销售三项核心指标降幅同步扩大,且新开工面积降幅达24.0%,建筑用钢需求持续萎缩的趋势未见改善,未出现明确的企稳信号;基建投资降幅较1-6月份继续扩大,传统“稳增长”引擎对钢材需求的托底作用显著削弱;制造业投资同比延续下滑趋势,叠加7月PMI重回收缩区间、新订单指数大幅回落,板材类需求同样承压。钢铁（850106）行业“供强需弱”矛盾进一步加剧。
(二)1-7月份粗钢表观消费降幅大于产量降幅
据国家统计局最新发布的数据,1-7月,我国粗钢产量57704万吨,同比下降3.1%;7月份全国粗钢日均产量248.2万吨,环比下降11%。1-7月,我国生铁产量49577万吨,同比下降3.0%。7月份生铁日均产量220.5万吨,环比下降8.1%;1-7月,我国钢材产量83616万吨,同比下降1.2%;7月份钢材日均产量375.7万吨,环比下降10.9%。
从进出口来看,1-7月,我国累计出口钢材6499.5万吨,同比减少298.7万吨,同比下降4.4%,均价703.4美元/吨,同比增长4.2美元/吨,增长0.6%。1-7月份累计进口钢材314万吨,同比减少35.4万吨,同比下降10.1%,均价1818.9美元/吨,同比上升99.1美元/吨,升幅5.8%。
由此计算,1-7月份,全国折合粗钢表观消费（883434）量为49951万吨(不含钢坯),同比下降3.9%。粗钢表观消费（883434）量降幅仍大于粗钢产量降幅。
(三)原燃料品种均价走势分化。
从原燃料来看,与6月份相比,原燃料各品种平均价格走势分化。冶金焦、喷吹煤、炼焦煤均价环比升幅均超3%,同比升幅均超40%,其中冶金焦环比升幅最大,为6.68%,废钢、国产铁精矿、进口铁矿石平均价格环比均下降,总体看,原燃料对钢价的支撑作用仍较强。(见下表)
主要原燃料价格变化情况表
三、国际市场钢材价格环比小幅下降
7月份,CRU国际钢材价格指数为218.7点,环比下降0.4点,降幅0.2%;同比上升32.5点,升幅为17.5 %。(见下图)。
1-7月,CRU国际钢材价格指数平均值为209.8点,同比上升19.7点,升幅为10.4 %。其中,CRU长材指数平均值为211.5点,同比上升16.0点,升幅为8.2%;CRU板材指数平均值为208.9点,同比上升21.5点,升幅为11.5%。
国际钢材价格指数(CRU)走势图
(一)长材、板材价格指数走势分化 国际钢材价格指数(CRU)变化表 单位:点
7月份,CRU长材指数为216.8点,环比下降2.0点,降幅为0.9%;CRU板材指数为219.6点,环比上升0.4点,升幅为0.2%;与去年同期相比,CRU长材指数上升24.5点,升幅为12.7%;CRU板材指数上升36.4点,升幅为19.9%。(见下图)
CRU长材和板材价格指数走势图
(二)北美地区钢价指数持续上升,欧洲、亚洲地区价格指数继续下降
1、北美市场
7月份,CRU北美钢材价格指数为305.8点,环比上升8.6点,升幅为2.9 %;本月美国中西部钢厂钢材品种价格除钢筋、线材平稳外其余均上升,其中,热浸镀锌价格上升较大,升64美元/吨,升幅为4.13%,中厚板升幅较小为1.00%。7月,美国各类板卷价格整体受供给偏紧强力支撑,本土钢厂有效开工产能难以匹配当下市场实际需求,供需错配格局持续托举板卷价格运行。(见下表)
美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表 单位:美元/吨
2、欧洲市场
7月份,CRU欧洲钢材价格指数为233.9点,环比下降0.9点,降幅为0.4 %;欧元区7月制造业PMI终值为51.9,较6月小幅上升,持续处于扩张区间,7月欧元区经济出现缓慢回暖迹象。本月德国市场主要钢材品种价格除热轧带卷、冷轧带卷平稳外,其余均下降,钢筋降幅较大,降幅为7.24%,热浸镀锌稳中有降。7、8月历来是欧洲长材市场传统淡季,高温天气抑制户外施工,下游备货意愿低迷,供需偏弱格局难以快速改善。近期德国螺纹钢加工配送企业在手订单储备尚可,但市场整体终端需求仍维持偏弱格局。下游客户普遍持观望心态,选择等待价格进一步下探后再集中拿货,压制即时采购放量。(见下表)
德国市场钢材价格变化情况 单位:美元/吨
3、亚洲市场
7月份,CRU亚洲钢材价格指数为159.1点,比上月下降5.4点,降幅为3.3 %;本月印度市场三大钢材品种价格均有所下降,钢筋降幅较大,为8.44%,中厚板稳中有降。受多地雨季、局部极端高温双重影响,印度建筑施工放缓,下游采购意愿大幅降温,市场流通库存持续累积,贸易商与钢厂纷纷下调现货报价以去库存,长材消费（883434）需求持续低迷。(见下表)
CRU印度市场钢材价格变化情况表 单位:美元/吨
四、后期钢材价格走势分析
从全球经济形势来看,下半年全球贸易增长面临挑战,世界经济增长动能疲弱。近期联合国贸易和发展会议发布最新《全球贸易动态》显示,2026年上半年,全球贸易延续增长,但价格因素贡献显著上升。霍尔木兹海峡航运受阻以及市场对地区能源（850101）供应的担忧,推高全球能源（850101）价格,并带动运输、物流和生产成本上升。全球贸易价格指数第一季度环比上涨3.6%,第二季度可能进一步上涨5.1%。此外,国际能源（850101）署发布最新月度石油市场报告称,受霍尔木兹海峡持续关闭、燃料价格高企以及中东局势影响,全球石油供需均受到明显冲击。国际能源（850101）署预计,今年第三季度全球石油市场供应缺口将达到180万桶/日,较7月份预测的80万桶/日缺口大幅上升。下半年霍尔木兹海峡局势动荡、地缘经济分裂、贸易摩擦等问题将持续推高贸易成本、加剧通胀压力,全球贸易增长仍面临挑战,世界经济增长仍面临不少阻力和拖累。
国内来看,中共中央政治局会议释放积极信号,下半年增量政策可期,钢材需求仍具备支撑。中共中央政治局7月30日召开会议,强调“实施好更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策”,加快财政支出和债券资金使用进度,有力推进“两重”建设和两新工作,扎实推进“六张网”规划建设,同时提出加大逆周期（883436）调节力度,加力扩大内需、优化供给。会议明确要求“及时谋划出台务实管用的增量政策”,为后续政策加码保留想象空间,考虑到今年上半年财政支出进度相对偏慢,中期看下半年专项债发行有望提速,届时将直接拉动钢材需求。从流动性层面看,2026年8月5日,中国人民银行（FITB）开展5000亿元3个月(92天)期买断式逆回购操作,实现净投放2000亿元,此外,8月12日央行发布二季度货币政策执行报告,提出继续实施适度宽松的货币政策,及时谋划出台务实管用的增量政策,加大逆周期（883436）调节力度,把促进经济稳定增长、物价合理回升作为货币政策的重要考量,中期来看有望改善钢材需求。财政货币双宽松基调不变、增量政策可期,叠加专项债加速发行与流动性温和投放,中期钢材需求仍具备支撑。
从供给端看,7月31日,工业（600528）和信息化部印发《工业（600528）绿色低碳发展“十五五”规划》,规划要求推动产业结构和用能结构协同转型,依法依规淘汰落后低效产能,健全产能监测预警机制,稳妥有序推进钢铁（850106）、有色等重点行业化解结构性矛盾,聚焦钢铁（850106）、有色等重点行业领域,加大工业（600528）节能监察执法力度,强化能效、碳排放等相关标准约束作用,提升能效碳效水平。 碳排放“双控”的刚性约束,落后产能面临强制淘汰风险,中小钢企生存压力加大,预计行业集中度将在“十五五”期间有所提升。
从产量来看,2026年8月上旬,重点统计钢铁（850106）企业共生产粗钢1973万吨,平均日产197.3万吨,日产环比增长5.8%。此前检修的高炉陆续恢复生产,带动8月上旬粗钢产量环比上升。
从库存来看,2026年8月上旬,重点统计钢铁（850106）企业钢材库存量1718万吨,环比上一旬增加91万吨,增长5.6%;比年初增加304万吨,增长21.5%;比上月同旬增加41万吨,增长2.4%;比去年同旬增加211万吨,增长14.0%,当前重点统计钢材库存仍处于近四年同期最高位。
社会库存来看,8月上旬社会库存继续累积。8月上旬,21个城市5大品种钢材社会库存986万吨,环比增加6万吨,上升0.6%,库存小幅波动;比年初增加265万吨,上升36.8%;比上年同期增加183万吨,上升22.8%。分地区来看,8月上旬,七大区域钢材社会库存多数环比上升,其中华东为增量最大地区,华北为升幅最大地区。
后期需要关注的主要问题:
一是外部贸易壁垒持续升级,出口环境日趋严峻。一方面,欧盟7月1日起对华钢材免税进口配额压缩至约1830万吨,对超出配额的钢材统一征收50%从价附加关税,较原税率大幅上调。叠加CBAM碳边境调节机制全面进入实质性实施阶段,欧洲市场准入门槛大幅提高。另一方面,7月份韩国、南非、越南、日本等国密集对华各类钢材产品发起贸易救济调查,7月份我国钢材出口环比有所下降,出口承压态势短期难有实质性改善。在外部贸易环境日趋复杂的背景下,钢材出口承压的态势难以根本性好转,外需对国内供需格局的调节作用将进一步弱化,行业依靠出口分流国内供给的空间正在持续收窄。
二是需重点关注“金九”下游实际需求。需求端方面,当前建筑钢材需求显著萎缩,地产投资持续下行,短期难以扭转,制造业用钢同样承压,尤其是7月份汽车产销环比同比双降。进入8月下旬,随着酷暑消退、基建项目集中赶工,需求存在边际回升动力,市场将博弈“金九”旺季预期,但复苏情况如何仍需观察。供给端方面,随着淡季效应逐渐消退,部分钢厂存在复产预期,若复产节奏过快,使得需求复苏力度不能匹配供给释放节奏,库存去化将持续偏慢,供需压力难以有效缓解。综上,行业应坚持审慎经营,以销定产,避免在供需格局尚未好转前盲目复产,谨防供需错配加剧盈利压力。
