重点关注——乙二醇、菜油
● 乙二醇:国内供应端,短期乙二醇国内预计低位维持,8月下旬预计陆续恢复;进出口方面,当前海外乙二醇装置负荷仍处于近几年历史低位,8~9月进口量预计继续维持低位,目前波斯湾内的乙二醇浮仓未能穿越海峡,沙特西海岸货源保持绕行苏伊士运河,9月下进口能恢复多少仍挂钩霍尔木兹海峡何时解封。需求端,由于地缘消息反复,订单未见明显好转,需求恢复较为缓慢,价格高位下游再度观望,持续高位下可能再度降负。库存方面,8月EG平衡表去库幅度预计在40万吨以上,9月也还将去库20多万吨,去库拐点至少要在四季度,在霍尔木兹开放前,中东进口缺口难弥补,EG低库存下短期还将继续去库,现货或进一步趋紧。
● 菜油:受外盘拖累高位回落,但国内油厂开机率不足30%、流通货源偏紧,菜籽进口利润低迷采购意愿弱,现货基差持续坚挺,短期进入震荡调整阶段。
● 宏观大类:美伊局势陷入僵局,长债收益率走高引发股市回调
● 中观:中游上行,上游分化
● 股指:股指调整,银行翻红
● 国债:小幅调整
● 航运:期货走势具有韧性,等待更多现货价格信号
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● 原油:海峡暗航活动并未停止,但供应缺口依然偏高
● 燃料油:高硫燃料油市场结构持续走强
● 液化石油气:地缘扰动延续,盘面震荡偏强运行
● 石油沥青:局部现货上涨,市场短期支撑稳固
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● 甲醇:港口库存再度回升,但地缘溢价支撑
● 聚酯:成本支撑偏强,下游减产拖累
● 乙二醇:盘面延续强势,基差回落
● 纯苯苯乙烯:苯乙烯港口库存继续回落
● 丙烯:地缘溢价尚有支撑,关注下游开工动态
● 聚烯烃:地缘持续紧张,聚烯烃延续偏强
● 尿素:厂内库存去化
● 橡胶:天然橡胶社会库存去化放缓
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● 贵金属:美长债收益率下降贵金属显著反弹
● 铜:铜价回调之际下游订单有所回暖
● 铝:美债风险下滑沪铝短期回调或告一段落
● 锌:下游逢低采购现货贴水环比修复
● 铅:现货成交依然较弱下游采购持续性差
● 镍不锈钢:跟随有色共振,镍不锈钢震荡下跌
● 工业硅&多晶硅:工业硅震荡上涨,多晶硅持续回落
● 碳酸锂:碳酸锂增仓下行,短期区间交易为主
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● 钢材:基本面矛盾不足,钢材震荡运行
● 铁矿石:交易情绪平淡,铁矿震荡运行
● 焦煤焦炭:首轮提涨开启,双焦震荡上行
● 动力煤:供需博弈僵持,煤价高位震荡
● 玻璃纯碱:去库压力明显,玻碱偏弱运行
● 锰硅硅铁:双硅偏强震荡,现货小幅跟涨
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● 油脂:外盘联动增强,油脂震荡运行
● 油料:豆一天气扰动,花生新米增供
● 饲料:优良率持续下降,豆粕偏强震荡
● 养殖:涨势呈放缓,肥标价差缩
● 果蔬品:苹果震荡走弱,红枣宽幅收涨
● 软商品:原糖升至阶段新高,带动国内期现同步转强
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● 流动性:股指板块增仓首位,基本金属板块减仓首位
