交割小百科 │ 上期所、能源中心套期保值额度自动转化规则解读

2026-08-31 16:16:22
作者:运营管理总部
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[ 转化规则]

未取得临近交割月份套期保值交易持仓额度的客户,其一般月份套期保值交易持仓额度在进入临近交割月份时,将参照已取得一般月份套期保值交易持仓额度和该品种限仓制度规定持仓限额中的较低标准执行,并按此标准转化为临近交割月份套期保值交易持仓额度。

1

适用品种

(注:不参与自动转化的品种,即便持有一般月份套保额度,系统也不会自动生成临近交割月套保额度,必须单独申请临近交割月套保额度;未申请则临近阶段无法使用套保额度,仅可使用投机限额。)

2

转化触发条件

同时满足以下条件,系统才执行额度自动转化:

①客户已获批该合约一般月份套期保值额度;

②客户未获批该合约临近交割月份套期保值额度。

(注:若客户已经自行申请并取得临近交割月套保正式额度,则以审批通过的正式额度为准,不触发自动转化。)

3

转化时点

4

自动转化计算逻辑

自动转化后的临近交割月套保额度,取“获批的一般月份套保额度”与“当前合约投机持仓限额”二者中数值较小者。

参与自动转化品种——以天然橡胶为例

客户A仅获批ru2608合约一般月份买入套期保值额度500手,未申请ru2608临近交割月套保额度。

已知:天然橡胶合约交割月前二个月投机限仓1000手,交割月前一个月投机持仓限仓300手,交割月投机持仓限仓50手。

不参与自动转化品种——以石油沥青为例

客户B仅获批bu2608合约一般月份买入套期保值额度5000手,未申请bu2608临近交割月套保额度。

已知:石油沥青合约交割月前二个月投机限仓8000手,交割月前一个月投机持仓限仓1500手,交割月投机持仓限仓500手。

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