【板块异动】乳品板块大涨3.22%！佳禾食品涨停，功能性乳品风口来袭

09月01日，A股市场上乳品（884125）板块出现异动，盘中一度上涨3.22%，佳禾食品（605300）强势涨停、一鸣食品（605179）、骑士乳业（885462）、品渥食品（300892）等涨幅均超4%。

乳品板块之佳禾食品大涨解读

1、1、商务部等7部门印发消费（883434）扩容升级实施意见，提出到2030年社会消费（883434）品零售总额达60万亿元左右，消费（883434）政策提振饮料需求预期。

2、2、据证券日报9月1日报道，食品饮料上市公司上半年盈利面超八成，消费（883434）需求回暖及原材料价格下行改善盈利，板块估值处于历史低位。

机构最新观点

中泰证券（600918）、方正证券（601901）认为乳制品行业呈现结构性复苏，低温及功能性乳品（884125）、奶粉和黄油等深加工品类景气较高，而常温奶及冷饮冻食仍面临需求压力。

1、中泰证券（600918）：功能性乳品（884125）将成为乳业（885462）结构性增长新引擎 消费（883434）者需求正由基础营养向新鲜、活性营养和精准功能升级，低温奶及低温酸奶线上销售保持较快增长。A2β-酪蛋白、益生菌、乳铁蛋白及有机成分等功能化趋势明确，预计2026-2029年功能性乳品（884125）复合增速可达15%-20%，2029年市场规模或突破1400亿元。看好具备产品技术、场景拓展和品质复购能力的乳企，建议关注伊利（600887）、蒙牛（HK2319）、新乳业（002946）等。

2、方正证券（601901）：原奶价格同比转正，乳品（884125）景气继续分化 7月生鲜乳均价同比首次上涨，乳品（884125）产量和进口量小幅增长。低温纯牛奶与低温酸奶维持较强增长及份额提升，奶粉、奶油和黄油等深加工品类表现相对领先；常温纯牛奶、常温酸奶持续承压，冷饮冻食品受天气扰动导致旺季动销偏弱，冰杯则维持高增长。

商品价格监测

生鲜乳（原奶）是乳品（884125）加工的基础原料，经巴氏杀菌、发酵或浓缩等工艺，可制成液态奶、酸奶、奶粉、奶酪等各类乳制品。

现货方面，据同花顺（300033）iFinD数据显示，截至8月28日，生鲜乳(原奶)现货价格已涨至3.06元/公斤。

品种产业链

生鲜乳（原奶）上游包括奶牛育种、饲料种植、兽药疫苗及养殖设备；中游为牧场饲养、挤奶、冷链储运和质量检测；下游经巴氏杀菌或加工，制成液态奶、酸奶、奶粉、奶酪等产品。

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