【板块异动】乳品板块拉升2.29%！功能性乳品成增长引擎，龙头股集体走强

09月04日，A股市场上乳品（884125）板块出现异动，盘中一度上涨2.29%，骑士乳业（885462）、天润乳业（600419）、妙可蓝多（600882）等涨幅均超4%。

机构最新观点

中泰证券（600918）、方正证券（601901）认为乳制品行业呈现结构性分化，低温及功能性乳品（884125）、奶粉和黄油等品类具备增长韧性，而常温奶、冰品等仍面临需求压力。

1、中泰证券（600918）：功能性乳品（884125）将成为乳业（885462）结构性增长引擎 随着消费（883434）者健康意识升级及产品创新推进，低温奶和低温酸奶线上销售保持较快增长，A2β-酪蛋白、益生菌、乳铁蛋白和有机成分等功能化需求持续提升。预计2026-2029年功能性乳品（884125）复合增速可达15%-20%，2029年市场规模或突破1400亿元；建议关注具备场景拓展、品质驱动复购能力的伊利、蒙牛、新乳业（002946）等企业。

2、方正证券（601901）：乳品（884125）景气分化，深加工及低温品类相对占优 7月原奶价格同比首次转正，乳品（884125）产量与进口量小幅增长；低温纯牛奶维持双位数增长、低温酸奶中长期表现较好，奶粉和黄油景气居前。与此同时，常温纯牛奶和常温酸奶销售持续承压，冷饮冻食受天气扰动明显走弱，仅冰杯维持高双位数增长。

商品价格监测

生鲜乳（原奶）是乳品（884125）加工的基础原料，经巴氏杀菌、发酵或干燥等工艺，可制成牛奶、酸奶、奶粉等乳制品。

现货方面，据同花顺（300033）iFinD数据显示，截至8月28日，生鲜乳(原奶)现货价格已涨至3.06元/公斤。

品种产业链

生鲜乳（原奶）上游包括奶牛养殖、饲料、兽药、育种及牧场设备；中游为挤奶、冷链运输与检测；下游加工成液态奶、酸奶、奶粉、奶酪等乳制品，供应零售、餐饮和食品工业。

关联个股