重点关注——丁二烯橡胶、甲醇
● 丁二烯橡胶：生产亏损加大，供应环比或继续回落，但下游在原料成本高企下，需求短期受抑制。供需矛盾不大，顺丁橡胶价格依然受上游丁二烯价格制约。上游丁二烯后期国内供应紧张有所放缓，且下游领域的亏损也对其需求有抑制，但美伊局势仍不明朗，预计丁二烯价格延续强势。
● 甲醇：港口方面，本周港口库存兑现快速下降，港口基差坚挺在高位，9月进口到港低位，港口进入去库周期（883436）。伊朗甲醇开工仍偏低，kaveh、marjarn运行，zpc开一套停一套，其余伊朗装置大部分处于停车检修，中东地缘问题进一步加剧，市场担忧沙特及伊朗甲醇开工维持低位。下游MTO开工再度下降，山东联泓一期9月11日停车、二期6成；天津渤化8月20日兑现检修，鲁西仍处于检修等待复工兑现；诚志2期7月中旬兑现检修计划3个月；兴兴、斯尔邦处于检修中。另外关注月底宁波富德检修可能。内地方面，煤头甲醇开工仍低，等待9月中下旬开工见底回升。内地工厂库存下降速度放缓，但待发订单仍在走高。传统下游开工仍在回升，甲醛季节性负荷回升，MTBE开工进一步抬升，醋酸开工前期反弹后有所回落。
● 关注美伊局势的尾部风险
● 宏观利率：商品创新高，加息再强化
● 外汇：美国通胀走强加息升温，人民币强端整固待议息
● 股指：关注下周美联储动向
● 国债：小幅震荡
● 航运：关注马士基是否直接开出WEEK40以及41周报价，10月下半月船司态度对10月合约估值影响较大
02
● 原油：沙特东西石油管道遇袭，地缘与基本面形成拉锯
● 市场驱动边际转弱，供应端风险仍存
● 液化天然气：地缘风险快速升温，价格中枢继续抬高
● 现实基本面偏强运行，局势未来走向仍不明朗
● 现货端延续强势，库存维持去化
03
● 甲醇：港口进入去库周期，内地开工仍低
● 聚酯：现货维持偏紧，地缘仍有反复
● 需求拖累仍存，关注地缘变化
● 纯苯港口库存低位，基差进一步冲高
● 丙烯：地缘仍有反复预期，丙烯价格高位承压
● 地缘推升成本，关注海湾会议进展
● 尿素：内需偏弱，关注出口动态及淡储节奏
● 氯碱：乙烯法PVC开工下降，烧碱需求改善有限
● 橡胶：关注下游需求负反馈
04
● CPI数据符合预期市场预期加息成为基准情形
● 铜：议息会议临近铜价或暂陷震荡格局
● 铝：加息情绪正盛等待靴子落地
● 锌：LME升水仍处于高位
● 铅：双节备货开启铅价高位窄幅震荡
● 宏观预期形成，镍不锈钢震荡下跌
● 双硅价格回落，供需持续博弈
● 库存与消息面双向扰动，碳酸锂震荡格局延续
05
● 钢材：市场情绪不佳，钢价震荡下行
● 到港量处于高位，铁矿偏弱运行
● 双焦：市场情绪减弱，双焦高位回落
● 市场观望情绪加重，产区煤价弱稳运行
● 下游需求低迷，纯碱震荡下跌
● 煤炭价格回调，双硅震荡走弱
06
● 油脂：双报告落地，油脂震荡回调
● 油料：豆一周内冲高回落，花生延续弱势震荡
● 饲料：美豆单产上调，豆粕价格宽幅震荡
● 养殖：周末仍偏弱，肥标价差缩
● 苹果震荡周度收涨，红枣收跌延续弱势
● 郑棉震荡回落，糖价外强内弱
