【板块异动】乳品板块盘中涨近2.4%！阳光乳业涨停，奶价回暖引爆行情？

11月03日，A股市场上乳品（884125）板块出现异动，盘中一度上涨2.38%，阳光乳业（001318）强势涨停、南方乳业、新乳业、天润乳业（600419）等涨幅均超4%。

乳品板块之阳光乳业大涨解读

1、据2026年8月22日半年报，公司主营液态乳、含乳饮料等快速消费（883434）品，低温产品为核心，以“送奶上户”渠道为主，拥有“阳光”“天天阳光”品牌，以江西市场为核心并辐射湖南、安徽。

2、据2026年5月15日业绩说明会，公司2026年新产品研发目标为研发储备8个、投入研发项目不少于8个、新上市产品不少于10个，研发费用占营收比例达3%以上。

3、据中证报10月27日报道，近几年，每到四季度，市场经常掀起一波生肖行情。2027年为羊年，最近部分A股名称中带有“羊、洋、阳”的个股频频异动。

机构最新观点

中金公司（HK3908）认为食品饮料板块基金重仓占比回升、白酒（881273）和乳品（884125）配置提升，方正证券（601901）认为奶价延续上涨、深加工乳品（884125）景气领先且细分品类分化。

1.中金公司（HK3908）：食品饮料板块持仓回升，白酒（881273）与乳品（884125）获增配

3Q26主动偏股型基金食品饮料重仓占比升至3.52%，环比增加0.80个百分点；白酒（881273）、乳品（884125）重仓占比分别环比提升0.63和0.12个百分点。公司维持盈利预测、估值与评级，并给出食品饮料个股推荐组合。

2.方正证券（601901）：奶价延续上涨，深加工品类景气领先

9月生鲜乳均价为3.08元/公斤，环比上涨0.7%、同比上涨1.7%；乳品（884125）供给呈现国内产量增加、进口下降。奶油、奶粉、黄油等深加工品类销额增速领先，液奶价格压力有所缓解，但冷饮份额流失、奶粉竞争走强，乳品（884125）细分表现分化。

商品价格监测

生鲜乳（原奶）是乳品（884125）加工的基础原料，经杀菌、发酵等工艺可制成牛奶、酸奶等乳品（884125）。

现货方面，据同花顺（300033）iFinD数据显示，截至10月23日，生鲜乳(原奶)现货价格已涨至3.10元/公斤，近一月累计上涨0.65%。

品种产业链

生鲜乳产业链上游包括奶牛养殖、饲草料供应和疫病防控；原奶经挤奶、冷却、检测后运输至乳品（884125）企业，用于生产巴氏奶、酸奶、奶粉等，再通过商超、电商等渠道销售。

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