11月5日9点25分,沥青3日累计下跌13.6%,带动沥青2612沽4200期权2天大涨380.77%,价格从13.0一度涨至62.5。
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关联期权合约如下图所示:
标的品种:沥青(主力最新价4512.0,三日跌幅13.6%)
| 合约名称 | 剩余日 | 最新价 | 区间天数 | 区间涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 沥青2612沽4200 | 19 | 62.5 | 2 | 380.77% |
| 沥青2612沽4200 | 19 | 62.5 | 2 | 380.77% |
| 沥青2612沽4000 | 19 | 37.5 | 4 | 368.75% |
| 沥青2612沽4000 | 19 | 37.0 | 4 | 362.5% |
| 沥青2612沽4300 | 19 | 85.0 | 4 | 359.46% |
*注:区间天数为该合约录得本次最大涨幅的统计周期(883436)
期权实战案例
沥青下跌时,看跌期权如何对冲风险?
某道路养护企业持有沥青库存,担心价格下跌。11月5日9点25分行情快讯显示,沥青3日累计下跌13.6%,沥青2612沽4200期权2天从13.0涨至62.5,涨幅380.77%。假设小李在价格13.0时买入10手,沥青期权合约单位为10吨/手,权利金为10×13.0×10=1300元。若之后以62.5元/吨卖出,收益为(62.5-13.0)×10×10=4950元(未扣手续费)。期权价格可能波动,过往涨幅不代表未来表现;买入前应评估最大损失为权利金。
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