导读
2026年9月，中国证监会发布修订后的《期货公司监督管理办法》，自2027年1月1日起施行，这是期货行业迈入高质量发展新阶段的重要制度安排。新规引领新发展，新起点呼唤新作为。近日，期货行业权威媒体《期货日报》以《搭建产业特色研究体系提升服务实体质效——五矿期货深化数字技术在投研场景应用落地》专题报道了五矿期货在服务实体经济、增强投研能力、筑牢合规根基等方面的实践与思考。
以下为报道原文：
当前，国内期货行业竞争持续加剧，传统经纪业务正从价格竞争转向综合服务竞争，创新成为期货机构稳经营、谋长远的关键增长极，投研能力已是破解同质化竞争的核心要素。作为产业系期货机构，五矿期货认真贯彻落实《期货公司监督管理办法》，严守监管与合规要求，依托中国五矿产业资源优势，强化科技赋能，驱动投研能力数字化、智能化转型升级，通过打造融合产业服务平台的AI投研智能体、搭建特色投研平台等举措，夯实服务实体经济高质量发展的数字底座。
01
坚持特色投研路径，夯实服务实体根基
五矿期货作为具备金属矿产产业背景的期货公司，锚定买方投研定位，坚持以应用为导向构建特色研究体系，研究聚焦实体经营敞口与风险管理，致力于将研究成果转化为定价参考、套保方案等实操工具。
公司秉持“研究创造价值、认知改变未来”的投研理念，聚焦中国五矿主责矿种，打造以有色、黑色、新能源（850101）、宏观为核心的特色投研发展路径，搭建了“行情定性+技术形态+板块强弱+事件驱动+持仓博弈”的“五位一体”投研框架。依托中国五矿产业链资源优势，公司深度融入集团大宗商品风险管理研判机制，针对所属产业单位面临的价格波动风险，定制适配的套保方案，并将投研能力向外延伸，面向有色金属（1B0819）、黑色金属、新能源（850101）材料等领域实体企业，提供全产业链风险管理服务。中国金属矿业经济研究院(五矿产业金融研究院)、五矿期货与上海钢联（300226）联合研发的五矿钢联碳酸锂价格指数(MMLC)，为新能源（850101）产业链定价打造重要市场基准。目前，MMLC及配套品牌升贴水已在集团内外50余家行业龙头企业落地应用。2026年，五矿期货已累计为15家产业客户提供套保方案，覆盖碳酸锂、铜、钢材、铁合金等多个期货品种，其中服务中国五矿内部产业单位8家。
同时，五矿期货以高水平投研赋能公司转型发展。公司构建标准化、分层化的投研成果矩阵，为资管板块输出大宗商品基本面判断、大类资产配置思路与商品交易策略，推动研究价值落地变现；为经纪业务板块对外推送常规性报告和深度专题，同步提供定制化套保方案、专项策略报告，推动研究成果沉淀为可执行的交易与风险管理方案。
02
数智赋能投研，提升产业服务质效
人工智能（885728）快速迭代，叠加期货市场参与主体专业化水平持续提升，对期货投研与产业服务能力提出更高要求。依托五矿期货产业服务数字化平台建设规划，公司于2025年发布上线智能产业服务平台“五矿问策”。平台深度融合期货、期权、大宗商品定价等专业知识，具备策略生成、风控推演、产业链解析等核心能力。AI研究模块覆盖市场洞察、研究范式、产业链图谱等内容，创建了“宏观+产业链+技术面”的多智能体协同分析矩阵；AI套保智能体依托公司长期积累的行情研判与风险管理经验，贯通敞口识别、方案定制、模拟测算、执行跟踪全流程，形成数字化风控闭环。
以青海某化工（850102）企业为例，2026年PVC市场整体供过于求，价格持续承压，该企业库存周转天数高于行业平均水平，库存占压资金，同时面临现货贬值风险。五矿期货风险管理公司五矿产融、投研团队联合“五矿问策”AI套保智能体，通过“行情分析”与“风险管理专家”模块分析市场数据、生成套保建议，为企业设计“现货采购+盘面套保”的期现结合方案。方案实施后，2026年累计完成的PVC采购，占该企业该产品年度产能的5%以上，企业库存周转天数、销售价格与资金回笼情况同步改善。项目成功的经验也已向碳酸锂、尿素、纯碱（884022）等品种复制推广。
在“五矿问策”基础上，公司规划打造一体化投研平台，集成数据治理、研究生产、流程管控、资产复用等核心能力。平台以指标中心为数据基座，统一归集、清洗、治理内外部投研数据，将图表、数据库打造为可复用的研究资产，配套线上研报流转、合规审核、分级权限等机制，建成从原始数据到研究成果输出的一体化生产管理闭环，推动投研范式由经验驱动向数据驱动转型，为研究成果向策略、交易落地转化筑牢根基。
站在《期货公司监督管理办法》落地实施与行业转型关键阶段的节点，五矿期货坚定不移走产业特色投研之路，深化AI、大数据等数字技术在投研场景的应用落地，健全特色化投研体系。依托过硬投研能力，夯实中国五矿主业服务支撑，精准对接实体产业风险管理诉求，积极探寻科技赋能投研新模式，以高质量研究支撑公司经营提质，以实际行动推动监管要求落地见效，助力期货行业平稳转型、迈向高质量发展。
