市场综述

Market Overview

2月2日，午市收盘，午盘收盘，国内期货主力合约大面积飘绿，沪银、铂、钯、碳酸锂、沪镍、沪锡、沪铜、沪铝、国际铜、不锈钢、SC原油、燃料油、铝合金封跌停，沪金跌超15%，沪锌跌超6%，低硫燃料油、纯苯跌超5%，BR橡胶、苯乙烯、PTA、沥青、对二甲苯、乙二醇跌近5%。涨幅方面，烧碱涨超2%。

沪深300（399300）股指期货（IF）主力合约跌3.03%，上证50（1B0016）股指期货（IH）主力合约跌2.32%，中证500（399905）股指期货（IC）主力合约跌5.65%，中证1000（399852）股指期货（IM）主力合约跌4.69%。

数据来源：同花顺（300033），东证期货

品种观点

Futures Review

期指板块 Stock Index Futures

IH：制造业PMI下滑，短时盘整加剧

EC：航司下调运价，下方支撑在哪？

黑色板块 Black Products

焦煤：供给压力放缓，注意情绪走位

螺纹：节前备货转弱，跟随商品回调

铁矿：节前供需矛盾并未激化，维持震荡走位

有色板块 Non-ferrous Metal

白银：白银巨幅回落，沪银触及跌停

黄金：联储主席人选确认，二次试探支撑下破

铂金钯金：市场风险偏好走低，铂金钯金跌停

沪铝：关键支撑遭测试

氧化铝：关注几内亚铝土矿方面的消息

碳酸锂：受市场情绪影响，价格触及跌停

沪镍：价格大幅回调，关注支撑表现

农产品 Agricultural Products

棉花：预计年前郑棉走势以震荡偏调整为主

花生：节前预计以震荡整理为主

能源化工 Energy and Chemical Industry

烧碱：短线展开反弹，但缺乏持续向上动能

PVC：基本面偏弱，预期带动价格走高

市场动态

Market News

国内宏观 DomesticMacro Economy

中国央行：今日开展750亿元7天逆回购操作，投标量750亿元，中标量750亿元，操作利率为1.40%，与此前持平。1 月官方制造业 PMI 录得 49.3%，前值 50.1%，预期值 50.18%。中英签署四项经贸成果文件，从三方面进一步深化中英经贸关系。一是开展“出口中国”合作。二是启动商谈服务贸易协定可行性研究，并深化创意产业、专业服务（884257）、金融服务、医疗健康（159760）等领域合作。三是加强中英经贸联委会工作。

国际宏观 International Macro Economy

据CME“美联储观察”：美联储到3月降息25个基点的概率为15.3%，维持利率不变的概率为84.7%。美联储到4月累计降息25个基点的概率为29.0%，维持利率不变的概率为68.0%，累计降息50个基点的概率为3.0%。到6月累计降息25个基点的概率为49.5%。特朗普总统宣布将提名凯文·沃什担任下届美联储主席，接替 5 月任期届满的现任主席鲍威尔。美国 12 月 PPI 同比 3%，预期 2.8%，前值 3%。美国 12 月核心 PPI 同比 3.3%，预期2.9%，前值 3%。分项来看，服务成本显著上升，其中贸易利润率环比涨幅为 2024 年年中以来最高，机械设备批发利润率成为主要拉动因素；商品价格因能源（850101）下跌整体持平，但核心商品价格仍呈加速上涨态势。