4月14日9点21分,乙二醇3日累计下跌5.16%,带动乙二醇2605沽5300期权5天大涨275.91%,价格从110.0涨至最新价413.5。
关联期权合约如下图所示:
标的品种:乙二醇(主力最新价4894.0,三日跌幅5.16%)
| 合约名称 | 剩余日 | 最新价 | 区间天数 | 区间涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 乙二醇2605沽5300 | 3 | 413.5 | 5 | 275.91% |
| 乙二醇2605沽5200 | 3 | 319.0 | 5 | 254.44% |
| 乙二醇2605沽5100 | 3 | 233.5 | 5 | 233.57% |
| 乙二醇2605沽5400 | 3 | 457.5 | 5 | 215.52% |
| 乙二醇2605沽5700 | 3 | 821.0 | 5 | 200.73% |
*注:区间天数为该合约录得本次最大涨幅的统计周期(883436)
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乙二醇暴跌怎么办?看这位采购经理如何用期权巧妙对冲!
小李是一家化纤生产企业的采购经理,公司每月需要采购大量乙二醇原料。最近乙二醇期货连续3日暴跌5.16%,现货价格从5300元/吨跌至5030元/吨,让小李十分焦虑。
期权君建议:可以花费124050元权利金(413.5元/吨×10手×30吨/手),买入10手'乙二醇2605沽5300'看跌期权。
情景1(继续跌):若乙二醇跌至4800元/吨,该期权内在价值达500元/吨(5300-4800),加上时间价值可能突破600元/吨。小李选择平仓获利:600×10×30=180000元,收益率45%。
情景2(反弹):若乙二醇反弹至5400元/吨,小李最多亏损124050元权利金,但现货采购成本降低,整体仍可控制风险。
通过期权对冲,小李既锁定了采购成本上限,又保留了价格下跌的收益空间。
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