7月6日22点27分,PTA上涨1.17%,PTA2608购5700期权大涨58.54%,价格从41.0涨至最新价65。
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关联期权合约如下图所示:
标的品种:PTA(主力最新价5532.0,涨幅1.17%)
| 合约名称 | 剩余日 | 最新价 | 涨跌幅(昨收) |
|---|---|---|---|
| PTA2608购5700 | 7 | 65 | 58.54% |
| PTA2608购5800 | 7 | 34 | 54.55% |
| PTA2608购5600 | 7 | 118.5 | 50% |
| PTA2608购5900 | 7 | 16.5 | 43.48% |
期权实战案例
怕原料涨价吃大亏?如何用3万元锁定500吨PTA的采购成本?
小赵:我是一家纺(884137)织厂的采购经理,最近PTA现货价格在5700元/吨徘徊,我们厂每月要用1000吨PTA。听说夏季需求旺季要来了,我担心价格大涨增加成本,但现在就囤货仓储费用太高。
期权君:那你完全可以花32500元权利金,买入100张PTA2608购5700期权(价格65元/吨,合约乘数5吨/手,65×5×100=32500元),约定8月前以5700元/吨的价格“锁定”500吨原料成本。
结果1(涨了):
PTA期货价格真的大涨,假如涨到6000元/吨!你行权获利:(6000-5700)×5×100=150000元,扣除32500元权利金,净赚117500元,收益率高达361%!同时,现货涨价带来的成本压力被期权收益完全对冲。
结果2(跌了):
PTA期货价格不涨反跌,跌到5500元/吨,你放弃行权,最多亏32500元权利金,但此时在现货市场采购原料反而更便宜,整体成本依然可控。
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