摘要周四(8月20日)欧盘时段,现货黄金最新报4490.87美元/盎司,跌0.68%,日内最高4525.79、最低4477.08,隔夜暴涨4.35%破4500后陷入高位获利了结。本轮行情核心驱动是美国财政部8月19日宣布将10—30年期长债流动性支持回购单次上限从20亿美元提至至少40亿美元,9月9日生效,30年期美债收益率跳水至5.19%、美元指数跌破99,持有零息黄金机会成本被直接砍掉。
周四(8月20日)欧盘时段,现货黄金最新报4490.87美元/盎司,跌0.68%,日内最高4525.79、最低4477.08,隔夜暴涨4.35%破4500后陷入高位获利了结。本轮行情核心驱动是美国财政部8月19日宣布将10—30年期长债流动性支持回购单次上限从20亿美元提至至少40亿美元,9月9日生效,30年期美债收益率跳水至5.19%、美元指数跌破99,持有零息黄金机会成本被直接砍掉。今夜20:30美国初请失业金、8月费城联储制造业指数及22:00谘商会领先指标密集公布,CME显示9月加息概率仅32.7%。数据若偏弱,金价有望蓄力再攻4525-4550;若显现韧性,将回踩4480-4450支撑区,4500成多空新战场。
【要闻速递】
4500刺而未立!隔夜暴涨4.35%破4500后,伦敦金白天在4477.82—4527.30美元高位震荡,截至16:06报4491.69美元/盎司。多空在4500关口前陷入"刺穿未立"的拉锯——这是隔夜美国财政部"变相OT"引爆全球资产重估后,市场在高位消化获利盘的必然剧本。
8月19日,美国财政部意外宣布将10—30年期长期名义国债的流动性支持回购单次上限从20亿美元至少翻倍至40亿美元,9月9日生效、执行至11月4日。消息一出,全球市场瞬间"变天":30年期美债收益率跳水9个基点至5.194%,脱离2007年以来高位;10年期美债收益率下行5.4个基点至4.651%
美元指数暴跌0.85%跌破99关口,创近三个月新低;现货黄金单日飙涨4.35%,强势突破4500美元/盎司报4523.08美元,创6月初以来新高;COMEX黄金期货同步大涨,盘中最高触及4583.80美元。对黄金而言,这是教科书级的"利率+货币"双击:财政部主动压低长端利率→实际利率与持有黄金的机会成本同步回落→美元走弱又降低了非美买家持金成本。市场将其解读为"财政主导色彩上升、美元信用溢价走弱"——黄金定价变量正从"就业+通胀"向"长端利率+主权信用"迁移。
短期金价波动受政策驱动,长期底部则由央行购金强势托举。世界黄金协会披露:二季度全球央行净购金量达289吨,同比激增62%,刷新历史同期峰值;中国央行延续21个月增持态势,7月单月增持近20吨,创下2023年10月以来最大单月增持规模;韩国央行时隔13年重启购金计划;欧洲央行报告确认,黄金已取代美债,跃居全球官方储备资产首位。经济日报强调,黄金长周期（883436）上涨的核心主线始终稳固,持续深化的“去美元化”浪潮,以及由此触发的全球储备资产重构,正是金价长期上行的根本动能。尤为关键的是,央行购金秉持“越跌越买”的逆周期（883436）逻辑:金价触及5000美元时月度购金仅1-2吨,回落至4000美元附近便加大增持力度,上半年累计增持超40吨,这类对价格不敏感的刚性买盘,为金价筑牢了坚不可摧的“信用底”。
需明确,财政部的“鸽派举措”并未彻底对冲美联储的鹰派态度。8月20日凌晨公布的7月FOMC纪要显示,FOMC以9:3的投票结果维持利率3.50%—3.75%不变,三名地区联储主席提议加息25基点;且“众多与会者指出,若通胀居高不下,进一步收紧货币政策或有必要”。CME最新数据显示,9月维持利率不变的概率为67.3%,加息25基点的概率为32.7%。福能期货周报提醒,财政部干预仅能稳定期限结构,却无法削减已突破40万亿美元的公共债务,长端利率下行的持续性存疑,这使得黄金短期面临“高位获利回吐”与“中长期基本面稳健”的博弈拉扯。
【黄金行情解析】
现货黄金在隔夜暴涨4.35%报4522.78美元/盎司、创6月2日以来新高后,进入高位消化阶段。盘中最高刺穿4527.30美元、最低探至4477.82美元,截至16:00伦敦金报4488美元/盎司附近——多空在4500关口前陷入"刺穿未立"的拉锯,符合"大阳突破后高位震荡"的技术剧本。
昨日现货黄金收出实体大阳线,一举突破100日均线(4381)与4500整数关口,自突破主要下降趋势线以来,整体市场结构已转向偏多。均线系统金叉向上形成支撑,日线MACD金叉放量,多头格局确立无疑。
但单日近200美元涨幅后,蜡烛图已远离5日均线,短线存在技术性修复需求。RSI读数约65,未进入极端超买,但获利盘堆积已成事实——这意味着趋势仍多,但路径不会平坦。上方关键阻力在4525-4540美元(FX168第一阻力区),预计将形成强压制;若放量突破,目标指向4546-4550美元,进一步看4589-4600。
4小时周期（883436）MACD金叉开口放量,但上个4小时以大阴下跌收尾,显示价格有回落风险。从4320美元附近启动的五浪上升结构中,第iv浪预计在4481美元附近结束,第v浪尚未正式启动,目标指向4519美元区域;若跌破4463美元支撑,当前上升结构将面临重新评估,可能引发价格回落至4420-4446美元区域。
关注上方压力:4520-4530(隔夜高点强压)→4546-4550(第一阻力区)→4589-4600(心理关口)
关注短线支撑:4480-4500(突破后回踩确认位)→4457(日图PP枢轴点)→4450(大阳缺口支撑)
关注趋势底线:4380-4400(100日均线/昨日突破起点)
小时图显示,价格回落后还会有一次震荡反弹拉升,但是否破4530高点仍不确定。4480-4485是亚盘已验证的承接带,4470附近为日内强弱分水岭;若跌破4463,将开启向4420-4446区域的回调。
当前技术定性:大周期（883436）多头趋势未破,短期暴力拉升后进入高位震荡博弈。4525为上方流动性高点,现在面临获利回吐回调风险——不主观猜顶、不追涨杀跌。欧盘重点盯4500收复情况:站回4500上方低多延续,跌破4483且1小时收不回则转震荡看待。
【晚间交易提醒】
待定阿里巴巴（BABA）公布财报(美股盘前发布2027财年Q1业绩,19:30举行业绩电话会)
09:00中国7月Swift人民币在全球支付中占比
09:00中国至8月20日一年期贷款市场报价利率(1年期3.00%、5年期以上3.50%,连续持稳)
