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9月2日，外围市场再度剧烈波动，A股市场全天缩量震荡。截至收盘，上证指数（1A0001）报3941.39点，跌0.97%；深证成指（399001）报13611.55点，跌1.88%；创业板指（399006）报3312.24点，跌2.39%；科创综指（1B0680）报1906.64点，跌1.37%。沪深北三市全天成交18203亿元。盘面上，北交所热度逆势抬升，近九成个股上涨；电网设备（881278）、液冷服务器（886044）、培育钻石（885937）等板块盘中活跃，前期强势的农业板块迎震荡调整。
近九成北交所个股上涨
9月2日，北交所迎来宣布设立五周年。当天，北证50指数延续前一日的活跃走势，盘中涨幅一度接近5%。截至收盘，北证50指数报1106.57点，涨幅收窄至2.50%。个股方面亦掀起“庆生行情”，超过290只北交所个股上涨，占比近九成；维琪科技、晟楠科技、智新电子以30%幅度涨停，益坤电气、科隆新材、路德科技（688156）等多只个股涨逾10%。
据东莞证券研报梳理：今年上半年，北交所339家上市公司合计实现营业收入1385.66亿元，同比增长14.92%；合计实现归母净利润117.83亿元，同比增长17.19%。240家公司实现营收增长，占比超过70%；282家公司实现盈利，盈利面达83.19%。2026年二季度，北交所公司合计实现营收和净利润环比分别增长21.28%和58.93%，二季度盈利弹性显著增强。
投资方向上，西南证券（600369）研报建议关注三条主线：一是半年报业绩兑现超预期且盈利质量改善的专精特新（885929）龙头；二是质地扎实、发行定价合理的次新与准次新股，把握解禁与情绪波动后的重回基本面定价阶段；三是受益于五周年制度红利与北证50指数及专精特新（885929）指数扩容的高权重、高流动性标的。
电网设备板块震荡反弹
昨日，电网设备（881278）板块盘中震荡反弹。截至收盘，神马电力（603530）、杭电股份（603618）、远东股份（600869）、太阳电缆（002300）等多只个股涨停。
消息面上，国家能源（850101）局9月1日召开新型电网建设工作部署会。会议明确表示，“十五五”时期我国电力需求仍将保持年均5%左右的增长，新能源（850101）占比进一步提高，高端产业对绿色高质量电能的需求稳步增长，新模式新业态加速涌现，核心技术竞争加剧，对新型电网建设提出更高要求。
国家能源（850101）局发布的1至7月全国电力统计数据显示，截至7月底，全国累计发电装机容量40.8亿千瓦，同比增长11.0%。其中：太阳能发电装机容量12.9亿千瓦，同比增长16.1%；风电（885641）装机容量6.9亿千瓦，同比增长19.5%。此外，国家电网数据显示，2026年上半年累计完成固定资产投资3100余亿元，同比增长12.6%。
平安证券研报认为：电网投资维持较高景气，新能源（850101）持续接入、用电负荷增长以及主配微协同新型电网建设持续推进，主网及配网升级需求有望延续，特高压（885425）建设亦有望持续推进，建议关注主网、特高压（885425）输变电板块的标的；海外方面，全球电网投资需求维持较高景气，中国电力（HK2380）设备企业出海持续推进，建议关注海外市场竞争力较强、全球化布局持续深化的标的。
机构：聚焦高景气与估值修复
展望后市，东吴证券（601555）研报判断，随着半年报披露收官，市场对于上市公司盈利的阶段性验证基本告一段落。进入9月后，随着业绩扰动阶段性减弱，部分资金或重新寻找交易机会，市场情绪存在进一步改善的空间，反弹行情或有望延续，市场反弹窗口预计可观察至9月中下旬。配置思路转向周期（883436）复苏、创新药（002173）景气与国产科技并重，兼顾低估值防御。
招商证券（600999）策略团队发布观点称，A股仍处于盈利驱动的上行第三阶段，以科技、资源为代表的业绩高增方向，将完成从叙事到财报、由估值至盈利的验证，A股市场也将在盈利驱动下保持上行。
中信建投证券（HK6066）研报分析称，2026年半年报确认A股盈利延续修复，景气集中的特征仍然突出，AI硬件、有色资源、部分金融及出海制造仍是盈利增长较集中的方向。展望9月，市场仍处于存量博弈、结构性行情占优的环境，配置上建议保留AI算力、有色、创新药（002173）及部分出海制造等景气持续验证方向，同时重视机构低配品种，关注银行（FITB）、保险、证券等兼具高股息防御属性方向，电池、工业金属（881168）、能源金属（881267）、基础化工（850102）等兼具盈利改善的方向，以及钢铁（850106）、生猪养殖（884275）等周期（883436）拐点渐进的方向。
