隔夜外盘

　　美元指数28日上涨0.19%，在汇市尾市收于104.546。

　　 COMEX6月黄金期货收涨1.16%，报2238.40美元/盎司，COMEX5月白银期货收涨0.66%，报24.916美元/盎司。

　　 WTI5月原油期货收涨1.82美元，涨幅2.24%，报83.17美元/桶，布伦特5月原油期货收涨1.39美元，涨幅1.61%，报87.48美元/桶。

　　伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨0.25%报8872美元/吨，LME期锌持平报2437美元/吨，LME期镍涨0.15%报16645美元/吨，LME期铝涨1.59%报2335美元/吨，LME期锡跌0.18%报27475美元/吨，LME期铅涨2.5%报2053美元/吨。

　　芝加哥期货交易所(CBOT)农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货跌0.04%报1192美分/蒲式耳；玉米期货涨3.63%报442.25美分/蒲式耳，小麦期货涨2.56%报561.5美分/蒲式耳。

　　国内期货市场

　　国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品多数上涨，原油涨1.87%，低硫燃料油涨1.18%，玻璃跌1.02%。黑色系多数下跌，焦煤跌1.98%，焦炭跌1.79%，铁矿石跌近1%。农产品涨跌不一，棕榈油跌1.04%。基本金属全线收涨，沪铅涨2.81%，沪铝涨0.75%，沪锌涨0.36%，沪镍涨0.29%，沪铜涨0.21%，沪锡涨0.13%，不锈钢涨0.11%。沪金涨1.18%，沪银涨0.93%。

　　3月28日，国内商品期货多数收跌，玻璃、烧碱、焦煤跌超2%，菜粕、焦炭、豆二、甲醇、生猪、菜籽油跌超1%，沪铅涨近2%，不锈钢涨近1%。

　　要闻速递

　　商务部：决定自3月29日起，终止对原产于澳大利亚的进口相关葡萄酒征收反倾销税和反补贴税。

　　中钢协：近期市场下行的主要动因源于需求不足，房地产市场持续下行，导致下游需求启动缓慢。钢铁企业要遵循“以满足用户需求为目的、以供需平衡为原则”的自律生产方式，降低生产强度，理性看待市场波动，反对低价倾销，抵制恶性竞争。

　　上期所3月28日公告称，自2024年4月1日交易(即3月29日晚夜盘)起：螺纹钢期货RB2410合约交易手续费调整为成交金额的万分之一，日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之一。

　　中煤协3月28日发布《2023煤炭行业发展年度报告》，报告中指出，2024年全国煤炭供给体系质量提升、应急保供能力增强，煤炭市场供需将保持基本平衡态势，中长期合同制度有效发挥煤炭市场平稳运行的“压舱石”和“稳定器”作用。但国际能源形势错综复杂，国内煤炭供需格局深刻变化，考虑极端天气、突发性事件、新能源出力等不确定因素，还可能存在区域性、时段性、品种性的煤炭供需错配情况。

　　中国有色金属工业协会硅业分会3月28日称，本周硅片价格再度走跌，目前成交基本以出清前期库存为主。M10单晶硅片(182mm/150μm)成交均价降至1.76元/片，周环比跌幅为2.22%；N型单晶硅片(183.75mm/130μm/256mm)成交均价降至1.70元/片，周环比跌幅为7.10%；G12单晶硅片(210mm/150μm)成交均价降至2.55元/片，周环比跌幅为3.41%。

　　郑商所3月28日发布公告称，为进一步规范做市商管理，更好发挥做市商作用，郑州商品交易所制定了《做市商业务指南》，现予发布，自2024年4月1日起施行。做市商开展做市业务应当有做市业务负责人，并需至少设立交易岗、风险控制岗、技术运维岗等岗位。做市商净资产应不低于人民币5000万元。

　　广期所公告，现对2024年清明节期间交易时间安排通知如下：4月4日(星期四)至4月6日(星期六)休市，4月8日(星期一)起照常开市。4月7日(星期日)为周末休市。

　　上海有色网最新报价显示，3月28日，国产电池级碳酸锂价格持平报10.96万元/吨，近5日累计下跌3050元，近30日累计上涨12510元。

　　机构观点

　　能源化工

　　瑞达期货（002961）28日研报称，近期纯碱企业设备运行相对稳定，开工及产量小幅增加，整体供应依然充足。进入四月，红四方、骏化等企业有检修计划，个别企业有检修预期，关注落地情况。近期下游需求稳定，采购按需为主，临近月底，下游有补库计划，但进口碱到港使得企业库存窄幅增加，个别企业库存高，大部分企业库存低位。

　　冠通期货28日研报称，供应端，沥青开工率环比回升4.0个百分点至32.7%，处于历年同期低位。春节假期归来第五周，沥青下游开工率继续回升，较往年同期仍然偏低，道路沥青开工恢复至12月底水平。沥青库存存货比春节期间回升幅度较大，目前连续两周下降，处于低位。政府工作报告中提及的超长期特别国债的发行有利于缓解地方政府财政压力，基建投资仍处于高位，关注后续沥青基建能否得以拉动。目前沥青需求回升，供需均边际走强下，原油停止上涨后沥青盘面冲高受阻，建议多单暂时离场。

　　金属期货

　　东证期货28日研报称，伴随着钢厂利润的修复以及厂库开始去化，铁水阶段性低点基本已经见到。年初以来废钢铁水价差的回升也有利于当前铁水复产。但由于需求改善相对温和，加上废钢价格弹性不及其他炉料，仍会限制铁水上方空间，铁水复产幅度依然比较有限，预计难以向上打破原料平衡点。下方低位成本支撑虽然相对有效，但成本抬升空间不足，难以给出正反馈空间。

　　冠通期货28日研报称，今日(3月28日)黑色系延续弱势，原料端跌幅相对较大，铁矿主力低开后震荡运行。短期看铁矿石供应资源充足，随着澳巴走出发运淡季，供应端有进一步回升的压力；铁水产量虽止跌但绝对水平仍偏低，根据钢联调研，短期高炉复产动力不强，铁矿石供需预期偏弱，港口高位库存短期难以进入去库通道，基本面仍承压。而成材需求表现持续性一般，钢厂对铁矿的补库力度存疑，预计对盘面支撑有限，建议震荡偏弱思路对待，反弹沽空参与，铁矿石波动较大，轻仓参与。关注钢厂复产情况。

　　农产品

　　宏源期货28日研报称，短期情绪主导猪价走势，需求端未见明显起色下，猪价难以持续上涨。需求端：白条生猪价差仍然低迷，未见需求启动迹象，清明、五一双节将至，静待需求复苏。供应端：二育和压栏惜售影响短期供给，随着生猪标肥价差收窄和体重增加，影响边际减弱出栏体重增加明显，养殖利润进一步扩大。

　　宝城期货28日研报称，目前，国内油厂挺价意愿较强，伴随着降产能、限制开工、控制提货量等等，部分油厂出现缺豆停机，整体开工率下降。随着贸易商整体心态发生转变，豆粕基差明显走强，市场成交一度放量。下游饲料企业在物理库存天数历史同期低位的背景下，被动补库情况有所增加，部分饲料企业配方中提高豆粕添加比例，供需结构由此前宽松转向偏紧，豆粕价格获得较强支撑，强势格局有望延续。后期关注油厂远期买船节奏和豆粕基差变化，4月份市场供需矛盾将更多转向需求拉动，需要予以重点关注。整体来看，国内豆类市场矛盾主要来自国内供需节奏的改变，虽然整体运行趋势仍将受到外盘美豆期价的影响，但外盘影响的权重将有所下降，豆类期价内强外弱格局持续。

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