涨幅居前的三个品种分别是集运欧线、氧化铝和纯碱；跌幅居前的是菜籽、棕榈油和花生。

　　从板块整体表现看，黑色、有色多数上涨，农产品多数下跌。

　　资金流入前三名为IC、纯碱和沪铜；流出前三名分别为IM、螺纹钢和玻璃。

　　从板块资金流动情况来看，股指多数流入，能化、有色多数流出。

　　从5日波动率水平看，前三位为沪锡、集运欧线和纯碱；低波动前三品种为二债、梗米和短纤。

　　1.美国第1季度实际GDP初值环比+1.6%，前值+3.4%；当季核心PCE物价指数环比+3.7%，前值+2%。

　　工信部等六部门联合印发通知，部署在全国范围内深入开展绿色建材下乡活动。

　　1.美国：20:30 美国3月PCE物价指数；22:00 美国4月密歇根大学消费者信心指数终值。

　　整体续涨空间良好，沪深300期指继续持有

　　从近期A股走势看，其关键位支撑稳步夯实、且微观价格结构层面亦持续有积极信号，技术面整体多头格局未变。而国内各类积极政策将加快推进、且基本面修复动能亦边际增强，盈利端改善指引依旧明确。再从大类资产横向比较、及自身历史分位看，A股仍处偏低区域。在业绩、市场风险偏好两大因素均有回暖情况下，其估值潜在提升空间依旧可观。综合看，A股续涨空间良好。再考虑具体分类指数，当前市场风格偏向价值、且短期波动亦较大，故从收益性、稳健性两大维度看，当前沪深300期指兼顾性最佳，多单继续持有。

　　沪铜

　　利多支撑明确，铜价高位运行

　　全球再通胀持续，且美元易跌难涨，而国内经济复苏趋势未变。供需方面，供给紧张问题不断加剧，且需求存改善预期，铜价预计仍将保持强势。

　　沪铝

　　碳酸锂

　　原料端矿价支撑显著，终端需求延续高景气

　　全球供应释放扰动加剧，企业净利润承压未消散；终端应用场景持续扩大，需求利多政策仍需明确落地。现货价格小幅反弹，市场交投情况未变动。昨日期货全天震荡，持仓量下滑且成交保持相对活跃；市场主要矛盾有缓解，资金参与意愿无抬升，但现货维持供需紧平衡，延续逢低做多思路。

　　工业硅

　　钢矿

　　螺纹

　　宏观方面，由于通胀加剧、消费支出降温，昨晚公布的美国1季度GDP数据不及预期，大宗商品市场情绪有所降温。中观方面，4月以来螺纹钢去库维持较快去库速度，中观景气度明显改善。本周钢联样本，螺纹周产量增4.18万吨致222.05万吨，同比仍显著偏低，周度表需环比增6.42万吨至288万吨，总库存环比降65.95万吨至948.84万吨，去库速度仍较快。去库方向未变，未来去库斜率，即供需环比增速差，更重要。需求端，存量稳增长政策落实，有助于提振建筑用钢需求，但是短期存在一些扰动，高频数据尚未证实需求环比向上的趋势。供给端，本轮上涨行情中，原料涨幅及涨速更为突出，虽然抬升了炼钢成本，但也大幅挤压钢厂了盈利，将制约未来钢厂复产速度，并压缩炼钢成本继续上移的想象空间。综上，短期螺纹价格震荡或调整的概率增加，但中期向上趋势未变，维持螺纹价格震荡向上的判断。

　　热卷

　　中观方面，钢铁行业整体中观景气度改善，但板材供需双旺去库缓慢的基本面格局较为突出。昨日钢联小样本数据，热卷周产量大降7.55万吨至315.6万吨，周度表需环比减少1.99万吨至323.47万吨，总库存环比小幅下降7.87万吨至409.99万吨。热卷自身高供给及高库存，需要制造业用钢需求出现边际增量来消化。但是，需求侧短期存在利空扰动，一是季节性，二是买单出口被查的风险，中期国内存量稳增长政策落实、以及海外制造业补库等契机兑现可能还需要时间。综上，短期价格续涨动能减弱，但中期向上趋势未变，维持热卷价格震荡向上的观点。

　　铁矿

　　市场对二、三季度国内存量稳增长政策落实，以及下半年海外制造业补库存的期待度较高，国内钢材消费环比改善的预期较强。同时，钢材库存连续较快下降，本周钢联小样本五大材总库存再降93.9万吨，钢铁行业中观景气度逐步改善，使得国内高炉复产预期也一度走强。本周钢联铁水日产环比增2.5万吨至228.72万吨，同比降幅缩小至14.82万吨，未来潜在增产空间较大。另外，从微观角度看，随着人民币的贬值，以人民币计价的大商所铁矿价格也在被动上涨。但是美国经济“滞涨”风险上升，大宗商品市场情绪有所降温。且短期钢材终端消费面临一些利空扰动，例如季节性因素（广东等地大暴雨等）、买单出口被查风险等，现实高频数据并未证实需求环比增长的趋势。如若钢材需求无法持续向上，当前原料价格提前大涨挤压钢厂盈利，未来高炉进一步复产预期有所减弱，势必将削弱铁矿价格向上的动能。同时，铁矿价格短期大幅上涨又再度引发监管部门的关注，大商所收紧05、09合约开仓数量。策略上：单边，铁矿价格运行方向与钢材一致，短期震荡或调整概率提高，但中期向上趋势尚未扭转，铁矿09合约多单继续持有；组合，观望。风险提示：二季度存量政策落实偏慢，国内钢材消费改善预期落空。

　　煤焦

　　焦炭第三轮提涨来袭，产业库存加速降库

　　焦炭

　　焦企信心回暖、厂内出货顺畅暂无库存压力，第三轮提涨陆续开启，贸易环节及现货市场心态乐观，需求预期仍处兑现阶段，而焦炭供应增量有限，日产难有显著增长，基本面利多因素占优。

　　焦煤

　　需求预期及兑现程度乐观，焦煤入炉刚需与下游补库采购力度同步回升，矿端库存延续降库之势，供需结构处于改善阶段，现货贸易价格不断抬升，基本面积极因素占优，焦煤中长期价格中枢延续上行趋势。

　　纯碱

　　基本面利好计价充分，纯碱09合约前多可择机止盈

　　纯碱

　　五一节前，下游玻璃厂与轻碱消费企业补库，碱厂库存总体持稳，累库多在下游环节。5月之后，轻碱下游消费进入旺季，对应碱厂轻碱库存一般会季节性去库。但是装置检修减少，纯碱周产量已恢复至73万吨，已明显高于纯碱周度刚需消耗量的65万吨。若无下游补库、检修等增量利好，基本面大概率会再度走弱，碱厂重新累库。不过，从中期视角看，纯碱消耗中枢仍处在稳步上移阶段，浮法玻璃冷修风险尚未被证实，如果夏季装置集中大规模检修，届时纯碱总库存由升转降的概率较高。再加上纯碱总库存地区间、上下游间的结构不平衡，以及纯碱供应调控灵活，行业竞争格局良好，龙头企业对纯碱价格把控力度较强。建议纯碱09合约中期多单可择机止盈，等待盘面减仓、技术面背离等信号。

　　前期浮法玻璃期货价格、沙河现货价格大幅跌破天然气工艺成本线，市场对今年浮法玻璃冷修预期增强。如果出现类似22年下半年的大规模亏损冷修，将有助于玻璃行业实现供需结构的再平衡。且玻璃库存在地区间、上下游间也存在不平衡，容易出现阶段性补库。五一节前，下游备货增加，主产地产销率前低后高。再加上，重碱价格普遍上调100-200元/吨，也将推动玻璃成本重心整体上移。但是，今年房地产竣工增速下行趋势已明确，如果浮法玻璃运行产能维持高位，全年浮法玻璃供应过剩矛盾较大。因此玻璃价格上破1600后的压力也较明显。我们认为玻璃底部支撑较明确，价格受纯碱及黑色金属板块影响较大。综合考虑胜率与赔率，玻璃09合约多单跟随纯碱操作。

　　原油

　　地缘溢价回吐后，短期原油大幅走弱风险较小

　　宏观层面数据利空较明显，但油价回吐地缘溢价之后，短期内大幅走弱风险较小。预计油价会重新进入震荡阶段。

　　甲醇

　　供增需减，甲醇跌势延续

　　本周港口煤价转而下跌，坑口煤价涨幅收窄，煤制甲醇利润较去年同期高500元/吨，而下游亏损普遍较去年同期增加，尤其烯烃利润达到过去三年最低，警惕部分装置因亏损降负导致甲醇期货加速下跌。综上，5月供应预期增长，需求预期下降，甲醇跌势延续。

　　聚烯烃

　　上涨空间有限，卖出看涨期权

　　本周期货和现货价格回调，完全抹去上周跌幅，价格上相当于原地踏步，但是市场看空情绪明显升温，直接体现在期货净空持仓量增加。中期缺乏上行驱动，建议卖出看涨期权。

　　棕榈油

　　向上驱动有限，上方压力持续

　　昨日棕榈油价格继续震荡回落，供给增加预期仍将维持。目前主产国处季节性增产期，若无极端天气发生，产量预计将持续增加。国内需求方面，仍无实质性改善，虽然国内库存较低，但随着进口利润修复，买船将出现改善，国内供应紧张压力将有所缓解。因此棕油价格上方压力仍将持续。关注天气以及原油价格的扰动影响。

　　橡胶

　　下游需求表现尚佳，沪胶下探考验成本支撑

　　乘用车零售增速回落、市场交易情绪亦有走弱，橡胶价格向下考验成本支撑，但其基本面预期并未转差，车市消费刺激政策继续推进当中，轮胎企业整体开工积极，而国内原料季节性放量速率偏缓，产区胶水价格同期高位，供减需增支撑下方价格。

　　市场有风险，投资需谨慎！

关注同花顺财经（ths518），获取更多机会