钢材

　　近期逻辑：钢价持续震荡运行，日增仓9万多手。近期关于粗钢限产的传闻较多，市场对此的态度是半信半疑，盘面没有给出反应，短期无驱动，钢价仍将维持震荡。

　　近期逻辑：钢材现货市场情绪悲观，螺纹踩踏式出货，热卷低价有少量抄底，短期现货走弱对盘面形成制约。关注月底的zzj会议，若下半年要完成GDP增长5%的目标，大概率还是会有刺激政策出台。

　　盘面：截止7月25日15时，螺纹钢2410合约收盘价为3329元/吨，日持仓量239万手。热卷2410合约收盘价为3518元/吨，日持仓量114万手。

　　行业新闻：

　　1、钢联数据：螺纹产量216.69万吨，环比-6.78万吨，总库存760.24万吨，环比-10.33万吨，表需227.02万吨，环比-4.42万吨。热卷产量334.35万吨，环比+3.67万吨，总库存430.16万吨，环比+6.99万吨，表需321.22万吨，环比-6.75万吨。

　　2、国家统计局数据显示，2024年6月份，我国粗钢产量9161万吨，同比增长0.2%；粗钢日均产量305.4万吨，环比上升2.0%；1-6月，我国粗钢产量53057万吨，同比下降1.1%。

　　3、海关总署最新数据显示：6月，中国出口钢材874.5万吨，较上月减少88.6万吨，环比下降9.2%；1-6月累计出口钢材5340.0万吨，同比增长24.0%。

　　4、根据北京市住建委公布的最新数据，6月27日到7月10日这两周北京市二手住宅网签量为8004套，较政策出台前两周增长超过7%；北京市新建商品住宅网签量为2666套，相较政策出台前两周增长超过40%。

　　5、山东省空气质量持续改善暨第三轮“四减四增”行动实施方案，到2025年，电炉钢占比达到7%左右。

　　6、安徽省工业和信息化厅等七部门贯彻落实加快推动制造业绿色化发展指导意见的实施意见，到2030年短流程炼钢比例达到20%以上。

　　7、国家统计局：1-6月份，全国房地产开发投资52529亿元，同比下降10.1%；其中，住宅投资39883亿元，下降10.4%。

　　8、十三部门联合印发《交通运输大规模设备更新行动方案》提出，到2028年，新能源公交车辆推广应用持续推进；重点区域老旧机车基本淘汰，实现新能源机车规模化替代应用；邮件快件智能安检设备广泛推广使用，寄递领域安检能力大幅提升；北斗终端应用进一步提升。

　　9、国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》，方案要求，加强钢铁产能产量调控。严格落实钢铁产能置换，严禁以机械加工、铸造、铁合金等名义新增钢铁产能，严防“地条钢”产能死灰复燃。2024年继续实施粗钢产量调控。

　　风险提示：海外金融风险、钢材需求崩塌

　　铁矿石

　　近期逻辑：钢价持续震荡运行，日增仓9万多手。近期关于粗钢限产的传闻较多，市场对此的态度是半信半疑，盘面没有给出反应，短期无驱动，钢价仍将维持震荡。

　　近期逻辑：铁矿石近期供需维稳，库存前期持续上升，近期面临拐点，铁水产量持续上升中，前期有相关减产文件，预计影响下半年铁水产量。三季度铁矿石基本面相对较差，近期有所好转，但库存仍处于高位，暂时无主要矛盾，行情震荡偏空

　　盘面：截止7月22日15时，铁矿石2409合约收盘价为798.5元/吨，日持仓量31万手。

　　行业新闻：

　　1、近期天津、山东、河北多地发布高温橙色预警，河北局部地区最高气温将超过39℃；福建、浙江前期多地暴雨，近期转晴。

　　2、7月份日均铁水产量预计维持在235-240万吨之间。

　　3、最新全国45港进口铁矿库存为14926.32万吨，环比增43.05万吨；47港进口铁矿石库存总量15546.32万吨，环比增33.05万吨。

　　4、7月15日-7月21日，中国47港铁矿石到港总量2572.6万吨，环比减少336.0万吨；中国45港铁矿石到港总量2376.2万吨，环比减少489.4万吨。

　　5、7月15日-7月21日，澳洲巴西铁矿发运总量2382.5万吨，环比减少90.8万吨。澳洲发运量1673.6万吨，环比增加113.2万吨。

　　6、6月，中国铁矿石原矿产量为9661.7万吨，同比增长9.9%；1-6月累计产量为55410.1万吨，同比增长13.2%。

　　7、本周，54家钢厂烧结矿产量749.16万吨，环比增0.11%。烧结矿库存251.19万吨，环比增1.5%。

　　8、本周，全国钢厂进口铁矿石库存总量为9233.91万吨，环比减少90.22万吨。

　　风险提示：海外金融风险、国内经济复苏节奏

　　煤焦

　　近期逻辑：钢价持续震荡运行，日增仓9万多手。近期关于粗钢限产的传闻较多，市场对此的态度是半信半疑，盘面没有给出反应，短期无驱动，钢价仍将维持震荡。

　　近期逻辑：铁水需求上升，焦炭现货前期持续下跌，近期企稳上涨；焦煤下游需求尚可，现货坚挺，坑口报价维持稳定在1600附近，整体库存低位。可适当买入，持仓偏短线。

　　盘面：截止7月22日15时，焦煤2409合约收盘价为1507元/吨，日持仓量15万手。焦炭2409合约收盘价为2138.5元/吨，日持仓量2.8万手。

　　行业新闻：

　　1、6月，中国进口煤及褐煤4460万吨，同比增长11.9%；1-6月累计进口24957万吨，同比增长12.5%。

　　2、截至2024年6月30日，山东省煤矿年产能规模为12163万吨。

　　3、据海关总署公布的数据显示，中国2024年5月份进口煤炭4381.6万吨，较去年同期的3958.4万吨增加423.2万吨，增长10.69%。2024年1-5月份，全国共进口煤炭20496.9万吨，同比增长12.6%；累计进口金额2083170万美元，同比下降10.5%。

　　4、本周，523家炼焦煤矿山样本核定产能利用率为87.5%，环比减1.1%。原煤日均产量197.1万吨，环比减2.5万吨，原煤库存331.4万吨，环比减3.3万吨。

　　5、本周，全国16个港口进口焦煤库存为672.72万吨增18.43万吨；18个港口焦炭库存为240.82万吨增1.27万吨。

　　6、邯郸市出台《推进重点行业环保绩效创A实施方案》提出，今年将完成20家重点企业创A，2025年全市37家涉钢铁、焦化等行业企业环保绩效实现A级标准。

　　7、2024 年 6 月份，中国原煤产量为 40538.2 万吨，同比增长 3.6%。1 - 6 月累计产量 226550.9 万吨，同比下降 1.7%。6 月份，中国焦炭产量为 4163.5 万吨，同比增长 2.2%。1 - 6 月累计产量 24182.1 万吨，同比下降 0.9%。

　　8、7月陕西省已进入主汛期，按照气象部门预测，预计2024年汛期（6-10月）陕西省气候状况总体偏差，全省涝重于旱，极端气候事件频发，阶段性、局地性气象灾害突出。汛期全省气温偏高，降水偏多，主雨带位置偏南，关中中东部、陕南南部暴雨灾害风险等级高。为切实做好煤矿汛期安全防范工作，有效防范遏制各类事故发生，陕西省应急管理厅发布关于加强全省煤矿汛期安全防范工作的十条提示。

　　蒙古国大塔矿2024年第三季度仍仅有个别企业可执行坑口价格，长协企业数量暂未发生变化，其余客户全部参与线上电子竞拍模式。蒙5#原煤三季度坑口基准价格较2024年二季度下调15.77美金/吨至93.43美金/吨，并且根据一次性预付金额不同，长协企业优惠价为81.28-85.02美金/吨，但截止本快讯发布前仍有部分企业未签订合同，落实该价格。

　　风险提示：地产超预期修复、焦化产能大规模集中淘汰。

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