1.10月财新中国服务业PMI为52，为三个月来最高，前值50.3；财新中国综合PMI反弹1.6个百分点至51.9，为7月来新高。

　　2.截至2023年底，全国国有企业资产总额371.9万亿元，国有金融企业资产总额445.1万亿元，行政事业性国有资产总额64.2万亿元，国有土地总面积52371.4万公顷，全年水资源总量25782.5亿立方米。

　　3.央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，11月5日以固定利率、数量招标方式开展了183亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。数据显示，当日3828亿元逆回购到期。

　　股指期货：周二市场放量大涨，至收盘，上证50指数涨1.98%，沪深300指数涨2.53%，中证500指数涨3.09%，中证1000指数涨3.53%，沪深两市成交额达2.35万亿元。

　　延续周一上涨格局，周二开盘后股指持续上行，午后涨势放缓但不改大涨结果，各指数纷纷以全天最高点报收。两市个股涨多跌少，上涨个股超5000只；全天成交放大超3成。市场呈现放量普涨态势，军工股全天大涨，军工电子、成飞概念、军工信息化等方向领涨；海南板块强势拉升；华为产业链、大金融、稀土永磁、半导体、商业航天、数据安全、汽车产业链、机器人、量子科技等板块都有表现。全市场无一板块飘绿，跌停个股仅2只。

　　股指期货全线上涨，至收盘，主力合约IH2412涨2.47%，IF2412涨3.22%，IC2412涨3.5%，IM2412涨4.51%。基差表现继续分化，IM、IF和IH基差小幅上行，IC基差小幅回落。IC、IF、IH和IM成交分别增加45%、68%、73%和40%。IC、IF、IH和IM持仓分别增加5.9%、9.6%、11%和7.1%。

　　周二市场再度大涨，乐观情绪再显。近期经济数据持续向好，10月财新服务业和综合PMI大幅上升，房地产市场正显露一些复苏迹象，为市场走强提供底气。事件驱动不断，珠海航展引爆军工板块、人形机器人突破映射A股。高位股回落后资金再向人气板块——大金融和半导体，使创业板指数涨幅明显。而对财政政策发力的良好预期，激发市场抢跑，成就股指大幅上涨。目前，A股总市值已回升至10月9日水平，赚钱效应正在显现，加之A500相关产品不断扩容，对权重公司形成支持，股指有望保持震荡上行。

　　金融期权：今日A股市场普涨，中小市值类风格表现强势。市场交投热情维持高位，市场成交超2万亿元。

　　期权方面，标的放量上涨，多数期权品种成交量较周一有所反弹。隐波方面，多数品种隐波中枢有所继续上行，标的与隐波走势依然呈现正相关。近期标的日间实际波动和日内振幅偏高，预计各个品种隐波将维持高弹性。本周国内外宏观事件相对集中，预计各个品种隐波本周偏高运行。

　　国债期货：周二国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.39%，10年期主力合约涨0.16%，5年期主力合约涨0.07%，2年期主力合约涨0.03%。现券方面，银行间国债现券收益率多数回落，其中7Y、30Y均下行2bp左右。按中债估值计算，TL、T、TF、TS主力合约IRR分别约为2.2601%、1.8387%、2.0570%、1.7075%

　　今日央行净回笼3645亿元短期流动性，市场资金面延续均衡偏松态势。短端方面，银存间主要期限质押回购加权平均利率窄幅波动，隔夜、7天期资金价格分别位于1.34%、1.54%附近。“长钱”方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单利率在1.8950%附近，与上一交易日持平。

　　今日风险资产与国债同时走强，市场更多在定价包括财政、货币等宏观政策的进一步转松。近几日债市表现强于我们的预期，截至收盘，各期限期债当季和次季合约净基差均有所转弱，也指向投资者后市预期偏乐观。

　　不过，当前增量财政的规模和发力方向尚未明确，期债操作上，单边建议投资者保持谨慎，暂观望为主。套利方面，当前7Y-5Y利差处于近年来的偏高分位数水平，叠加期债盘面估值因素，建议投资者可考虑轻仓参与做窄7Y-5Y利差(2T-3TF)交易；此外，当前TL主力合约IRR偏高，建议投资者同样可关注盘中潜在的期现正套机会。

　　交易策略：股指期货，震荡上行；国债期货，做窄7Y-5Y利差

　　风险提示

　　点