1.国家统计局发布数据显示，10月份，全国规模以上工业企业利润同比下降10.0%，1-10月份实现利润总额58680.4亿元，下降4.3%。具体来看，1-10月份，采矿业实现利润总额9845.3亿元，下降12.7%；制造业实现利润总额42223.1亿元，下降4.2%；电力、热力、燃气及水生产和供应业实现利润总额6612.0亿元，增长11.5%。

　　2.中国低空经济联盟发布《低空经济发展趋势报告》指出，大概两三年以后，我国主要大城市的空中交通网络和地面飞行服务设施将基本建成，eVTOL也将大批量商业化；eVTOL的市场价格也将从千万逐渐降低，到2030年四五座的eVTOL有望保持在两三百万价格区间，将可能有10万架eVTOL进入家庭或成为空中的士。

　　3.央行公告称，为维护月末银行体系流动性合理充裕，11月27日以固定利率、数量招标方式开展了2683亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。数据显示，当日3021亿元逆回购到期。

　　4.美联储会议纪要：美联储官员对通胀正在缓解、劳动力市场强劲表示了信心，从而允许进一步降息，但只会是以渐进的方式降息。部分官员看到，暂停或加快降息的选项取决于经济数据。一些官员表示，如果通胀居高不下，美联储可能暂停宽松政策，并将政策利率维持在限制性水平。一些官员表示，如果劳动力市场疲软或经济活动步履蹒跚，宽松政策可能会加速。

　　股指期货：周三股指探底反弹，至收盘，上证50指数涨1.27%，沪深300指数涨1.74%，中证500指数涨2.01%，中证1000指数涨2.29%，沪深两市成交额放大至1.49万亿元。

　　早盘跳空低开后各指数继续下行，10点之后出现震荡反弹，中午前后股指保持横盘震荡，尾盘再度发力，各指数纷纷于最高点收盘。两市个股涨多跌少，上涨个股超4300家。盘面上，题材概念全线反弹。谷子经济概念持续爆发；AI应用相关概念走强；军工信息化、卫星导航、算力等AI硬件概念、数字经济、半导体、无人驾驶等先后走强；券商、保险、互联网金融等概念尾盘拉升。跌幅方面，两市仅石油化工产业链、农业以及部分周期概念股表现弱势。

　　股指期货随现货反弹，至收盘，主力合约IH2412涨1.15%，IF2412涨1.66%，IC2412涨1.97%，IM2412涨2.8%。基差总体平稳，但IM明显收窄。IC、IF、IH和IM成交分别增加34.2%、28.8%、7.3%和28.8%，IC、IF和IM持仓分别增加5.1%、5.2%和7.8%，IH持仓略降0.2%。

　　市场再度出现超跌反弹，显示股市仍有韧性。开盘跌停个股一度超40家，市场人气极度低迷，但券商、白酒等权重板块出现明显护盘迹象，午后AI应用等科技板块大幅上涨带动市场人气，尾盘大金融板块进一步助力股指。虽然市场成交不足1.5万亿元，但在上证指数3300点一线受到支撑，港股也大幅反弹，显示后市仍有望继续一步反弹。从技术上看，股指受到10月中旬平台支撑，但上档也有短期均线压制和前期顶部压力，因此，市场反弹后仍将保持区间震荡整理。

　　金融期权：今日A股市场个股层面普涨，市场成交额有所回暖。宽基指数中，中小市值类指数表现较强。

　　期权方面，标的普涨叠加ETF期权11月合约到期，期权成交量普遍小幅反弹。隐波方面，收盘来看多数期权隐波中枢较昨天变化不大。整体来看，随着海内外宏观事件落地，隐波向实际波动收敛是大概率事件，当前隐波绝对水平和溢价都比较可观，卖权策略预期会有较好表现。近期标的振幅不小，卖方投资者继续通过结构性头寸布局，做好压力测试，减少日内delta对冲频率。

　　国债期货：周三国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约跌0.39%，10年期主力合约跌0.07%，5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约涨0.01%。现券方面，银行间国债现券收益率涨跌互现，波动幅度在1bp以内。按中债估值计算，TL、T、TF、TS主力合约IRR分别约为1.3117%、2.0477%、2.2634%、2.1628%。

　　今日央行逆回购净回笼338亿元短期流动性，市场资金面继续转松。短端方面，银存间主要期限质押回购加权平均利率多数回落，其中隔夜资金价格降至1.4%下方。“长钱”方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单利率在1.8525%附近，也较上日小幅下行。

　　早间债市情绪一度向好，10月工业企业利润数据也缺乏亮点。不过，随后市场关于后续增量财政政策的传言较多，带动风险资产走强，并压制债市做多情绪。期债尾盘，TL合约更是快速跳水，表现明显弱于现券。

　　操作上，单边仍建议暂观望为主，目前来看2.05%、2.20%是10Y、30Y现券收益率下行的关键阻力位。套利方面，政策传言扰动再起，而资金面延续宽松，前期做平曲线头寸止盈后，曲线交易建议同样暂观望。而目前部分期限期债主力合约IRR相对偏高，建议投资者仍可留意潜在的期现正套机会。

　　交易策略：股指期货，震荡整理；国债期货，暂观望为主

　　风险提示

　　点